Доходи «зростають» Як China Merchants Bank «зберігає» стабільність у роздрібному сегменті?

中经记者 秦玉芳 广州报道

30 березня 招имербанк провів брифінг зі звітом про результати діяльності за 2025 рік. На зустрічі керівництво 招имербанку заявило, що в останні роки зростання доходів 招имербанку (viring) стикнулося з дуже великим тиском. У 2025 році було досягнуто додатного зростання виручки на 0.01% — вперше після зниження у 2023 та 2024 роках. Хоча зростання виручки та прибутку все ще перебуває під тиском, виходячи з позитивної тенденції 2025 року, 招имербанк активно діятиме, щоб забезпечити стабільно-кращу динаміку зростання виручки та прибутку.

Виручка забезпечила додатне зростання

Останніми роками зростання доходів 招имербанку стикалося з дуже великим тиском. У 2025 році було досягнуто додатного зростання виручки на 0.01%.

Згідно з річним звітом, у 2025 році 招имербанк отримав дохід від операційної діяльності 3,375.32 млрд юанів, що на 0.01% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам банку, становив 1,501.81 млрд юанів, що на 1.21% більше. Це також вперше після зниження на 1.46% у 2023 році та на 0.48% у 2024 році, коли знову було досягнуто додатного зростання.

Голова правління та генеральний директор 招имербанку Ван Лянь заявив, що раніше перевагою 招имербанку були роздрібні банківські послуги, але впродовж цих років саме роздрібний банківський бізнес зазнав найбільшого удару через зовнішні політичні зміни та зміни на ринку, що спричинило значний тиск на зростання доходів у останні роки. «Ми стимулюємо роздрібний бізнес у координації з іншими бізнес-напрямами для клієнтів, закриваючи прогалини, і в 2025 році нарешті досягли додатного зростання».

З точки зору структури доходів, у 2025 році чистий процентний дохід 招имербанку становив 2155.93 млрд юанів, що на 2.04% більше. Крім того, частка його не процентних чистих доходів досягла 36.13%, що перевищує середній рівень 22.53% галузі, розкритий регуляторними органами.

Щодо не процентних доходів Ван Лянь повідомив, що у 2025 році великий управлінський капітал, зокрема швидке зростання роздрібного wealth management, компенсувало прогалини в інших комплексних доходах та зростанні в інших регіонах.

Згідно з даними річного звіту, у 2025 році 招имербанк досяг зростання чистих комісійних та агентських доходів на 4.39% у річному вимірі — до 752.58 млрд юанів; дохід від великого управління капіталом становив 440.13 млрд юанів, що на 16.91% більше.

Варто звернути увагу, що темпи зростання комісійних та агентських доходів 招имербанку у 2025 році вперше перейшли в додатну зону після 2022 року. Крім того, комісійні доходи за бізнес управління активами становили 119.27 млрд юанів, що на 10.94% більше. Комісійні доходи за трастове зберігання становили 53.75 млрд юанів, що на 9.90% більше.

За оцінкою 招имербанку, за відновленням доходу стоять дві ключові опори: звуження річного спаду чистої процентної маржі та зростання комісійних доходів. Річний звіт показує, що чиста процентна маржа банку становить 1.87%, що суттєво краще за середній рівень галузі 1.42%, розкритий регуляторами; зниження порівняно з тим самим періодом помітно скоротилося.

Голова правління 招имербанку Мяо Цзяньмінь заявив, що надалі, незалежно від того, чи триває спадний цикл, наразі є тенденція до покращення на маржинальній основі.

Роздрібні активи клієнтів перевищили 17 трлн юанів

За досягненням додатного зростання виручки значною мірою стоїть глибока трансформація роздрібного бізнесу та оптимізація структури. Будучи «якорем стабільності» роздрібного фінансового сектору, який 招имербанк використовує вже довгий час, після ударів з боку зовнішнього середовища роздрібний фінансовий підрозділ демонструє вищу стійкість і драйв зростання, поглиблюючи роботу з сегментами клієнтів, посилюючи екосистемну взаємодію та оновлюючи сервіси.

З погляду структури роздрібного бізнесу в останні роки внесок роздрібного бізнесу у виручку та прибуток, хоч і не зростав так швидко, як раніше, але структура зазнала суттєвих змін.

Конкретно: швидке зростання роздрібної клієнтської бази. Станом на кінець 2025 року загальна кількість роздрібних клієнтів 招имербанку становила 224 млн осіб, що на 6.67% більше, ніж на кінець попереднього року. Особливо швидше зростала кількість клієнтів з високою вартістю: «Золота цинамон» і вище — 5.9315 млн осіб, що на 13.29% більше, ніж на кінець 2024 року. Водночас AUM демонстрував швидке зростання: станом на кінець 2025 року обсяг керованих роздрібних активів (AUM) становив 17.08 трлн юанів, що на 14.44% більше, ніж на кінець 2024 року, і стало історичним максимумом. Крім того, частка роздрібних позик на ринку в 招имербанку продовжує зростати: станом на кінець 2025 року залишок роздрібних позик становив 36,546.70 млрд юанів, що на 2.15% більше, ніж на кінець попереднього періоду.

Ван Лянь зазначив, що хоча в останні роки роздрібний банківський бізнес зазнав відносно сильного впливу, банк досяг гарних результатів через трансформацію й модернізацію та різноманітний розвиток.

