Питання до ШІ · IPO Приватного банку Хубей: марафон на 10 років — як прогалини з комплаєнсу впливають на процес виходу на біржу?

Після завершення менш ніж місяця “підживлення” капіталу на 7,6 млрд юанів через додаткову емісію приватного розміщення, Банк Хубей отримав адміністративні матеріали про покарання, видані Народним банком.

27 березня філія Народного банку в провінції Хубей оприлюднила інформацію про стягнення: Банк Хубей за порушення правил фінансової статистики та інші десять видів порушень отримав попередження і штраф у сумі 2,499 млн юанів; строк оприлюднення відповідної інформації — 3 роки.

А 10 лютого Банк Хубей щойно оприлюднив, що розміщення 7,614 млрд юанів було успішно здійснене через цільову емісію, при цьому кошти від розміщення були повністю спрямовані на поповнення базового капіталу першого рівня, а низка регуляторних індикаторів покращилася.

Регуляторні штрафи в фінансовій сфері загалом є типовим явищем, але на ключовому етапі розміщення підвищення капіталу та штурму IPO Банк Хубей концентровано виявив комплаєнс-проєли у багатьох сферах, що свідчить про очевидну недостатність на рівні виконання внутрішнього механізму комплаєнсу. Із запуску підготовки до IPO у 2015 році Банк Хубей досі перебуває на стадії “прийнято до розгляду” в рамках перевірки в режимі реєстраційної системи; цього разу 76 млрд юанів завершилися як капітальне підживлення, проте не змогли звести бар’єр для комплаєнс-ведення бізнесу — поява цього штрафу також змушує ринок по-новому оцінити можливості його внутрішнього контролю під час підготовки до IPO.

76 млрд юанів через цільову емісію — капітальні показники значно покращилися

10 лютого 2026 року Банк Хубей опублікував звіт про результати цільової емісії, розкривши, що це стало одним із найбільших за останні роки поповнень капіталу: випущено 1,8 млрд акцій, ціна розміщення — 4,23 юаня/акція; 53 юридичні акціонери викупили їх за готівку в повному обсязі, серед яких 18 — наявні акціонери, 35 — нові державні юридичні акціонери; кошти на викуп були власними коштами, відсутні випадки входження за довіреними чи борговими коштами.

Джерело: Звіт про цільову емісію акцій Компанії “Банк Хубей”

Після повного спрямування 7,614 млрд юанів на поповнення базового капіталу першого рівня рівень достатності капіталу в цьому банку суттєво зріс. На кінець 2024 року коефіцієнт достатності базового капіталу першого рівня становив 7,94%, коефіцієнт достатності капіталу першого рівня — 9,70%, коефіцієнт достатності капіталу — 12,01%; після завершення цільової емісії вони підвищилися до 8,96%, 10,47% і 12,62% відповідно, а простір капітальних буферів ще більше розширився. Одночасно власний капітал акціонерів зріс з 39,696 млрд юанів до 48,720 млрд юанів, коефіцієнт активів до зобов’язань дещо знизився, а чиста вартість на акцію дещо зросла; загалом фінансова структура стала більш стабільною.

З точки зору структури акціонерного капіталу частка корпоративних акцій після емісії зросла з 98,39% до 98,69%, а частка володіння фізичними особами відповідно знизилася. Зі входом 35 державних юридичних акціонерів ще більш рельєфно проявився державно-капітальний бекграунд. Перший найбільший акціонер — Хубей Хунтай Груп — зберіг частку 19,99% без змін. Сукупна частка перших десяти акціонерів знизилася з 66,21% до 58,50%, при цьому структура власності залишалася відносно стабільною. Основні акціонерні частки встановили п’ятирічний період обмеження відчуження; кошти залучалися через спеціальні рахунки під управлінням, а в цілому механіка роботи є більш нормативною.

Десять порушень концентровано виявилися — у виконанні комплаєнсу є очевидні “дірки”

Оприлюднення 27 березня Народним банком у провінції Хубей інформації про покарання концентровано висвітлило комплаєнс-проблеми Банку Хубей у щоденній діяльності. Десять порушень охоплюють відразу кілька ключових напрямів: фінансову статистику, управління коштами, моніторинг ризиків, належну перевірку клієнтів, протидію відмиванню грошей, мережеву та інформаційну безпеку, управління кредитною інформацією тощо. Проблемні точки численні та охоплюють широкий спектр, що відображає слабкі ланки в ланцюжку виконання внутрішнього контролю.

Джерело: Таблиця оприлюднення інформації про рішення Народного банку про адміністративні стягнення

Зокрема, Банк Хубей має не лише базові операційні проблеми на кшталт порушення правил фінансової статистики та утримання бюджетних коштів, а й недовиконання функцій у ключових напрямах ризик-контролю: моніторингу ризиків за рахунками та операціями, належній перевірці клієнтів тощо. У тому числі банк не виконав обов’язки з моніторингу ризиків щодо аномальних рахунків і підозрілих операцій та відповідних заходів реагування, не провів належну перевірку клієнтів у встановленому порядку, не повідомляв про підозрілі операції у встановленому порядку. Крім того, Банк Хубей також має випадки невиконання обов’язків належної перевірки та відповідних заходів з управління ризиками, порушення правил управління кібербезпекою, правил управління безпекою даних, правил управління операціями з підробними валютами, а також порушення правил збору, надання, запиту кредитної інформації та пов’язаних правил. Це свідчить, що внутрішній ризик-контроль не охопив повністю весь бізнес-процес.

