Результати другого кварталу Oracle розчарували інвесторів, але цей аналітик не переймається

Відео Yahoo Finance та Josh Lipton

11 грудня 2025

У цьому відео:

ORCL

+1.20%

Результати прибутків Oracle (ORCL) за другий квартал розчарували інвесторів, оскільки компанія не дотягнула до прогнозів за скоригованою виручкою. Водночас вона випередила очікування щодо скоригованого прибутку на акцію (EPS).

Генеральний директор Futurum Даніель Ньюман приєднується до ведучого Market Domination Overtime Джоша Ліптона, щоб обговорити звіт про прибутки.

Щоб подивитися більше експертних інсайтів і аналізу щодо останніх рухів ринку, перейдіть до більшого контенту Market Domination Overtime.

Транскрипт відео

00:00 Josh

Давайте до Futurum CEO Дена Ньюмана. Ден, результати щойно надійшли. Принаймні спочатку тут, здається, інвестори розчаровані. Я бачив, що акція впала приблизно на 6% у позаробочий час, але що ви думаєте про звіт спочатку?

00:19 Dan

Так, Джош, радий вас бачити. Ви знаєте, була ейфорія від зростання, потім була ейфорія uh восени, і я думаю, що це ще один випадок, коли вони не можуть зробити нічого правильно саме в цю мить для своїх інвесторів. Ви знаєте, компанія мала той великий контракт з Open AI. Я прихильник AI, і я вірю, що попит реальний. Я вірю, що є певні ризики з Open AI, але я думаю, що якщо Open AI у якийсь спосіб піддасться невдачі, цей попит буде підхоплений в іншому місці. Я не впевнений, що ринок повністю це усвідомлює. Але ви бачили, що вони перевищили очікування щодо EPS, тоді як більшість скарг були про здатність компанії заробляти гроші, про здатність обслуговувати боргове навантаження, uh і про той ризик, який іде разом із цим великим контрактом Open AI. Але водночас схоже, що виручка була трохи слабуватою. Показник OCI був добрий, але він не, він не змусив когось реально здивувати. І тож, я думаю, зараз це, мабуть, трохи перепродано. Я думаю, що є певне недооцінювання загального активу, яким є Oracle, і трохи надмірний фокус на тому хмарному бізнесі, коли ви знаєте, Джош, адже ми давно висвітлюємо цю компанію: це компанія, яка має дуже міцний бізнес поза межами хмари, і це позитивна сторона їхнього бізнесу, але на це було таке велике звернення уваги.

01:46 Josh

Знаєте, Ден, тож востаннє, коли вони звітували, правда, акція мала отаке суто історичне зрушення спочатку. Um, а потім, очевидно, інвестори мали uh запитання. У них були питання, як ви щойно сказали, щодо ризику концентрації клієнтів з OpenAI. і в них явно були питання щодо боргового ризику тут. Питання про те, як саме Ларрі Еллісон збирається оплатити це чудове будівництво AI-ЦОД. Під час дзвінка, Ден, на що ви слухаєте відповіді від виконавчих керівників Oracle у цих двох великих темах — у цих великих двох темах? Що ви хочете почути?

02:37 Dan

Звісно, Ларрі Еллісон — один із найкращих у тому, щоб розповідати історії. Він робить це десятиліттями, і йому вдалося продовжувати нарощувати цінність для акціонерів. Але я думаю, що Oracle — це одна з тих компаній, якій доводилося боротися, ви знаєте, із певним настроєм на вулиці, що можливо Oracle не є головним переможцем. А потім, коли вони просто виконують обіцянки, інвестори слідують. Але ви могли бачити з таким типом розвороту на Nvidia, коли була певна стурбованість щодо Nvidia, і була певна стурбованість щодо OpenAI, Oracle пішла вниз дуже швидко разом із цим. Тож що він може сказати? Я маю на увазі, по-перше, я думаю, йому потрібно бути впевненим у власній стратегії, і він знає, що веде ці розмови — чи то щодо Stargate, чи то щодо інших побудов — і, звісно, як базовий бізнес надалі фактично фінансуватиме ту частину зростання, яку компанія хоче. Тобто це не буде просто борг — вся компанія має працювати, створювати грошовий потік і підтримувати те більше боргове навантаження та більший ризик. Але я думаю, що йому також треба заспокоїти ринок так само, як це робить Марк Цукерберг, щоб сказати: ей, дивіться, ми можемо переінвестувати, але це все одно буде краще, ніж бути по неправильний бік від цієї ситуації. Ви знаєте, Марк мав uh, повертаючись до Meta: Марк, можливо, трохи помилився в reality labs, але він не помилився в AI, і він робить ту велику інвестицію. Ларрі Еллісон знає, що те програмне забезпечення, яке ми знаємо сьогодні, під загрозою. Він здійснює поворот компанії. Він має шанс. У нього є дуже гарні контракти, включно з Open AI, але йому потрібно довести інвесторам, що у нього є угоди та потік угод далеко поза межами лише цього конкретного клієнта.

04:36 Josh

Я знаю, що ти AI-бик, Ден, але коли ви бачите цей звіт і реакцію, принаймні спочатку на цей звіт, чи це вас хоч якось турбує щодо ширшої AI-теми та тренду, про які ми так багато говорили?

04:54 Dan

Завжди є дрібні тріщини. Як я сказав, є багато компаній, яких тягне цей AI-бум, і які можуть не бути переможцями. Але це частина того, що називають суперциклом. У цьому різниця між бульбашкою і суперциклом. Деякі компанії потягнуть, вони в довгостроковій перспективі вибухнуть, Джош, але Oracle

05:16 Josh

Ні.

05:17 Dan

Ні, я не так переймаюся Oracle, і я також не переймаюся торгівлею загалом. Я думаю, що попит і далі буде задовольнятися, але я думаю, що в цих проміжках — у ці періоди часу від того моменту, коли будується новий дата-центр, до часу, коли він здатен генерувати виручку — люди певним чином недооцінюють цей цикл. Ви знаєте, у нас є 65 гігават плюс об’єктів дата-центрів, які будуються. Це не відбувається за одну ніч. Ці дата-центри потребують часу, тож вони можуть зростати лише так швидко, як здатні розширювати потужності. Тож бізнес має й далі продовжувати інвестувати, продовжувати нарощувати потужності, а потім показувати інвесторам, що він здатен заповнювати ці потужності — і бажано заповнювати їх навантаженнями, які генерують виручку, забезпечують ефективність, продуктивність і, звісно, бачити, як цей бізнес усе більше зміщується в бік корпоративного AI і далі, виходячи за межі просто LLM.

Терміни та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації