Guangda Securities минулого року чистий прибуток зріс на 21% до 3,7 млрд, доходи від корпоративних інвестицій знову стали негативними

Питай AI · Дохід від інвестицій в акціонерний капітал знову перейшов у від’ємну зону, як компанії реагувати на виклики регулятора?

На тлі минулорічного подвійного зростання виручки й чистого прибутку в Citic Securities, дохід від інвестицій в акціонерний капітал зазнав збитків.

Увечері 26 березня опублікований «2025 річний звіт» Guangda Securities Co., Ltd. (далі — «Guangda Securities», 601788.SH, 06178.HK) показує, що у 2025 році Guangda Securities досягла «подвійного зростання» операційного доходу та чистого прибутку, а темп приросту чистого прибутку перевищив 20%.

Зокрема, за весь 2025 рік Guangda Securities отримала операційний дохід у розмірі 108,52 млрд юанів, що на 13,06% більше, ніж за попередній період; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії (далі — «чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії»), 37,24 млрд юанів, що на 21,77% більше в річному вимірі.

У звітний період базовий прибуток на акцію Guangda Securities становив 0,73 юаня/акцію, що на 25,86% більше в річному вимірі; середньозважена рентабельність чистих активів становила 5,58%, що на 1 процентний пункт більше в річному вимірі.

Разом із підвищенням прибутковості Guangda Securities також зберегла тенденцію до планомірного розширення масштабів активів. Станом на кінець звітного періоду загальний обсяг активів Guangda Securities досяг 3181,14 млрд юанів, що на 8,59% більше порівняно з 2929,59 млрд юанів на кінець 2024 року; власний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, становив 719,24 млрд юанів, що на 5,17% більше.

Щодо дивідендів, Guangda Securities планує виплатити всім акціонерам класу A та H грошові дивіденди на суму 13,07 млрд юанів; після вирахування вже виплачених у середині 2025 року грошових дивідендів у розмірі 5,05 млрд юанів, сума виплати становитиме 8,02 млрд юанів. Станом на 31 грудня 2025 року загальна кількість акцій компанії класу A та H становить 4,611 млрд акцій; планується виплатити всім акціонерам класу A та H грошові дивіденди 1,74 юаня за кожні 10 акцій (з податком).

У цілому, Guangda Securities у 2025 році спрямувала на загальні грошові дивіденди суму, що дорівнює 38,96% чистого прибутку звичайних акціонерів публічної компанії у консолідованій звітності.

У розрізі кварталів, у 2025 році третій квартал Guangda Securities мав найвищий операційний дохід — 30,65 млрд юанів. Операційний дохід у першому, другому та четвертому кварталах 2025 року становив відповідно 25,05 млрд юанів, 26,2 млрд юанів і 26,62 млрд юанів.

Щодо чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, то минулорічний четвертий квартал мав найвищий рівень прибутку за рік — 10,46 млрд юанів. Чистий прибуток у перших трьох кварталах 2025 року становив відповідно 8,19 млрд юанів, 8,64 млрд юанів і 9,95 млрд юанів, загалом демонструючи стабільну тенденцію зростання від кварталу до кварталу.

Що стосується причин двозначного зростання операційного доходу в 2025 році, одним із ключових рушіїв стало значне збільшення чистого доходу від комісій та гонорарів у основному бізнесі. У річному звіті Guangda Securities зазначає, що завдяки покращенню ринкового середовища та активності торгів у звітному періоді компанія отримала чистий дохід від комісій та гонорарів у розмірі 57,26 млрд юанів, що на 22,59% більше в річному вимірі.

Зокрема, найбільш яскраво проявився бізнес з управління активами, який виступає «запасом міцності» компанії. У річному звіті зазначено, що чистий дохід від комісій брокерського бізнесу Guangda Securities у 2025 році досяг 39,83 млрд юанів, що на 33,14% значно більше в річному вимірі. Станом на кінець 2025 року загальна кількість клієнтів становила 7,165 млн осіб, що на 11% більше, ніж на кінець попереднього року; загальні клієнтські активи — 1,64 трлн юанів, що на 20% більше, ніж на кінець попереднього року. У цілому бізнес-кластер з управління активами у 2025 році отримав дохід 60 млрд юанів, частка в загальній виручці — 55%.

Крім брокерського бізнесу, інші сегменти також демонстрували диференційовану динаміку. Чистий дохід від комісій у бізнесі з управління активами та бізнесі управління фондами становив 9 млрд юанів, що на 14% більше в річному вимірі. У власних операціях за рахунок власних коштів компанії чистий відсотковий дохід становив 24 млрд юанів, що на 11% більше в річному вимірі; інвестиційний дохід досяг 28,61 млрд юанів, що на 12,82% більше в річному вимірі. За інвестиційною стратегічною моделлю бізнес-кластери інвестиційних операцій і бізнес-кластер управління активами забезпечили дохід відповідно 13 млрд юанів і 12 млрд юанів, частки в доході становили відповідно 12% і 11%.

Однак у складному середовищі капітальних ринків певні напрямки також зазнали певного тиску. У звітному періоді чистий дохід від комісій інвестиційно-банківського бізнесу Guangda Securities становив 7,75 млрд юанів, що на 5,81% менше в річному вимірі.

Водночас у річному звіті Guangda Securities за 2025 рік вказано, що у звітному періоді дохід від інвестицій в акціонерний капітал компанії знову перейшов у від’ємну зону — до -1,37 млрд юанів, порівняно з операційним доходом 1,0994 млрд юанів за 2024 рік, що означає зниження на 224% у річному вимірі. При цьому операційний дохід від інвестицій в акціонерний капітал компанії за 2023 рік становив -1,15 млрд юанів.

Річний звіт Guangda Securities за 2025 рік зазначає, що бізнес-кластер інвестицій в акціонерний капітал компанії включає інвестиційно-фінансові операції приватних фондів та альтернативні інвестиційні операції. Зокрема, Guangda Securities здебільшого здійснює інвестиційно-фінансові операції приватних фондів через 100% дочірню компанію Guangda Capital та Guangda Development.

«У 2025 році Guangda Capital відповідно до вимог регулятора здійснила постійні виправлення й стандартизацію як щодо проектів прямого інвестування, так і щодо наявних фондів, посилила управління післяінвестиційними роботами для наявних інвестиційних проектів та обережно просувала врегулювання ризиків і їх розв’язання». Guangda Securities також додатково зазначає: «У 2026 році Guangda Capital продовжить посилювати управління ризиками та комплаєнс, дотримуватиметься обережного й стабільного ведення бізнесу, а також забезпечить якісне управління післяінвестиційними роботами для наявного прямого інвестування та фондів».

Станом на денне закриття 27 березня акції Guangda Securities класу A торгувалися без змін на рівні 15,19 юаня/акцію; акції класу H — 7,71 гонконгського долара/акцію, зростання 1,31%.