Криптовалютні акції поблизу дна після 60% розпродажу, спостерігає «великий дисконт» для входу: аналітик

Брокер Wall Street Bernstein заявляє, що акції, пов’язані з криптовалютами, наближаються до циклічного дна після різкого падіння приблизно на ~60% від максимумів 2025 року, розглядаючи відступ як потенційну можливість “великого дисконту” напередодні звітів за перший квартал.

У понеділковій записці, яку очолював аналітик Гаутам Чхугхані, фірма зазначила, що поєднання макроекономічної невизначеності, геополітичної напруги та слабких криптосентиментів тисне на оцінки в усьому секторі, але водночас стверджує, що базові фундаментальні чинники, пов’язані з темами довгострокового зростання, залишаються непорушними, згідно з Investing.com.

Попри оптимістичний погляд на довший горизонт, Bernstein знизив цільові ціни для ключових компаній: він зменшив свою ціль для Coinbase до $330 з $440, для Robinhood до $130 з $160 і для Figure до $67 з $72. Усі три компанії залишаються оціненими як Outperform.

Брокер оцінює, що криптоакції відкотилися приблизно на 60% від свого піку 2025 року, поряд із ширшою корекцією на ринку криптовалют, яка стерла трильйони вартності. Сам Bitcoin різко впав від рекордних максимумів, що сприяло слабшій торговельній активності та настроям.

Втім, Bernstein вказав на структурні драйвери зростання, зокрема стейблкоїни, токенізацію, ринки прогнозів і деривативи. Також він стверджував, що криптоекспозиція залишається меншою часткою в дохідній базі Robinhood, тоді як Figure позиціонують як чисту “токенізаційну” компанію.

Фірма очікує слабкість у звітах за Q1, яка зафіксує дно за настроями, перед відновленням у другій половині 2026 року.

Крипто, біткоїн продовжує просідати

Ця нотатка з’являється на тлі того, що Біткоїн торгувався нижче протягом вихідних після заяв Дональда Трампа, який припустив, що Сполучені Штати ведуть переговори щодо нової структури керівництва в Ірані та що прогрес у напрямі потенційної угоди вже триває.

Зміни були наслідком просідання впродовж вихідних у бік $64,000, і це підкріпило ширшу бокову структуру приблизно в діапазоні між $65,000 і $70,000.

Настрої підживлювали загострення напруги на Близькому Сході, де конфлікт між Іраном та Ізраїлем посилився: були удари по цілях в Ірані, а також регіональні “відлуння” вплинули на Кувейт та інші держави Перської затоки.

Повідомлення про ракетну та дронову активність, ризики для енергетичної інфраструктури й загрози торговельним маршрутам у Страйті Гормуз тримали глобальні ринки в напруженні. Президент США Дональд Трамп чергував дипломатичні сигнали та жорсткі погрози щодо енергетичної інфраструктури Ірану, тоді як держсекретар США Марко Рубіо, як повідомляється, фігурував у розмовах, які припускають, що можуть виникати сценарії зміни режиму, причому Пакистан намагається сприяти непрямим переговорам.

Окрім геополітики, позиціонування в деривативах також сприяло стриманій волатильності. Інституційні інвестори, що продають опціони covered call, змістили гама-експозицію до маркет-мейкерів, чия хеджувальна активність послаблює коливання цін, купуючи просадки й продаючи ріст.

У підсумку, Біткоїн залишається в боковому діапазоні, оскільки ринки “перетравлюють” геополітичний ризик, придушення волатильності через опціони та макроекономічну невизначеність, тоді як трейдери очікують чіткішого напряму як від політичних сигналів, так і від тенденцій ліквідності, оскільки це відбувається на тлі того, що інституційне позиціонування продовжує компенсувати імпульс, сформований роздрібними учасниками, та шоки з заголовків у середовищі торгівлі, яке жорстко контролюється, протягом раннього весняного періоду циклу 2026 року.