Око орла попереджає: Зміни у доходах та чистому прибутку компанії XinTian Technology розходяться

Сіньлан-економіка. Дослідницький інститут для публічних компаній | Умовне сповіщення «Орел фінзвітів»

31 березня компанія Xin Tian Technology опублікувала річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний невідмовний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала виручку в розмірі 4,74 млрд юанів, що на 70,9% більше; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становить -864,88 млн юанів, що на 52,82% більше; скоригований чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії (без урахування одноразових факторів), становить -1203,29 млн юанів, що на 48,07% більше; базовий прибуток на акцію -0,04 юаня/акція.

З моменту IPO у січні 2017 року компанія здійснила грошові дивіденди 9 разів, у сумі вже впроваджено грошових дивідендів на 1,31 млрд юанів. У повідомленні зазначено, що компанія має намір виплатити всім акціонерам грошовий дивіденд 0,5 юаня на кожні 10 акцій (з податком).

Система умовних сповіщень «Орел фінзвітів» для публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Xin Tian Technology за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, здатність до отримання прибутку, тиск на грошові потоки та безпека, а також ефективність операцій.

I. Рівень якості результатів діяльності

У звітний період виручка компанії становила 4,74 млрд юанів, що на 70,9% більше; чистий прибуток становив -3107,48 млн юанів, що на 69,5% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 1973,96 млн юанів, що на 2197,23% більше.

З огляду на загальний рівень результатів діяльності потрібно приділити особливу увагу:

• Темп приросту виручки протягом останніх трьох кварталів стабільно знижується. У звітний період виручка порівняно з аналогічним періодом минулого року зросла на 25,06%, а темп приросту впродовж останніх трьох кварталів надалі постійно знижувався.

• Невідповідність у динаміці виручки та чистого прибутку. У звітний період виручка зросла на 70,9% у річному вимірі, тоді як чистий прибуток зменшився на 69,51% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у динаміці виручки та чистого прибутку.

• Два роки поспіль збитки. За останні три звітні періоди чистий прибуток становив відповідно 0,7 млрд, -0,2 млрд і -0,3 млрд юанів; два роки поспіль фіксуються збитки.

З огляду на співвідношення між вартістю доходів і періодичними витратами потрібно приділити особливу увагу:

• Різниця між змінами витрат на збут і змінами виручки є суттєвою. У звітний період виручка порівняно з аналогічним періодом минулого року змінилась на 70,9%, витрати на збут змінились на 8,52%, а різниця між змінами витрат на збут і виручки є суттєвою.

З огляду на якість грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку безперервно погіршується. За останні три проміжні періоди півріччя співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило відповідно 1,91, 0,05, -0,64; спостерігається безперервне погіршення, а якість прибутку має тенденцію до погіршення.

II. Рівень здатності до отримання прибутку

У звітний період валова маржа становила 22,53%, що на 3,97% більше; чиста маржа становила -6,56%, що на 0,82% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) становила -1,68%, що на 51,16% більше.

З огляду на активи компанії та дохідність потрібно приділити особливу увагу:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітний період зважена середня рентабельність власного капіталу становила -1,68%, а зважена середня рентабельність власного капіталу за останні три фінансові роки в середньому була нижчою за 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітний період рентабельність інвестованого капіталу становила -1,11%, а середнє значення за три звітні періоди було нижчим за 7%.

З огляду на нетипові прибутки та збитки потрібно приділити особливу увагу:

• Частка нетипових доходів є високою. У звітний період співвідношення нетипових доходів/чистого прибутку становило 49,6%. (Примітка: нетипові доходи = чистий інвестиційний прибуток + чистий прибуток від зміни справедливої вартості + позареалізаційні доходи + збитки від вибуття необоротних активів).

З огляду на наявність ризику знецінення потрібно приділити особливу увагу:

• Річна зміна суми збитків від знецінення активів перевищує 30%. У звітний період збитки від знецінення активів становили -0,4 млрд юанів, що на 3730,15% менше в річному вимірі.

З огляду на концентрацію покупців і на такі показники як міноритарні акціонери потрібно приділити особливу увагу:

• Частка доходу від топ-5 клієнтів є значною. У звітний період співвідношення продажів топ-5 клієнтів/загального обсягу продажів становило 66,41%, тобто клієнти занадто концентровані.

III. Рівень тиску на капітал і безпеки

У звітний період коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 45,28%, що на 131,81% більше; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,56, коефіцієнт швидкої ліквідності — 1,23; загальний борг — 1,56 млрд юанів, з них короткострокова заборгованість — 1,53 млрд юанів, частка короткострокової заборгованості у загальному боргу — 97,88%.

З огляду на загальний стан фінансів потрібно приділити особливу увагу:

• Зростання коефіцієнта активів/зобов’язань є суттєвим. У звітний період зміна коефіцієнта активів/зобов’язань відносно початку періоду становила 131,81%, а коефіцієнт активів/зобов’язань зріс до 45,28%.

