2 недооцінених акцій чипів ШІ, які можуть змагатися з Nvidia

Yahoo Finance Video

4 грудня 2025

У цьому відео:

•                                       Вибір дня від StockStory 
  

  NVDA

  +1.41%

  AVGO

  +2.10%

 MRVL  

 +3.23%  

У міру того, як прискорюється робота з угодами в ландшафті ШІ, старший аналітик з напівпровідників Bloomberg Intelligence Кунджан Собхані розповідає, чому він бачить цих двох виробників чипів штучного інтелекту як дві недооцінені акції, які можуть сильно виграти: Marvell Technology (MRVL) і Broadcom (AVGO).

Також подивіться, як Кунджан Собхані оцінює, що кінець 2026 року стане ключовою точкою перелому для деяких гіперскейлерів, і коли, на його думку, можуть почати проявлятися зустрічні вітри через кругові інвестиції.

Щоб подивитися більше експертних інсайтів і аналізу щодо останніх рухів ринку, завітайте на More Market Domination.

Транскрипт відео

00:00 Спікер A

Усі говорять про Nvidia. Open AI явно був частиною мови інвесторів останнім часом, але ви виділяли Marvel, Broadcom як деяких недооцінених переможців. То що ж упускають інвестори?

00:15 Спікер B

Так, як я вже згадував, друга половина буде ключовою точкою перелому з погляду обсягів одиниць. Ми бачили кілька угод, правда? А саме угоди Google Anthropic і AWS Anthropic, і тепер надходить ще більше прогнозів щодо таких угод. Тож коли ці великі гіперскейлери, у яких є свої AI 6, намагаються постачати це на зовнішній ринок, вони фактично конкурують з Nvidia. Дві компанії, які виграють найбільше — Broadcom і Marvell, — де, ну, оцінки та фундаментальні показники ще не повністю закладені в ціну. Тож ми бачимо певні можливості в цих двох назвах у майбутньому.

01:05 Спікер A

І що, на вашу думку, вже було закладено в ціну на цей момент? Ви багато говорили про перелом у 2026 році. З огляду на те, де зараз перебувають оцінки, особливо серед деяких мегакеп-імен, скільки вже закладено в ціну — і чого інвесторам слід очікувати, щоб продовжувати підживлювати частину цього зростання?

01:29 Спікер B

Так, тож коли ми дивимося на мультиплікатори для всіх AI-імен загалом, особливо великих, вони не виглядають як надто вже завищені рівні, але ми вважаємо, що вони заклали сильне зростання в 2026 році і принаймні частину першої половини 27, яку я згадував. Тож, ну, на цьому етапі це зведеться до виконання планів — а занепокоєння не стільки з боку витрат, скільки з боку пропозиції. Чи зможуть вони виконати нові програми на кшталт нарощування AMD server rack і ASIC-програми? Чи натраплять вони на якісь затримки? І чи буде кінцева інфраструктура — тобто інфраструктура дата-центрів — розвиватися з тією ж швидкістю? Бо пам’ятайте, тепер є більше «вузьких місць», коли йдеться про витрати, коли йдеться про електроенергію, яку ці дата-центри мають потребувати.

02:24 Спікер A

І просто щоб триматися теми розмов про «пузир», я читав нотатку від Bank of America, і вони назвали це радше «повітряною кишенею», підкріпленою прибутками та фундаментальними показниками. Як би ви описали, де ми зараз знаходимося в циклі ШІ?

02:41 Спікер B

Я думаю, я б із цим погодився. З огляду на те, що відбувається в макроекономіці, волатильність ставок, і особливо в цей час року, та на продуктивність, яку ми бачили. Мені здається, що це не схоже на «повітряну кишеню» чи, скажімо, на «збій» у процесі. Знову ж таки, якщо виконання в цифрах за 26 рік і за першу половину 26 року триматиметься відповідно до прогнозу, ми наразі не бачимо суттєвих ризиків для оцінок. Однак була сформована очікуваність, що кожен квартал має бути «перемога і ще раз перемога» — beat and race. Тож навіть невеликий часовий «збій», який може статися в одному з цих великих нарощувань, може спричинити певну волатильність з погляду оцінок.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Додаткова інформація