Більше ніж 20 ф'ючерсних компаній оприлюднили свої результати за минулий рік: CITIC Futures з чистим прибутком понад 1 мільярд юанів посідає перше місце. "Страхування + ф'ючерси" продовжують розширюватися.

У 2025 році ф’ючерсний ринок досяг визначального прориву, що був комплексно зумовлений зростанням потреб підприємств у хеджуванні, дедалі досконалішою системою ф’ючерсних інструментів, а також входом на ринок довгострокового капіталу тощо.

За статистикою Китайської асоціації ф’ючерсної індустрії, у 2025 році по всій країні ф’ючерсні компанії (за показником материнської компанії) досягли операційного доходу 420,15 млрд юанів, що на 1,75% більше, ніж торік; чистий прибуток становив 110 млрд юанів, що на 16,14% більше. У 2025 році загальний обсяг торгів ф’ючерсного ринку в усьому Китаї становив 9,074 млрд контрактів, а загальна сума торгів — 766,25 трлн юанів; темпи зростання порівняно з попереднім роком відповідно становили 17,4% і 23,74%, а ринкова активність суттєво зросла.

1 квітня 2026 року,‌ на ринку A-shares було 4 біржові компанії, що мають в якості основного суб’єкта «ф’ючерсну компанію»: уже 3 компанії першими оприлюднили результати прибутковості за 2025 рік.

А після того, як біржові компанії почали поетапно розкривати свої річні звіти за 2025 рік, уже понад 20 ф’ючерсних компаній оприлюднили дані щодо операційного доходу та чистого прибутку за 2025 рік.

Зокрема, CITIC Futures (CITIC期货) тимчасово посіла перше місце з чистим прибутком за 2025 рік у розмірі 10,7 млрд юанів, що на 8% більше в річному вимірі. Далі йдуть Guotai Junan Futures, Galaxy Futures, CITIC Jianzuo Futures, East證 Futures, Nanhua Futures, Ruida Futures: їхній чистий прибуток за 2025 рік також перевищив 5 млрд юанів і становив відповідно 9,36 млрд юанів, 5,99 млрд юанів, 5,94 млрд юанів, 5,59 млрд юанів, 5,47 млрд юанів.

Серед них, чистий прибуток ZHONGTAI Futures за 2025 рік зріс у річному вимірі на 1788,36%; чистий прибуток Ruida Futures та Galaxy Futures минулого року також зріс більш ніж на 40% і на 20% відповідно. Натомість Hongye Futures зазнала відкоту результатів: її чистий прибуток за весь рік знизився на 86,61% у річному вимірі, і серед уже оприлюднених компаній її показники виглядають відносно під тиском.

У 2025 році кількість ф’ючерсних та опціонних інструментів у Китаї зросла до 164, загальний обсяг ринкових коштів перевищив 2 трлн юанів, а кількість дійсних клієнтів по всьому ринку перевищила 270 млн, частка позицій клієнтів-юридичних осіб становить понад 65%. «Страхування + ф’ючерси» охопили мільйони фермерів, а ф’ючерси стали «необхідним продуктом» для стабільного функціонування ланцюгів постачання. Загальний обсяг коштів на ф’ючерсному ринку зберігає стабільну траєкторію зростання, а ринкова ліквідність і стійкість стають дедалі очевиднішими.

З огляду на послідовне розкриття біржовими брокерами річних звітів, багато ф’ючерсних компаній постійно вдосконалюють і «допрозробляють» модель «страхування + ф’ючерси», посилюють інформаційно-просвітницьке просування, покращують ефект покриття, та реально захищають стабільний розвиток сільських підприємств із місцевими особливостями.

Наприклад, у річному звіті CITIC Securities за 2025 рік зазначено, що дочірня компанія CITIC Futures здійснила загалом 458 проєктів «страхування + ф’ючерси», охопивши 18 сільськогосподарських номенклатур/позицій. У проєкти було вкладено власні кошти близько 29 млн юанів, сума проєктів становила 110,04 млрд юанів. Це забезпечило ціновий ризикозахист для 944,6 тис. домогосподарств фермерів, кооперативів тощо, а також у нових моделях на кшталт «страхування + ф’ючерси + N» безперервно сприяло синергії та інноваціям.

