【Управління багатством】Звіт сімейних офісів 2025: «Опір дії геополітичних осей» — найбільший ризик на найближчі 2-5 років

«Звіт про сімейні офіси в Азійсько-Тихоокеанському регіоні за 2025 рік» показує, що опитані сімейні офіси очікують у 2025 році середню норму інвестиційної віддачі на рівні 6%, що відображає, як на тлі посилення ринкової волатильності очікування прибутковості стають обережнішими, і як більше уваги приділяється інвестиційній стійкості. Популярні інвестиційні теми включають оборонну промисловість, «Сімку технологічних гігантів» (Magnificent Seven) та штучний інтелект (AI).

Звіт опубліковано Banque de Paris (Франція) з управління приватним капіталом і Campden Wealth. Опитування проводили в період із березня по червень 2025 року. Дані сформовано на основі відповідей на запити, зібраних із 317 одноосібних сімейних офісів і офісів сімей у формі альянсів по всьому світу, серед яких 76 сімейних офісів у Азійсько-Тихоокеанському регіоні. У середньому статки опитаних сімей становлять близько 1,3 млрд доларів США, а сукупний масштаб активів опитаних сімей у Азійсько-Тихоокеанському регіоні — 96 млрд доларів США.

Генеральний директор з управління приватним капіталом у Азії Banque de Paris (Франція) Тенґяно (Arnaud Tellier) зазначив: «Нещодавні події геополітичного характеру нагадують нам, що ринкові ціни на різні типи активів можуть змінитися без жодного попередження. Хоча цей звіт відображає наміри на 2025 рік, його меседж дуже близький до сьогодення: формувати стійкість шляхом диверсифікації інвестицій, зберігати гнучкість за допомогою стратегічного розподілу активів і гарантувати, що інвестиційний портфель та ширші цілі сім’ї узгоджені, зокрема із благодійною діяльністю».

Через ринкову волатильність більшість (53%) сімейних офісів вважає, що «Готівка/інші оборотні активи» є найбільш перспективним з погляду потенціалу віддачі активом у найближчі 12 місяців. Далі йдуть китайські акції (30%) та японські акції (28%).

Якщо дивитися на період від 2 до 5 років, то найбільше сподіваються на AI (68%), чисту енергетику (63%) та оборону (50%).

Щодо ризиків у майбутньому на 1 рік 59% опитаних вважають «знецінення долара США». Серед інших ключових ризиків, які викликають занепокоєння, — обмеження глобального економічного зростання через американські тарифи (54%) та вплив інфляції (46%).

Щодо ризиків у майбутньому на 2–5 років, 39% опитаних називають «геополітичні дії осі спротиву» (вісь спротиву — це неформальні військові та політичні альянси на чолі з Іраном, які спрямовані на протидію впливу США та Ізраїлю в регіоні Близького Сходу), а далі — занепокоєння «надмірними державними позиками» (38%) та «знеціненням долара США» (30%).

Варто зазначити, що 38% опитаних у майбутньому на 1 рік турбує «бульбашка AI», але в прогнозі на 2–5 років частка знижується до 22%.

Щодо розподілу активів, частка США наразі становить 33% від загального розподілу активів сімейних офісів, і опитані планують чисте скорочення розподілу на американський ринок. Частка активів для Азійсько-Тихоокеанського регіону (без урахування Китаю) становить 34%, для Китаю — 11%; опитані мають намір збільшити частку розподілу в цих регіонах.

Щодо альтернативних активів, сімейні офіси в Азійсько-Тихоокеанському регіоні мають вищий рівень прийняття криптовалют і золота: приблизно майже третина опитаних володіє криптовалютою, що суттєво вище, ніж в інших регіонах світу.

Щодо спадкування, 50% сімейних офісів планують упродовж найближчих десяти років передати контроль наступному поколінню. Водночас лише 36% сімей у Азійсько-Тихоокеанському регіоні мають конкретний план наступництва.

Щодо благодійності: 100% сімей у Азійсько-Тихоокеанському регіоні, які взяли участь в опитуванні, здійснюють благодійні внески. Середній розмір пожертви становить 8 млн доларів США (0,8% від середнього обсягу управління активами). Найбільш підтримувані напрями благодійної діяльності — освіта, охорона здоров’я та психічне здоров’я.

		Фінансові гарячі обговорення
	





	США та Іран загримлять довго? Ринок недооцінює ризики світової рецесії в економіці?