Поточний ринок перебуває у типовій фазі «ігри очікувань». На основі позитивних сигналів, які були випущені США та Іраном 1 квітня, мої аналізи такі:

1️⃣ Чи вірите ви, що США та Іран зможуть справді оголосити припинення вогню цього місяця?
Переважно схиляюся до «обмеженого припинення вогню», а не «довгострокового миру».

Хоча лідери обох сторін послали сигнали про примирення, ймовірність повного та постійного припинення вогню цього місяця низька, швидше за все, буде досягнуто тимчасових та етапних угод про стримування.

· Аналіз мотивації: Іран стикається з великим економічним тиском і потребує передиху; США мають стратегічну потребу відійти від дипломатії «на межі війни» та зосередитися на інших геополітичних іграх. Обидві сторони мають короткострокову мотивацію «спуску з хвилі».
· Основні перешкоди: ключові розбіжності (такі як ядерні об'єкти, регіональні проксі-армії, ступінь зняття санкцій) залишаються невирішеними. Поточні «очікування припинення вогню» більше схожі на тактичний відпочинок, а не на фундаментальні стратегічні компроміси. Поки санкції не будуть повністю скасовані, базова логіка конфлікту залишатиметься.
· Ризики: цього місяця потрібно бути обережним із інерцією «постійних переговорів під час бою», будь-яка різка дія внутрішніх жорстких сил може знову загострити ситуацію.

2️⃣ Чи маєте ви позитивний чи негативний погляд на криптовалютний ринок цього місяця?
Короткостроково переважає оптимізм, але слід бути обережним із «купівлею очікувань, продажем фактів» і можливим відкатом після зростання.

Зараз три «стріли» (криптовалюти, американські акції, золото і срібло) рухаються синхронно, що по суті є короткостроковим збігом ризик-апетиту та логіки хеджування.

· Логіка зростання: зниження геополітичних ризиків безпосередньо зменшує екстремальні ризики «кризи ліквідності». Якщо ціна на нафту знизиться, це допоможе стабілізувати доходність американських облігацій і зменшить напруженість на глобальних фінансових ринках, що є суттєвим позитивом для криптоактивів, чутливих до ліквідності. Ринок спершу реагуватиме на «зняття невизначеності» та відновлення оцінки.
· Потенційні ризики: цей загальний ріст без внутрішньої динаміки більше схожий на «звільнення тиску». Якщо офіційно оголосять про припинення вогню, ринок може відреагувати корекцією через виснаження позитивних новин. Також, якщо припинення вогню буде досягнуто за рахунок «заморожування у стилі України», геополітична розколотість не покращиться, а довгострокова ліквідність залишатиметься під впливом політики долара.

3️⃣ Які сектори цього місяця варто заздалегідь розмістити?
З урахуванням логіки «зниження напруженості у геополітиці» та «відновлення макроекономічної ліквідності», рекомендую звернути увагу на такі три напрямки:

· «Шлях AI та Depin (децентралізовані мережі фізичної інфраструктури)»: після зниження ризиків війни, очікування стабільності глобальних ланцюгів постачання (зокрема енергетики та обчислювальних потужностей) зросте. Раніше цей сектор (наприклад, децентралізоване зберігання та обчислення) був пригнічений високими ставками та макроекономічною турбулентністю, але при покращенні настроїв він має найбільший потенціал для довгострокового зростання.
· «Реальні активи (RWA)»: пом’якшення ситуації між США та Іраном фактично означає зменшення напруженості у традиційних фінансових колах і геополітичних іграх. Це дає змогу традиційним фінансовим інституціям сміливіше входити на ринок. RWA, як міст між традиційною фінансовою системою і крипто-світом, у ланцюгу «припинення вогню — очікування зниження ставок» є найбільш безпосереднім сектором для отримання вигоди.
· «Значно переоцінені Layer1 (базові блокчейни)»: раніше через напруженість у геополітиці капітал концентрувався у біткоїнах і золото. Якщо ризик-апетит повернеться, капітал буде витікати у фундаментальні проєкти та екосистеми, що зазнали найбільших втрат (особливо ті, що залишаються активними у періоди турбулентності).

Поточний ринок не «завершив війну», а «знизив невизначеність». Для крипторинку перша половина місяця ймовірно продовжить зростання, але якщо офіційно оголосять про припинення вогню, наприкінці місяця слід бути готовим до коливань через фіксацію прибутку. У торгівлі рекомендується поступово зменшувати високоризикові позиції та переносити їх у більш стійкі сектори, не намагаючись «погнатися за висхідним трендом» у останні фази позитивних новин.