ARK Invest підкреслює силу Bitcoin у мережі для досягнення прибутків у 4 кварталі

TLDR

• ARK повідомляє, що інституційні суб’єкти тепер володіють 12,2% від загального обсягу біткоїна.
• Дані біткоїна в мережі вказують на сильний попит: довгострокові власники зберігають свої позиції.
• Інвестори середнього масштабу нарощують позиції з біткоїном, підтримуючи стабільність ралі.
• Зміни макроекономіки та зниження інфляції можуть додатково посилити попит на біткоїн.

Фундаментальні засади біткоїна залишаються міцними, оскільки криптовалюта входить у фінальний квартал 2025 року, згідно з ARK Invest. Компанія зазначає, що показники в ланцюжку, такі як активність мережі, прибутковість і розподіл пропозиції, демонструють позитивний прогноз для цінової динаміки біткоїна. У міру зростання інституційної участі та розвитку макроекономічних факторів біткоїн може отримати подальший висхідний імпульс, хоча певна обережність зберігається через можливу волатильність ринку.

Показники в ланцюжку вказують на сильний попит

У нещодавньому звіті ARK Invest про Bitcoin Quarterly компанія вказала на позитивні сигнали з блокчейну, які свідчать про те, що фундаментальні засади біткоїна тримаються міцно. Дані показують, що більшість біткоїна в обігу перебуває в прибутку, а довгострокові власники майже не демонструють ознак продажу.

ARK Invest зазначає, що така поведінка історично збігалася з фазами бичачого ринку. Крім того, переважна більшість біткоїна належить інвесторам із низькою схильністю до продажу, що сприяло більш стабільному ринку.

У звіті також підкреслюється зростаюча роль інвесторів середнього розміру в останні місяці. Ці інвестори систематично нарощують свої позиції в біткоїні, сигналізуючи про відновлену впевненість у ринку. У поєднанні з уповільненням продажів з боку більших власників це може вказувати на більш органічне ралі ринку — менш залежне від спекулятивної торгівлі та більше обумовлене довгостроковими власниками й інституційним інтересом.

Інституційне впровадження досягає нових висот

ARK Invest також вказує на подальше зростання інституційної участі в біткоїні. Компанія повідомляє, що інституційні суб’єкти, включно з трастами цифрових активів і біржовими фондами на біткоїн (ETF), тепер володіють понад 12% від загального обсягу біткоїна. Це означає рекордний рівень інституційного володіння та відображає дедалі глибшу інтеграцію біткоїна в традиційні ринки капіталу.

За даними ARK, ця зростаюча інституційна присутність є корисною для ринку, оскільки забезпечує більше стабільності та зменшує залежність від волатильності, що зумовлюється роздрібними інвесторами. Крім того, регульовані інвестиційні інструменти на кшталт ETF і трастів продовжують поглинати нову пропозицію біткоїна, що може призвести до більш обмеженого доступного флоуту. Оскільки більше інституцій додають біткоїн до своїх портфелів, актив може стати більш упізнаваною складовою диверсифікованих інвестиційних стратегій, потенційно стимулюючи подальший попит.

Макроекономічні фактори можуть підтримати зростання

Окрім даних з ланцюжка та інституційної участі, ARK Invest підкреслює макроекономічні тенденції, які можуть додатково підігріти біткоїн. Компанія зазначає, що інфляція під контролем, а ознаки послаблення ринку праці є заохочувальними для зсуву в політиці Федеральної резервної системи. Цей зсув разом із можливими кроками уряду в напрямку дерегуляції та зниження податків може створити сприятливі умови для ризикових активів, таких як біткоїн.

ARK припускає, що за цих умов, а також на тлі покращення макроекономічного контексту, можливе «зростання, зумовлене продуктивністю». Історично таке середовище підтримувало ризикові активи, включно з біткоїном, і могло б підсилити позитивні сигнали, які вже видно на ринку. Якщо ці тенденції триватимуть, попит на біткоїн може зрости ще більше, коли ми наближатимемося до кінця 2025 року.

Обережність щодо ринкових циклів

Хоча ARK Invest зберігає бичачий погляд на біткоїн, компанія також застерігає, що час відіграватиме критично важливу роль у результатах ринку. У звіті зазначено, що історичні ринкові цикли вказують на можливі періоди підвищеної волатильності або консолідації. Хоча фундаментальні показники є сильними, ARK попереджає, що інвестори мають бути готовими до потенційних коливань ринку, доки він «перетравлює» нещодавні здобутки.

Попри це ARK залишається оптимістичною щодо майбутнього біткоїна з огляду на сильні сигнали в ланцюжку та інституційну участь. Коли ми переходитимемо в останні місяці 2025 року, компанія вважає, що ці фактори можуть створити міцну основу для подальшого зростання цін. Однак учасникам ринку слід залишатися уважними, адже час ринкових циклів може принести як можливості, так і виклики.

Звіт ARK Invest наголошує на подальшій силі біткоїна — як з точки зору його показників у ланцюжку, так і через зростаюче інституційне впровадження. Компанія вважає, що ці фактори в поєднанні з сприятливими макроекономічними умовами створюють передумови для потенційних прибутків у четвертому кварталі 2025 року. Водночас інвесторам слід зберігати пильність щодо можливої волатильності, оскільки ринок продовжує розвиватися.