• Суттєве падіння коефіцієнта поточної ліквідності. У звітний період коефіцієнт поточної ліквідності суттєво знизився до 1,56.

З огляду на короткостроковий тиск на грошові кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення між короткостроковим і довгостроковим боргом суттєво зросло. У звітний період короткострокова заборгованість/довгострокова заборгованість суттєво зросла до 4,08.

З огляду на довгостроковий тиск на грошові кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення загального боргу до власного капіталу безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення загального боргу/власного капіталу становило відповідно 2,43%、7,4%、35,81%, демонструючи безперервне зростання.

• Короткостроковий борг може бути покритий широкими грошовими коштами, але довгостроковий борг — ні. У звітний період співвідношення широких грошових коштів/загального боргу становило 0,97, а широкі грошові кошти нижчі за загальний борг.

• Покриття грошовими коштами загального боргу поступово зменшується. За останні три річні звіти співвідношення широких грошових коштів/загального боргу становило відповідно 21,04、4,62、0,97, і безперервно знижується.

З огляду на контроль грошових коштів потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів нижче 1,5%. У звітний період грошові кошти становили 1,4 млрд юанів, а короткострокова заборгованість — 1,4 млрд юанів; середнє співвідношення доходів від відсотків/грошові кошти становило 0,176%, що нижче 1,5%.

• Зміни в авансових платежах є значними. У звітний період авансові платежі становили 0,4 млрд юанів, а відносна зміна до початку періоду — 2973,3%.

• Співвідношення авансових платежів до оборотних активів безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення авансових платежів/оборотних активів становило відповідно 0,26%、0,29%、6,88%, і безперервно зростало.

• Темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізації. У звітний період авансові платежі порівняно з початком періоду зросли на 2973,3%, собівартість реалізації (показник «营业成本») у річному вимірі зросла на 69,03%, тож темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізації.

• Зміни в інших дебіторських рахунках є значними. У звітний період інші дебіторські рахунки становили 0,3 млрд юанів, а відносна зміна до початку періоду — 307,16%.

• Співвідношення інших дебіторських рахунків до оборотних активів безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення інших дебіторських рахунків/оборотних активів становило відповідно 1,08%、1,68%、5,2%, і безперервно зростало.

• Зміни в векселях до сплати є значними. У звітний період векселі до сплати становили 0,1 млрд юанів, а відносна зміна до початку періоду — 2988,33%.

• Зміни в інших кредиторських зобов’язаннях є значними. У звітний період інші кредиторські зобов’язання становили 0,3 млрд юанів, а відносна зміна до початку періоду — 177,06%.

IV. Рівень операційної ефективності

У звітний період оборотність дебіторської заборгованості становила 2,95, що на 30,26% більше; оборотність запасів — 3,81, що на 38,22% більше; оборотність загальних активів — 0,62, що на 50,38% більше.

З огляду на довгострокові активи потрібно приділити особливу увагу:

• Зміни в незавершеному будівництві є значними. У звітний період незавершене будівництво становило 0,6 млрд юанів, що на 698,55% більше відносно початку періоду.

• Зміни в нематеріальних активах є значними. У звітний період нематеріальні активи становили 0,4 млрд юанів, що на 123,43% більше відносно початку періоду.

Натисніть на умовне сповіщення Xin Tian Technology «Орел» і перегляньте останні деталі сповіщень та візуалізований попередній перегляд фінзвітів.

Опис умовного сповіщення «Орел фінзвітів» від Сіньлан-економіка для публічних компаній: умовне сповіщення «Орел фінзвітів» для публічних компаній — це спеціалізована професійна система інтелектуального аналізу фінзвітів для публічних компаній. «Орел» відстежує й інтерпретує найновіші фінансові звіти публічних компаній, а також попереджає про можливі фінансові ризики у вигляді графіків і тексту; для цього збираються бухгалтерські фірми та велика кількість авторитетних фінансових експертів. Виміри включають, зокрема, зростання показників діяльності компанії, якість доходів, тиск на грошові потоки та безпеку, а також операційну ефективність. Сервіс надає професійні, ефективні й зручні технічні рішення для виявлення та попередження про фінансові ризики публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід в «Орел» (умовне сповіщення): Сіньлан-економіка APP-ринок-центр даних-умовне сповіщення «Орел» або Сіньлан-економіка APP-сторінка котирувань акції (індивідуальна)-фінанси-умовне сповіщення «Орел»

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі баз даних третьої сторони та не відображає позицію Сіньлан-економіка. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, наводиться лише для довідки та не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей застосовуються фактичні оголошення. За наявності запитань, зверніться, будь ласка, до biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини та точна аналітика — усе в додатку Сіньлан-економіка

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини