Щоденний заробіток 4.11 мільярдів! Прямий репортаж з фінансової конференції China Merchants Bank: чистий прибуток вперше перевищив 1500 мільярдів, дохід повернувся до зростання

Питай AI · Як управління статками може стати ключовою рушійною силою зростання доходів 招信银行 (Банк招商)

Джерело статті: Час (时代周报) Автор: Хуан Юйкун

30 березня Банк招商 провів презентацію результатів діяльності за 2025 рік, на якій керівництво банку зосереджено відповіло на запитання ринку щодо багатьох аспектів, зокрема чистої процентної маржі (net interest margin), управління статками, роздрібного бізнесу, фінансових технологій тощо. Станом на кінець того ж дня котирувань, акції 招商银行 класу A дещо зросли на 0.10%, ціна закриття — 39.48 юаня.

Голова правління Банку招商 Мяо Цзяньмін на нараді з результатами діяльності заявив, що наразі банківська сфера триває в умовах викликів, спричинених низькою процентною ставкою, низькою маржею і низькою комісійністю, через що прибутковість банків постійно перебуває під тиском. Погляд у 2026 рік: Банк招商 продовжуватиме підвищувати три ключові можливості — управління статками, цифрові технології та ризик-менеджмент — і безперервно розширювати власну «фортецю» (економічний рів/moat).

«У період низьких процентних ставок Банк招商 ставитиме стабілізацію процентної маржі на ще більш помітне місце, утримуючи чисту процентну маржу на рівні, що лідирує в галузі. Укріплювати сильні сторони та закривати слабкі ділянки, посилювати можливості з підбору структури активів, зберігаючи перевагу великого управління статками. Основну увагу — до ціноутворення кредитних активів і управління ризиками, аби якість активів залишалася завжди доброю. Паралельно просувати розумне зростання ризик-зважених активів, оптимізувати структуру активів», — сказав Мяо Цзяньмін.

Звіт показує, що станом на кінець 2025 року загальні активи Банку招商 перевищили 13 трлн юанів, досягнувши 13.07 трлн юанів, що на 7.56% більше, ніж на кінець попереднього року; після дворічного спаду операційний дохід знову повернувся до зростання: дохід за 2025 рік у порівнянні з 2024 роком збільшився лише на 0.01%.

Джерело зображення: презентація результатів діяльності Банку招商 за 2025 рік

Цзуншань (CICC) перші за 3 роки рази «перейшов у плюс», управління статками бере на себе головну роль

Після двох років дохід від діяльності Банку招商 знову повернувся до зростання.

У 2023 і 2024 роках операційний дохід Банку招商 зменшувався відповідно на 1.64% та 0.48% у річному вимірі. У 2025 році Банк招商 отримав операційний дохід 3375.32 млрд юанів, що на 0.01% більше; материнський чистий прибуток уперше перевищив 1500 млрд юанів — 1501.81 млрд юанів, що на 1.21% більше, що дорівнює приблизно 4.11 млрд юанів на день.

Голова правління Банку招商 Ван Лян у розмові на нараді з результатами діяльності визнав, що зростання доходів Банку招商 протягом останніх кількох років справді стикається з великим тиском; роздрібний банківський бізнес як одна з його переваг найбільше страждає від впливу зовнішньої політики та змін на ринку, тож Банк招商 постійно компенсував розрив через інші сегменти бізнесу, щоб забезпечити позитивне зростання доходів.

З погляду структури доходів саме дохід від бізнесу з управління статками став основним «винуватцем», який тягнув зростання доходів Банку招商. Дані показують, що у 2025 році Банк招商 отримав чистий дохід від комісій та гонорарів у сумі 752.58 млрд юанів, що на 4.39% більше; уперше «перейшов у плюс» починаючи з 2022 року.

У доході від комісій та гонорарів дохід від комісій і гонорарів за управління статками становив 267.11 млрд юанів, що на 21.39% більше. Зокрема: дохід від дистрибуції/продажу довірчих продуктів (代销理财) — 93.47 млрд юанів, що на 18.98% більше; дохід від агентських продажів фондів — 58.46 млрд юанів, що на 40.36% більше; дохід від агентських страхових продажів — 58.23 млрд юанів, рік-до-року мінус 9.37%; дохід від агентських продажів трастових програм — 35.18 млрд юанів, що на 65.55% більше; дохід від агентських доходів від операцій із цінними паперами — 18.01 млрд юанів, що на 62.55% більше.