Хоча штраф у 2,499 млн юанів за сумою перебуває в межах типового діапазону для галузевих стягнень, у той самий період компанію Wuhan City One Card Payment Co., Ltd. оштрафували на 8,9 млн юанів, однак у Банку Хубей десять проблем проявилися концентровано — це не випадковий інцидент. Натомість це є концентрованим відображенням того, що не дотримувалися правила у виконанні інституцій, контроль за процесами та внутрішній нагляд. По суті, це покарання є регуляторним попередженням: воно сигналізує, що банку ще потрібно суттєво посилити точність і системність комплаєнс-менеджменту в повсякденному режимі.

IPO марафон довжиною понад 10 років

Підготовка Банку Хубей до IPO триває понад десять років.

У 2015 році стартували відповідні роботи, у жовтні 2020 року подали заявку на лістинг, у березні 2023 року перевели у коридор перевірки за реєстраційною процедурою. Наразі його статус усе ще “прийнято до розгляду”, а прогрес — відносно повільний. Цього разу цільова емісія на 76 млрд юанів мала б стати важливим “плюсом” у його ривку до ринку капіталу, але низка штрафів, що послідували, змусила ринок знову звернути увагу на рівень внутрішнього контролю та комплаєнсу.

Згідно з правилами перевірки IPO на A-акціях, емітент протягом останніх 36 місяців не повинен мати суттєвих порушень законів чи правил. Хоча це покарання не було кваліфіковано як суттєве порушення, одночасна експозиція багатьох видів порушень може залишатися фокусом для регуляторних запитань. Останніми роками регулятор посилював обережність під час перевірки IPO банківського сектору: окрім фінансових показників, ключовими пунктами уваги є комплаєнс-менеджмент, корпоративне управління та контроль ризиків. Через проблеми з комплаєнс-виправленням темпи IPO для багатьох міських комерційних банків уповільнювалися.

Для Банку Хубей це порушення саме по собі не є перешкодою для виходу на біржу, але він має завершити повне та ґрунтовне виправлення. Чи вдасться створити довготривалий механізм комплаєнсу, чи реально підвищиться дієздатність виконання внутрішнього контролю — безпосередньо вплине на оцінку органом перевірки ефективності його управління, а певною мірою також позначиться на процесі виходу на біржу.

З одного боку — надходження капіталу в 76 млрд юанів, що зміцнює “платформу” розвитку; з іншого — викриття десяти порушень внутрішнього контролю. Ситуація Банку Хубей відображає питання, з якими стикаються багато регіональних банків: як, прискорюючи поповнення капіталу, паралельно підвищувати можливості комплаєнс-менеджменту та ризик-контролю, досягаючи збалансованого розвитку за напрямами масштабів, капіталу й якості внутрішнього контролю. Сила капіталу визначає, як швидко банк може рухатися вперед, а рівень комплаєнсу визначає, як далеко банк може дійти.

Оглянувши країну в цілому, за винятком східних прибережних регіонів, у багатьох центральних і західних провінціях уже є місцеві міські комерційні банки, які є важливими носіями регіонального фінансового розвитку: в Анхой — Банк Вэйшанг; у Чунціні — Банк Чунцін і Чунцінський кооперативний банк (сільськогосподарський); у Сичуані — Банк Ченду; у Хенані — Банк Чжэнчжоу; у Хунані — Банк Чанша; в Шеньсі — Банк Сіань. Хубей як економічно потужна провінція займає важливу позицію в загальнодержавному регіональному економічному розподілі, однак досі не має жодного місцевого біржового міського комерційного банку; з погляду регіонального фінансового планування це все ще демонструє очевидні прогалини.

З галузевої перспективи конкуренція регіональних банків у майбутньому все більше зміщуватиметься у площину комплаєнс-здатності, можливостей управління та точності/деталізації менеджменту. Лише коли по-справжньому поєднуватимуть “капітал і комплаєнс”, а розвиток синхронізуватиметься з контролем ризиків, можна стабільно та далеко йти в умовах посилення регулювання та розшарування ринку. Для Банку Хубей можливість використати момент цільової емісії та закрити комплаєнс-прогалини — це стосується не лише того, чи зможе банк безперешкодно вийти на ринок капіталу, а й того, чи зможуть місцеві фінансові установи Хубея отримати більш сильну підтримку капіталом та визнання ринку при обслуговуванні місцевої економіки. Подальші результати виправлень і прогрес IPO залишатимуться важливими зразками, за якими спостерігатимуть за шляхом виходу на біржу міських комерційних банків.

Заява автора: мої особисті погляди, лише для довідки