Особливої уваги заслуговує те, що активне нарощування масштабу AUM стає основою для розробки планів багатьох банків щодо трансформації роздрібного бізнесу та багатоканальної взаємодії. На думку старшого дослідника Паньгу Чжісян Юй Фенхуй, зростання масштабу роздрібних клієнтів має стратегічне значення для банків: це ключові кроки для відповіді на поточні виклики та реалізації довгострокового розвитку. «Банки загалом приділяють увагу зростанню роздрібної клієнтської бази, що напряму відображає тенденцію переходу бізнес-моделі від традиційної опори на процентну маржу до диверсифікованої структури доходів».

Дослідник Юй Пеньфен з Почтового ощадного банку (Поштоовий банк) додатково пояснив, що на тлі ринкової лібералізації ставок та зсуву фінансування від банків у бік інших джерел (фінансового посередництва) зростання корпоративного бізнесу сповільнюється, а ризики концентруються. Натомість роздрібний бізнес має переваги сильної антикциклічності, розподілу ризиків, низького споживання капіталу тощо. Масштаб клієнтів є базою для зростання AUM і передумовою для крос-продажів. Розширюючи клієнтську базу, банк може знижувати вартість залучення та підвищувати ефект масштабу. Це також відображає перехід банків від «орієнтації на продукти» до «орієнтації на клієнтів», побудову сталої прибуткової моделі через управління цінністю клієнта протягом усього життєвого циклу.

Ван Лянь заявив, що в майбутньому «ми не забуватимемо початкові наміри роздрібного бізнесу та й надалі будемо зміцнювати системну конкурентну перевагу роздрібного банківського бізнесу».

Ван Лянь додатково наголосив, щоб закріпити перевагу роздрібного бізнесу, банк зосередиться на таких аспектах: по-перше, збільшити масштаби клієнтської бази; по-друге, удосконалити продуктові лінійки; по-третє, модернізувати модель обслуговування, підвищуючи якість взаємодії з клієнтами завдяки поєднанню онлайн і офлайн; по-четверте, побудувати екосистему «кола друзів» і налагодити партнерства з інститутами з управління активами, фондами, трастами, страхуванням тощо, продавати якісні продукти з управління активами через канали, створюючи цінність для клієнтів; по-п’яте, добре керувати ризиками.

«Завдяки цим зусиллям системні можливості роздрібного бізнесу будуть всебічно посилені, а частка виручки та прибутку залишатиметься на рівні 50%, щоб відігравати роль “якоря стабільності”», — наголосив Ван Лянь.

Керівник роздрібного бізнесу 招имербанку також підкреслив, що надалі банк оптимізує структуру бізнесу, робитиме ставку на забезпечені кредити, підвищуватиме стандарти доступу (особливо для споживчих і кредитів малим бізнесам), динамічно коригуватиме сегменти клієнтів та дотримуватиметься стратегій «раннього попередження, раннього виявлення, раннього врегулювання, раннього розв’язання проблем», щоб знизити ризики в роздрібному кредитуванні та підвищити якість роздрібних кредитів.

Цифрово-інтелектуальна трансформація прискорює темпи

Инвестиції 招имербанку в сфері цифро-інтелектуального розвитку постійно зростають. Річний звіт показує, що у 2025 році інформаційно-технологічні інвестиції 招имербанку становили 129.01 млрд юанів, що дорівнює 4.31% від операційної виручки компанії.

Особливо у розвитку можливостей AI 招имербанк синхронно нарощував базову інфраструктуру AI та застосування в сценаріях. На рівні інфраструктури банк побудував інтелектуально-обчислювальну інфраструктуру: середньодобовий обсяг пропускної здатності Tokens зріс у 10.1 раза порівняно з 2024 роком; у стадії впровадження — 183 спеціалізовані моделі для конкретних сфер.

У сфері розробки великих моделей та застосування в сценаріях заступник головного інформаційного офісу 招имербанку Чжоу Тяньхун заявив, що від моменту появи технології великих моделей минуло близько трьох років — час не такий великий, і сама технологія досі швидко прогресує, але перетворення суспільства ще перебуває в процесі. Виходячи з практики 招имербанку, ми просуваємося і за широтою, і за глибиною — досить швидко.

У 2025 році застосування великих моделей у 招имербанку вже повністю набуло практичного ефекту. Чжоу Тяньхун повідомив, що 招имербанк повністю систематизував 45 бізнес-сфер і 3400 основних робочих проєктів, з яких понад 1500 — це ті, де великі моделі можуть відігравати роль. З розвитком технологій цей показник також динамічно змінюється.

«Звісно, застосування великих моделей у банківській сфері все ще стикається з такими викликами, як галюцинації. Ми вкладаємо більше сил у придушення галюцинацій і створення точних та надійних застосувань. За минулі 6 місяців у цьому напрямку ми досягли хорошого прогресу, цього року ми поставили більш високі цілі», — сказав Чжоу Тяньхун.

Чжоу Тяньхун вважає, що розмежування в банківській галузі в майбутньому відбуватиметься в двох сферах: по-перше, в бізнесі; по-друге, у технологіях. У сфері бізнесу 招имербанк уже сформував сильну базову конкурентну спроможність; далі в технологічній сфері він створюватиме «рів» (moat). Тоді в умовах конкуренції галузі та спадного циклу 招имербанк зможе зберегти довгострокову ключову конкурентну спроможність.

(Редактор: Чжан Маньюй Перевірка: Хе Шаша Коректор: Чжай Цзюнь)

Великий обсяг інформації, точні інтерпретації — усе в додатку Sina Finance