Зростання агентських надходжень у першу чергу спричинене нарощуванням обсягів роздрібних продуктів з управління активами (理财). Станом на кінець 2025 року залишки роздрібних продуктів Банку招商 з управління статками становили 44127.83 млрд юанів, що на 12.20% більше, ніж на кінець попереднього року. У 2025 році обсяг продажів агентських немонетарних публічних пайових фондів (代理非货公募基金) становив 7064.66 млрд юанів, що на 18.13% більше; продаж трастових продуктів (代理信托类产品) — 2247.70 млрд юанів, що на 155.65% більше; страхові премії за агентськими продажами (代理保险保费) — 1476.55 млрд юанів, що на 25.96% більше.

«Минулого року наше велике управління статками, особливо роздрібне управління статками, швидко зросло й компенсувало дефіцит в інших комісіях/непроцентних доходах. Але цього року ще будуть подальші політики зниження податків, зокрема, для дистрибуції публічних фондів, і є можливість, що в третій фазі це буде реалізовано, що може вплинути на наш бізнес із дистрибуції публічних фондів; тому ми відчуваємо, що зростання непроцентних доходів також матиме певний тиск», — зазначив Ван Лян.

Щодо майбутнього планування в сфері управління статками, Ван Лян сказав, що банк скористається можливостями нинішнього зростання статків резидентів і попиту на розподіл капіталу, щоб і надалі зміцнювати свої переваги. Конкретно: продуктові лінії будуть більш повними — незалежно від того, чи йдеться про управління активами (理财), фонди, страхування, трасти, золото, розподіл закордонних активів та інші напрями, — потрібно відповідно до змін потреб клієнтів повністю закривати всі напрями та пришвидшувати модернізацію. По-друге, способи обслуговування: зберігати поєднання офлайну й онлайну; протягом кількох останніх років банк постійно підвищував спроможність офлайн-посередників/менеджерів з обслуговування роздрібних клієнтів, особливо здатність обслуговувати клієнтів з високим рівнем чистих активів, і отримав позитивні результати. Завдяки цим зусиллям у сфері управління статками Банк招商 зберігатиме швидкі темпи зростання, що підтримуватиме зростання всього доходу від управління статками.

Спецдослідник банків у відділі «苏商银行» У Цзевей (武泽伟) розповів кореспонденту «时代周报», що з довгострокової перспективи банківська індустрія в сфері управління статками все ще стикається з низкою викликів: наприклад, у середовищі низьких процентних ставок посилюється «дефіцит активів» (asset shortage), і банкам потрібно підвищувати здатність до багатокласового розподілу активів, щоб балансувати дохід і ризики. Крім того, ринкова конкуренція посилюється: фонди, брокери, інтернет-платформи та інші різнопрофільні гравці продовжують відбирати клієнтів і кошти; очікування клієнтів до професійного сервісу зростають, тож банкам також необхідно постійно інвестувати в розвиток команди інвестконсультантів і механізми супроводу клієнтів.

У 4 кварталі процентна маржа зросла відносно попереднього кварталу; Пень Цзяьвень: цього року все ще буде подальше звуження

У 2025 році чистий процентний дохід Банку招商 становив 2155.93 млрд юанів, що на 2.04% більше; його частка в сукупному операційному доході — 63.87%, що на 1.27 процентного пункту вище, ніж у 2024 році.

Щодо чистої процентної маржі: у 2025 році чиста процентна маржа Банку招商 за груповою методикою та за корпоративною методикою становила відповідно 1.87% і 1.92%, у річному вимірі зниження становило відповідно 11 і 12 базисних пунктів; у 2025 році в 4 кварталі чиста процентна маржа за груповою та корпоративною методиками становила 1.86% і 1.91%, що порівняно з 3 кварталом відповідно зросло на 3 і 2 базисні пункти.

Звіт показує, що з метою збереження відносної стабільності чистої процентної маржі Банк招商 додатково посилив управління комбінаціями активів і пасивів, просуваючи стабілізацію чистої процентної маржі та відновлення її показників у квартальному вимірі (відносно попереднього кварталу) у 4 кварталі. Зокрема: з боку активів збільшили зусилля з формування ефективних активів, посилили керування комбінаціями основних класів активів, зберігаючи суворе управління ціноутворенням, сприяючи скороченню темпу падіння доходності активів відносно попереднього кварталу; з боку пасивів основний акцент — на стимулюванні зростання низькострокових/низькозатратних основних депозитів, помірному скороченні високовартісних зобов’язань. У 4 кварталі частка поточних депозитів відносно попереднього кварталу дещо відновилася; гнучко організовували залучення ринкових коштів, продовжуючи оптимізувати структуру комбінацій основних пасивів і далі просувати стабільне зниження ставки вартості пасивів.

Хоча протягом усього року спред (процентна різниця) усе ще знижувався, рівень спреду Банку招商 перебував на лідируючих позиціях у галузі. Дані Wind показують, що станом на 29 березня 12 біржових банків уже оприлюднили дані про чисту процентну маржу за 2025 рік; і чиста процентна маржа Банку招商 посідає перше місце.

«З боку активів: у травні минулого року LPR знизився, і в нас є частина кредитів, за якими ще не було завершено переоцінку відсоткових ставок (переоблік ціноутворення). У першому й другому кварталі — період вивільнення переоцінки ставок за кредитами, тож це відповідно спричинить зниження дохідності за кредитами. З боку пасивів: переоцінка депозитів минулого року також не була повністю завершена; але частка депозитів до запитання в Банку招商 — близько 50%, і ставка за цим компонентом наразі вже не має куди знижуватися. Щодо строкових депозитів ставка за своєю природою вже перебуває на низькому рівні, тож простір для подальшого зниження обмежений», — пояснив Пень Цзяьвень, заступник голови правління Банку招商, на нараді з результатами діяльності.

На основі вищезазначених оцінок Пень Цзяьвень сказав, що в динаміці чистої процентної маржі цього року звуження триватиме й далі, але розмір звуження може бути меншим, ніж торік. Він також додав, що у 2026 році Банк招商 має досягти трьох цілей: зменшити розмір звуження чистої процентної маржі, якомога швидше досягти стабілізації чистої процентної маржі та продовжувати зберігати ринково-лідируючі позиції чистої процентної маржі.

У минулому році AI замінив роботу 1556 мільйонів годин; Мяо Цзяньмін: потрібно створити перший у галузі розумний банк

Оскільки технологія AI великомасштабних моделей продовжує розвиватися, банківська сфера повністю охоплює AI та активно трансформується.

У піврічному звіті за 2025 рік Банк招商 уперше висунув концепцію «AI First». Банк заявив, що «AI First» має вести будівництво цифрового та розумного Банку招商, надаючи пріоритет розвитку можливостей AI, першим створити організацію типу AI та прагнути стати глобальним лідером серед розумних банків.

Згідно з даними річного звіту, у 2025 році інформаційно-технологічні інвестиції Банку招商 досягли 129.01 млрд юанів, що становить 4.31% від операційного доходу банку. У 2025 році будівництво й застосування AI Банку招商 просувалися всебічно: на рівні технічної системи було сформовано провідну в галузі інфраструктуру для обчислень; у 2025 році середньодобовий обсяг Tokens зріс у 10.1 разу порівняно з 2024 роком; у впроваджених напрямках спеціалізовані моделі — 183. На рівні прикладних сценаріїв: станом на кінець 2025 року у таких сферах, як роздрібні фінанси, оптові фінанси, ризик-контроль, операції, офіс і багато інших, було впроваджено 856 сценаріїв застосування, що ефективно підвищило ефективність обробки бізнесу та рівень сервісу.

«Загалом, у 2025 році застосування великомасштабних моделей у Банку招商 вже повністю проявило свою роль: досягнуто дуже хорошого прогресу і в покращенні якості, і в підвищенні ефективності. Зокрема, з точки зору підвищення ефективності за весь рік реалізовано заміщення праці на рівні 1556 млн годин», — повідомив головний інформаційний директор Банку招商 Чжоу Тяньхун на нараді з результатами діяльності. Він також зазначив, що починаючи з минулого року інженерна система великомасштабних моделей у Банку招商 досягла хорошого прогресу: було забезпечено зменшення циклу ітерацій застосування великих моделей у середньому з 32 днів у 2024 році до 8 днів, що сприяло швидкому просуванню впровадження великомасштабних моделей.

Чжоу Тяньхун сказав, що за умов регуляторних вимог у банківській сфері застосування великомасштабних моделей загалом є моделлю «людина + Agent»; у деяких напрямках і посадах Agent повністю замінити людину поки що не може. «Щодо просування великомасштабних моделей: у деяких співробітників можуть виникати певні застереження — вони можуть вважати, що великі моделі замінять людей. Наша концепція, яку ми багато років підкреслюємо в Банку招商, полягає в тому, що майбутній “зайвий/вивільнений” буде той, хто не вміє працювати з великомасштабними моделями. Тому за нашою швидкістю зростання token співробітники загалом залишаються досить відкритими та активно охоплюють технології», — сказав Чжоу Тяньхун.

«Раніше Банк招商 у сфері фінансових технологій ішов попереду галузі. Тепер ми формулюємо для Банку招商 вимогу: побудувати перший у галузі розумний банк», — сказав Мяо Цзяньмін. Він додав, що в майбутньому диференціація банківської індустрії насамперед відбудеться у двох сферах: у веденні бізнесу та в технологіях. Банк招商 уже сформував відносно сильну основну конкурентоспроможність у сфері ведення бізнесу; далі в технологічній сфері потрібно вибудувати «фортецю», і це також зроблено для того, щоб банк у відповідь на конкурентну боротьбу в галузі та в спадних циклах міг і далі зберігати далекоглядну основну конкурентоспроможність.