«Як довго ще буде дефіцит у галузі зберігання даних»? Не потрапити до виставкового залу, не пробитися на конференцію, що розкриває цей тренд на цьогорічному CFMS?

Порівняно з тим, як у 2025 році натовп стояв плече в плече, інша атмосфера й на майданчику CFMS丨MemoryS 2026 — Всесвітнього еталонного саміту індустрії зберігання даних.

Близько полудня ліфти, що везуть на другий поверх до головного залу та виставкового простору, зупинили, а сходами теж було обмежено рух; охорона на місці пропускала лише експонентів і медіа. У головному залі глядачі товпилися біля дверей, а всередині температура підвищилася на кілька градусів. Перший поверх — синхронні зовнішні й внутрішні майданчики — були переповнені відвідувачами. Учасники, з одного боку, боялися упустити будь-який «фінансовий пароль», а з іншого — боялися, що опиняться в кінці цього «суперциклу для ринку зберігання даних» і не встигнуть узяти останню естафетну паличку.

Як провідний гравець і організатор, генеральний директор компанії «Flash Memory Market» (邰炜) щороку переглядає ринкову кон’юнктуру: у 2023 році в галузі хвилювалися, як довго ще ціни на зберігання падатимуть; у 2024 році — як довго вони ще зростатимуть. «Цього разу навіть персонал готелю питає мене: скільки ще в галузі зберігання буде дефіцит?»

Згідно з прогнозом інституцій із «Flash Memory Market», у 2026 році сукупний ринок напівпровідникових пристроїв пам’яті в усьому світі перевищить 600 млрд доларів США — у кілька разів більше, ніж будь-коли раніше. Фокус індустрії зберігання даних уже з «порівняння цін» перейшов на «закупівлю партій». «Деякі продукти щойно сходять із лінії на заводі-виробнику — і їх одразу вставляють у сервери клієнтів, що раніше було немислимо».

«Наша робота з продажами стала навіть більш завантаженою, щодня треба дивитися, у кого попит гостріший». Так повідомив кореспонденту один із експонентів на виставці зберігання даних: «Можливо, ми зможемо забезпечити лише 30—40% потреб клієнтів, а якщо попит буде надто високим — просто відмовимо».

Усі ці сигнали ніби вказують: зростання в цьому циклі ринку зберігання даних інакше, ніж раніше. Але всіх хвилює ще одне питання: як довго триватиме така сприятлива ситуація?

З боку пропозиції: хоча виробники пам’яті (原厂) поступово почали збільшувати капітальні витрати, щоб розширювати виробничі потужності, після кількох попередніх «циклів гігантських збитків» виробники більше не вірять у принцип «масштаб понад усе», а дотримуються принципу «дисциплінованого нарощування виробництва», першочергово постачаючи продукти з високими технологіями, високою цінністю та високими бар’єрами для входу. Це, своєю чергою, знижує еластичність пропозиції. У майбутньому амплітуда коливань, імовірно, скоротиться, а отже, може бути подовжено тривалість сприятливого циклу в галузі.

З погляду часової перспективи: цикл розширення потужностей у сфері зберігання даних зазвичай триває від 18 до 24 місяців. Найраніше нові потужності вивільнять лише у 2027 році — тож це дійсно «далека вода не рятує близького вогню». 邰炜 зазначив: «У 2026 році жоден із ключових AI-продуктів у світі не зможе забезпечити повний баланс попиту й пропозиції». За прогнозами, ціни на продукти пам’яті вже пережили безперервне триквартальне зростання; очікується, що починаючи з третього кварталу 2026 року темпи зростання поступово сповільняться, а ціни на окремі конкретні продукти в онлайні можуть певною мірою розійтися.

Керівництво компанії «HuiRong Technology» (慧荣科技) — лідера серед виробників контролерів пам’яті — натомість твердить, що 2026 рік ще не є «найтемнішим часом», а в 2027 році розрив між попитом і пропозицією збільшиться. Причина в тому, що підвищення цін і дефіцит у цьому раунді — не просто циклічні коливання, а результат структурних змін, спричинених AI. Адже AI тренування й інференс генерують масиви даних, які безпрецедентно збільшують попит на пам’ять.

На цьому тлі найбільше постраждають традиційні великі споживачі пам’яті на кшталт смартфонів. Різні інституції вже послідовно знижують прогноз відвантажень на цей рік. За прогнозами, через швидке зростання витрат обсяг продажів на ринку смартфонів знизиться приблизно на 10%, а для частини смартфонів падіння може сягнути максимум 30%.

Стикнувшись із болем витрат у виробників смартфонів, чимало кінцевих брендів і виробників пам’яті також переходять на маршрут «вигоди за ціною». Наприклад, еквівалентний досвід 8GB при оперативній пам’яті 4GB, а також нарощування закупівель вітчизняних модулів пам’яті (颗粒). Крім того, з огляду на те, що центр ваги в AI зміщується з тренування на інференс, вітчизняні компанії досліджують, як системно оптимізувати процеси через алгоритми, дизайн та компонування (封装), щоб реалізувати AI на пристрої з найнижчим споживанням енергії й досягати оптимального ефекту з мінімальною затримкою.

Іноземні виробники пам’яті більше сфокусовані на хмарних сценаріях. Вони одна за одною запускають більш просунуті високопродуктивні рішення для пам’яті: Samsung Semiconductor прискорює просування переходу поколінь PCIe-інтерфейсу; цього року планують випустити PCIe Gen6 твердотільні накопичувачі, а також просувати технічну базу й попередні розробки для PCIe 7.0 та майбутнього PCIe 8.0. Kioxia (铠侠) просуває розширення твердотільних накопичувачів: між DRAM і SSD вбудовують «спеціальний KV Cache storage layer (键值缓存存储层)» — «шар зберігання кешу ключ-значення», щоб упоратися з обмеженнями щодо розширюваності та вартості HBM.

Як суперпокупець у цьому циклі пам’яті, хмарні сервісні компанії вже почали формувати запаси «рішень із вигодою за ціною».

Компресійний алгоритм TurboQuant, який нещодавно оприлюднила Google, шокував ринок. За повідомленнями, він може зменшити споживання пам’яті під кеші ключ-значення під час роботи великомовних моделей приблизно до 1/6 від початкового рівня та підвищити продуктивність у 8 разів. Фахівці очікують, що нова технологія Google може полегшити ситуацію з дефіцитом пам’яті, а отже — потенційно знизити ціни на пам’ять. На тлі цієї новини цього тижня акції світових компаній ринку пам’яті тимчасово суттєво впали.

«Це схоже на падіння ціни акцій NVIDIA після появи DeepSeek: у довгостроковій перспективі підвищення ефективності — це плюс для пам’яті, і з боку AI в довгостроковому періоді попит на пам’ять не зазнає великих змін». Так заявив керівник вітчизняної компанії-лідера з пам’яті кореспонденту.

Джерело: e公司