Річний звіт Nanhua Futures за 2025 рік показує, що бізнес «страхування + ф’ючерси» просувається впорядковано: упродовж року було понад 75 стартових/допускних проєктів. Вони надали 18,81 млрд юанів ризикового покриття сільськогосподарським суб’єктам, а також сукупно були залучені до виконання 45,15 тис. тонн сільськогосподарської продукції. Проєкти охопили 16 провінцій, включно з Пекіном, Гуандуном, Гуансі, Аньхой, Фуцзянем, Хунанем, Хубеєм, Цзянсу, Ляоніном, Сіньцзяном, Юньнанем, Шаньдуном, Шеньсі, Ганьсу, Гуйчжоу тощо; їхній вплив поширився на понад 68 міст і повітів, а також безперервно сприяє реалізації стратегії відродження села.

Річний звіт Hongye Futures за 2025 рік зазначає, що проєкти «страхування + ф’ючерси» охопили 7 провінцій по всій країні та 13 районів/округів/повітів; забезпечено 8 видів сільськогосподарської продукції; послуги отримали понад 30 тис. фермерських господарств. Проєкти, підтримані біржею, становили 9. Вже третій рік поспіль компанія проводить проєкт із «страхування + ф’ючерси» з каучуком на біржі ZSQ (Верхня) на базі Хайнаня, Біша (Bosha). Уперше компанія успішно взяла участь в інноваційному проєкті DCE щодо сої «Інтернет-ф’ючерси + страхування + банківський рахунок»; на основі «страхування + ф’ючерси» було додано банки та компанії з викупу/придбання — досягнуто нового прориву в моделі. Проєкт «страхування + ф’ючерси» для яблук, що реалізується у Сюйчжоу, Фэнцзюй, є першим проєктом Чжэншань (Zhengzhou) у провінції Цзянсу, підтриманим «страхуванням + ф’ючерси».

Річний звіт Ruida Futures за 2025 рік показує, що у 2025 році компанія організувала у провінції Гуйчжоу, Аньхой, Цзілін та Ляонін 5 проєктів «страхування + ф’ючерси» з допуском на майданчик. Проєкти охопили 4 000 тонн сої та 2 767,29 тонни свиней на відгодівлі; загальна сума проєктів склала 50,29 млн юанів.

Варто також зазначити, що біржі ф’ючерсів безперервно посилюють роботу в сегменті «страхування + ф’ючерси».

У 2026 році — п’ятиріччя ф’ючерсів на свиней на відгодівлі. За п’ять років DCE підтримала проведення 774 проєктів «страхування + ф’ючерси» щодо свиней на відгодівлі, що стосується обсягів наявного ринку понад 15,4 млн голів. Станом на завершені проєкти, сукупні виплати компенсацій склали 748 млн юанів, а проєкти охопили великі провінції з розведення, зокрема Хенань, Сичуань, Хунань тощо, надаючи допомогу 28,7 тис. господарствам розведення (в кількості звернень).

У цілому, як біржа ф’ючерсів, що першою започаткувала пілот «страхування + ф’ючерси» в країні, у період «十四五» компанія сукупно інвестувала близько 783 млн юанів. У межах підтримки по всій країні — у 30 провінціях, автономних регіонах та містах — було реалізовано 1110 проєктів «страхування + ф’ючерси», що забезпечило практичний захист для стабільного надходження доходів і зростання заробітків 710 тис. фермерських господарств. Ця модель ефективно компенсує недоліки традиційного агрострахування та стала «стабілізатором» для фермерів у протидії ціновим ризикам.

Особливо у 2025 році, після того як на біржі Чжэнчжоу (郑商所) було затверджено проєкти «Новий агро-підйом за допомогою “страхування + ф’ючерси”» для таких культур, як червоний фінік/сухофрукт із фінікового дерева, яблука, арахіс тощо, від «живи за погодою, хвилюйся за ціною» до «страхування покриває як посуху, так і повені — можна бути впевненим у врожаї», це стало живою ілюстрацією того, як фінансовий «плин» здійснює точкове зрошення ґрунту для відродження села. Коли традиційному сільському господарству додають фінансові «крила», життя плодових садів стає дедалі солодшим.

Відповідальний представник біржі Чжэнчжоу заявив, що 2026 рік — це стартовий рік для «十五五». Біржа продовжить розширювати межі послуг «страхування + ф’ючерси», інноваційно вдосконалювати моделі сервісу, сприятиме зростанню доходів фермерів і підвищенню ефективності галузі, а також забезпечить взаємовиграш через фінансові інструменти, написавши ще більш змістовний відповідь нового часу на шляху повноцінного всебічного відродження села з більшою «теплотою» та «силою».

Автор/Вень: Сюй Наньнань Редактор/Вень: Сюй Наньнань

(Повідомлення біржових компаній, Китайська асоціація ф’ючерсної індустрії, DCE, біржа Чжэнчжоу)

(Редактор: Сюй Наньнань)

Ключові слова：