Акції RH падають після невідповідності квартального звіту за 4 квартал та слабких прогнозів

Швидкий огляд

• RH повідомила про EPS за Q4 на рівні $1.53, не дотягнувши до прогнозів на $0.71
• Дохід склав $842.6M, нижче консенсусу $873.48M
• Керівництво вказало тарифи як ~190 б.п. негативного впливу на маржі Q4
• Очікується, що дохід у Q1 2026 знизиться на 2%–4%
• Відсоток коротких позицій у RH зріс ~28% у березні

💥 Знайдіть наступний KnockoutStock! Отримуйте живі ціни, графіки та KO Scores на KnockoutStocks.com — аналітичній платформі, що ранжує кожну акцію за якістю та потенціалом прориву.

RH опублікувала невдалий четвертий квартал, не досягнувши як цілей по прибутку, так і по виручці. Рітейлер розкішних меблів повідомив про EPS $1.53 проти консенсусу $2.24 — недостача $0.71. Дохід склав $842.6M, нижче очікуваних $873.48M.

*RH ПАДАЄ НА 9% УЗЛОВИНИ МЕНЮТЬ ПРОГНОЗ$RH EPS Q4 $1.53, консенсус $2.20$RH чистий дохід за Q4. $842.6M, оцінка $873.6M

3 запевнення: Смерть, податки і $RH зволоження ліжка pic.twitter.com/Slxtjqwjme

— Negligible Capital (@negligible_cap) 31 березня 2026

Попри невдачу, акції цього дня трохи підросли, ймовірно, завдяки покупкам наприкінці місяця, коли інвестори стали входити в угоду перед новим кварталом.

За весь рік FY2025 був не зовсім поганим. Дохід зріс на 8% рік до року на дворічній основі +15%, а скоригований EBITDA становив $597M при маржі 17.3%. Вільний грошовий потік склав $252M — це поворот порівняно з негативним значенням у 2024 році.

Rh, RH

Втім, керівництво подало 2025 як «піковий інвестиційний рік» із приблизно $289M скоригованих капітальних витрат та $37M на придбання брендів. Ці витрати тиснуть на маржі в найближчій перспективі.

Тарифи стали очевидним зустрічним вітром. Керівництво зазначило, що в Q4 тарифи дають ~190 б.п. зниження маржі, причому тиск зосереджений у категоріях металевих вуличних меблів, освітлення, килимів і меблів. Наявність ресурсів у ланцюгах постачання додала болю.

На Q1 2026 RH прогнозує зниження доходу на 2%–4%. Прогноз на весь рік передбачає зростання доходу на 4%–8% і маржі скоригованого EBITDA на рівні 14%–16%.

Реакція аналітиків

Аналітики не були в захваті. TD Cowen зберегла рекомендацію «купувати», але знизила цільову ціну з $265 до $200. UBS зменшила ціль з $188 до $160 із рекомендацією «нейтрально». Stifel залишила рекомендацію «тримати» з ціллю $165, що нижче від $320.

Середня оцінка аналітиків наразі «Hold» (тримати) за консенсусною цільовою ціною $211.07. Сім аналітиків оцінюють як «купувати», десять — «тримати», і троє — «продавати».

Відсоток коротких позицій зріс ~28% у березні, що додає тиску на акції.

Плани розширення

RH рухається вперед із зростанням, попри зустрічні вітри. Компанія запускає RH Estates у середині травня з новими підбрендами RH Bespoke та RH Couture, після придбань Michael Taylor, Formations і Dennis & Leen.

Міжнародне розширення триває: заплановані флагманські відкриття в Парижі, Мілані та Лондоні. Наразі RH працює з 26 ресторанами в ін-магазині та планує досягти 40 до 2027 року.

З боку інсайдерів: виконавчий директор Ері Чая продала 7,000 акцій 24 березня за $129.42, сумарно $905,940. Директор Марк Деміліо продав 2,254 акції в січні за $220.00. Інсайдери сукупно продали акцій на $2.86M за останні 90 днів.

12-місячний максимум RH становить $257.00. Акції знизилися на 41.51% за минулий рік, а 12-місячний мінімум — $123.03.

Розглядаєте нову акцію? Можливо, спершу варто подивитися, що у нас у watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks відстежує найрезультативніших аналітиків і тренди, що рухають ринок, щоб рано виявляти потенційних переможців. Ми визначили п’ять акцій, до яких зараз тихо приділяють увагу, і які можуть бути вартою уваги вже зараз. Створіть безкоштовний акаунт, щоб розблокувати повний звіт і отримувати постійні інсайти щодо акцій.

✨ Пропозиція обмеженого часу

Отримайте 3 безкоштовні eBooks про акції

            Дізнайтеся про найрезультативніші акції в AI, Crypto та Technology з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 AI-акцій** — провідні компанії в галузі AI
                
            *                       
                    **Топ-10 Crypto-акцій** — лідери блокчейну
                
            *                       
                    **Топ-10 Tech-акцій** — техногіганти
                
        

        

            
                📥 Заберіть свої безкоштовні eBooks