Око орла попереджає: Ютянь Гуаньцзя знизила дохід від діяльності

Інститут досліджень для біржових компаній від Sina Finance | Фінансова звітність “Eagle Eye” — попередження

31 березня Юйтянь Гуаньцзя опублікувала річний звіт за 2025 рік; висновок аудитора — стандартний без застережень.

Звіт показує, що виручка компанії за весь 2025 рік становила 2,28 млрд юанів, зниження на 5,28% у річному вимірі; прибуток, що належить власникам материнської компанії, — 173 млн юанів, зростання на 1,31%; прибуток без урахування неповторюваних доходів, що належить власникам материнської компанії, — 159 млн юанів, зниження на 1,15% у річному вимірі; базовий прибуток на акцію — 2,0557 юаня/акція.

З моменту виходу на біржу в лютому 2025 року компанія здійснила 1 раз грошові дивіденди, загалом — грошові дивіденди на суму 20,02 млн юанів. Згідно з оголошенням, компанія планує виплатити всім акціонерам грошовий дивіденд у розмірі 3,66 юаня на кожні 10 акцій (з податком).

Система попереджень “Eagle Eye” для фінансової звітності біржових компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Юйтянь Гуаньцзя за 2025 рік у чотирьох ключових вимірах: якість результатів, прибутковість, потреби в коштах та безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 2,28 млрд юанів, зниження на 5,28% у річному вимірі; чистий прибуток — 173 млн юанів, зростання на 0,97%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 335 млн юанів, зростання на 278,08%.

З огляду на загальний рівень результатів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Зниження виручки. У звітному періоді виручка становила 2,28 млрд юанів, зниження на 5,28% у річному вимірі.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 2,407 млрд | 2,28 млрд | | Темп приросту виручки | - | -3,35% | -5,28% |

• Розбіжність у змінах виручки та чистого прибутку. У звітному періоді виручка зменшилася на 5,28% у річному вимірі, тоді як чистий прибуток зріс на 0,97%; спостерігається розбіжність у зміні виручки та чистого прибутку.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 2,407 млрд | 2,28 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | - | 171 млн | 173 млн | | Темп приросту виручки | - | -3,35% | -5,28% | | Темп приросту чистого прибутку | - | 7,87% | 0,97% |

З огляду на співвідношення витрат на доходи та витрат за період, потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність у змінах виручки та податків і додаткових зборів. У звітному періоді виручка змінилася на -5,28% у річному вимірі, податки та додаткові збори — на +10,55% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у змінах виручки та податків і додаткових зборів.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 2,407 млрд | 2,28 млрд | | Темп приросту виручки | - | -3,35% | -5,28% | | Темп приросту податків і додаткових зборів | - | -14,06% | 10,55% |

З урахуванням якості грошових потоків потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність у змінах виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді виручка зменшилася на 5,28% у річному вимірі, чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 278,08% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у зміні виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 2,407 млрд | 2,28 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | - | 88,566 млн | 335 млн | | Темп приросту виручки | - | -3,35% | -5,28% | | Темп приросту чистого грошового потоку від операційної діяльності | - | -68,56% | 278,08% |

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова маржа становила 17,87%, зниження на 2,14% у річному вимірі; чиста маржа — 7,58%, зростання на 6,59% у річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — 12,74%, зниження на 45,63% у річному вимірі.

З огляду на прибутковість на рівні операцій, потрібно звернути особливу увагу на:

• Зниження валової маржі від продажів, зростання чистої маржі від продажів. У звітному періоді валова маржа від продажів з 18,26% у попередньому періоді знизилася до 17,87%, а чиста маржа від продажів із 7,11% у попередньому періоді зросла до 7,58%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Валовa маржа від продажів | - | 18,26% | 17,87% | | Чиста маржа від продажів | - | 7,11% | 7,58% |

З огляду на концентрацію клієнтів та міноритарних акціонерів тощо, потрібно звернути особливу увагу на:

• Частка доходів від топ-5 клієнтів є значною. У звітному періоді співвідношення виручки від п’яти найбільших клієнтів до загальної суми продажів становило 71,2%, клієнти надто сконцентровані.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт боргового навантаження компанії становив 42,4%, зниження на 33,61% у річному вимірі; поточний коефіцієнт — 2,08, швидкий коефіцієнт — 1,71; загальний борг — 13,27 млн юанів, з них короткостроковий борг — 13,27 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З огляду на контроль коштів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення процентних доходів / грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 260 млн юанів, короткостроковий борг — 10 млн юанів; середнє співвідношення процентних доходів / грошових коштів компанії становило 0,908%, що нижче 1,5%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Грошові кошти (юанів) | - | 125 млн | 257 млн | | Короткостроковий борг (юанів) | - | 54,5263 млн | 12,27 млн | | Процентні доходи / середні грошові кошти | - | - | 0,91% |

• Інші зобов’язання до сплати змінилися суттєво. У звітному періоді інші кредиторські зобов’язання становили 2,7 млн юанів, зміна відносно початку періоду — 77,86%.

IV. Рівень операційної ефективності

У звітному періоді оборот дебіторської заборгованості становив 3,76, зростання на 4,69%; оборот запасів — 4,97, зниження на 0,55% у річному вимірі; оборот сукупних активів — 0,93, зниження на 2,85% у річному вимірі.

З огляду на довгострокові активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Основні засоби суттєво змінилися. У звітному періоді основні засоби становили 310 млн юанів, що на 37,42% більше, ніж на початок періоду.

Натисніть на попередження “Eagle Eye” від Юйтянь Гуаньцзя, щоб переглянути найновіші деталі попередження та візуалізований попередній перегляд фінансової звітності.

Опис попередження “Eagle Eye” для фінансової звітності від Sina Finance: попередження “Eagle Eye” для фінансової звітності біржових компаній — це спеціалізована система професійного інтелектуального аналізу фінзвітності біржових компаній. “Eagle Eye” відстежує та пояснює останні фінансові звіти біржових компаній у багатьох вимірах, зокрема з погляду зростання показників компанії, якості доходів, потреби в коштах і безпеки та операційної ефективності, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, включно з аудиторськими фірмами та самими біржовими компаніями, і візуально-інформаційними матеріалами попереджає про потенційні фінансові ризики. Продукт надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення фінансових ризиків і системи попереджень для фінансових установ, біржових компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до “Eagle Eye”: застосунок Sina Finance (Sina Finance APP) — Ринок — Центр даних — “Eagle Eye” або Sina Finance APP — сторінка котирувань конкретної акції — Фінанси — “Eagle Eye”

Застереження: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance. Будь-яка інформація, що міститься в цій статті, призначена лише для довідки та не становить персональної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей просимо орієнтуватися на фактичні оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.