Інтерв’ю з Ентоні Георгіадесом: роль венчурних інвесторів у просуванні глибоких технологій у фінансах

Ентоні Георгіадес є генеральним партнером Innovating Capital — венчурного фонду, що спеціалізується на deep tech, орієнтованого на інноваційні компанії та цифрові активи. Вихований у Innovating Capital, Ентоні також є співзасновником Pastel Network — децентралізованого L1-блокчейну, доповненого можливостями AI, який надає розробникам і користувачам критично важливі інструменти інфраструктури, щоб вивести їхні проєкти Web3 на наступний рівень.

Відкрийте для себе найкращі новини та події з фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інші

Якщо ви працюєте в сфері фінтеху, ви напевно знаєте, що обсяг інвестицій у галузі впродовж останніх кількох років рухався нестабільним шляхом.

Якщо він зріс у період Covid, то раптово впав одразу після — це викликало запитання щодо інколи сліпого оптимізму хибного уявлення про «влучну руку» (hot-hand fallacy): як було доволі очевидно протягом кількох років, низка успішних інвестицій не означає, що стратегія буде працювати вічно.

Під час Covid технології стали, можливо, більш ніж будь-коли, фундаментальною частиною нашого життя. Вони допомогли нам упоратися з рутиною та подолати пандемію. Фінтехи процвітали з простої причини: вони пропонували розв’язання більшості проблем, з якими ми зіткнулися.

Щойно ми зрозуміли, що, можливо, деякі компанії досягали успіху нетиповим для цього способом, почалися звільнення, за ними прийшли невпевненість і сумніви, а потім — більш обережне ставлення з боку інвесторів.

Уявімо, що запрацювала природна селекція, і вижити вдалося лише цінним фінтехам — навіть попри цілу низку труднощів.

Лише в останній частині 2024 року здавалося, що інвестори зайняли іншу позицію — більш обережну, так, але не таку невпевнену. Як ми в FinTech Weekly раніше обговорювали, фінтех IPO були чітким прикладом цієї зміни.

Можливо, це було наслідком сприйняття — безумовно, також під впливом зростання AI — що технології залишаться з нами в повсякденному житті. Зрештою, після пандемії ми виробили різні звички.

Але цього разу техніка сприймалася як щось інше. Можливо, ми нарешті усвідомили, що технології — це не лише спосіб покращити наші щоденні враження завдяки появі більш технологічних, керованих продуктами. Це щось, що здатне змінити бізнеси по суті. Тому, мабуть, буде правильніше говорити про deep tech, а не просто про tech.

Оскільки ми обговорювали deep tech і його застосування у фінансах, тепер ми хочемо поговорити з людиною, яка щодня «дихає» інвестиціями та технологіями. Коротко кажучи, це має бути хтось із практичним досвідом, хто зможе обговорити, що deep tech означає для фінансів сьогодні.

Крім того, оскільки в FinTech Weekly ми любимо технології, але фокусуємося на людях, ми вирішили поспілкуватися з одним із тих інвесторів, який бачить зміни в ставленні, що відбувалися з часом.

Ентоні Георгіадес був саме такою людиною. Завдяки його досвіду як VC, засновника та партнера різних бізнесів, ми поставили йому кілька запитань про поточний стан deep tech у фінансах і роль VC у прогресі deep tech.

Приємного читання!

В: Як венчурні капіталісти впливають на темп інновацій у deep tech у фінансах?

В: Я бачу на власні очі, наскільки критичною є наша роль у стимулюванні інновацій у сфері deep tech для фінансів. Ми вкладаємо не лише гроші; ми приносимо експертизу та стратегічні рекомендації, щоб допомогти стартапам прокладати шлях через заплутаний лабіринт фінансових і регуляторних ландшафтів.

Використовуючи наші мережі, ми з’єднуємо засновників із партнерами з індустрії та клієнтами, що дає їм змогу процвітати на конкурентних ринках. Мій фокус — і фокус багатьох у цій сфері — на трансформаційних технологіях, таких як AI, блокчейн і квантові обчислення. Це не просто модні слова; вони мають силу змінювати традиційні фінансові сервіси. Оцінюючи стартапи, я завжди шукаю певні ключові віхи: сильні керівні команди, масштабовані бізнес-моделі, значний ринковий потенціал і підтвердження тяги з боку клієнтів. Ці елементи сигналізують, що компанія має все, щоб досягти успіху.

В: Наскільки критичним є VC-фінансування для deep tech-стартапів у фінансах, з огляду на їхні довгі цикли R&D та високі потреби в капіталі?

В: Фінансування часто є рятівним колом для deep tech-стартапів, і я розумію, наскільки складно цим компаніям отримати той капітал, який їм потрібен. Їхні довгі цикли R&D та високі вимоги до капіталу роблять венчурне фінансування необхідним. Останніми роками я також бачив зростання ранньостадійного венчурного боргу як гнучкого варіанту, який допомагає засновникам отримувати капітал без надмірного розмивання часток.

Попри значний прогрес — інвестиції в deep tech зросли вчетверо до понад $60BN у період з 2016 до 2020 — інвестиційний пул усе ще здається недостатнім порівняно з іншими секторами. Щоб зменшувати ризики, я фокусуюся на компаніях із високим потенціалом зростання та працюю над тим, щоб робити більші інвестиції в міру їх масштабування. Крім того, залучення до команди технічно підготовлених аналітиків може стати переломним моментом — це допоможе вашій фірмі оцінювати складні технології з більшою впевненістю.

В: Як ви вважаєте, чи VCs стимулюють фінансові інновації таким чином, щоб це приносило користь кінцевим користувачам — наприклад, через покращення фінансової інклюзії або кращі сервіси?

В: VC змінює фінансову екосистему надзвичайно глибокими способами. Стартапи, в які ми інвестуємо, запроваджують технології, що руйнують традиційні фінансові сервіси — чи то через корпоративні платформи, застосунки на базі блокчейну, чи то через інструменти, керовані AI.

Одним із найбільш приємних аспектів моєї роботи є бачити, як ці інновації потенційно можуть покращити життя та підвищити якість сервісів для кінцевих користувачів. Окрім фінансування, VC формує культуру інновацій. Я активно заохочую засновників мислити масштабно та розробляти проривні ідеї, надаючи їм ресурси, необхідні для швидкого масштабування. Партнерства між стартапами та усталеними фінансовими інституціями — ще одна сфера, де VC додає цінність. Ми можемо допомогти та сприяти безперешкодній інтеграції нових технологій у ширший фінансовий ландшафт.

В: Як ви прогнозуєте, як змінюватимуться відносини між VCs і deep tech-стартапами протягом наступного десятиліття?

В: Заглядаючи вперед, я з нетерпінням чекаю на те, куди рухається VC у deep tech фінансах. Зростає фокус на технологіях на передовому рубежі — таких як AI, блокчейн і квантові обчислення — і я бачу в цьому сферу, де ми можемо досягти значного впливу.

Стійкість також стає ключовою частиною розмови: більше інвестицій спрямовується на зелені технології та фінтех-рішення, керовані ESG. Щоб підтримати ці досягнення, я вважаю, що екосистема VC має еволюціонувати. Спеціалізовані фірми з глибокою технічною експертизою стануть більш поширеними, а тісніша співпраця з академічними інституціями та органами державного фінансування матиме вирішальне значення.

Також потрібні довші інвестиційні горизонти, щоб врахувати тривалі цикли розвитку, які часто вимагають deep tech-інновації.