Nvidia проти Broadcom: розумніша акція штучного інтелекту для купівлі у квітні

Nvidia (NVDA +5.56%) і Broadcom (AVGO +5.41%) — це два з найкращих способів інвестувати в сферу штучного інтелекту (AI). Багато інвесторів (як і я) можуть мати в портфелі обидві компанії. Проте найкращою покупкою на квітень може бути лише одна.

Давайте подивимося, яка акція має перевагу перед квітнем і який потенціал зростання попереду.

Джерело зображення: Getty Images.

І Nvidia, і Broadcom реалізують багаторічну інвестиційну можливість

Nvidia була основним постачальником AI-обчислень з початку розгортання AI у 2023 році. Її універсальні графічні процесори (GPU) залишаються галузевим стандартом для прискорених обчислень. Хоча поточна лінійка продуктів Nvidia вражає, компанія все ще розсуває межі можливого з запуском нової архітектури чипів Vera Rubin, яка стане доступною для використання пізніше цього року. Ці чипи можуть виконувати ті самі задачі, що й поточне покоління Blackwell, але для тренування їм потрібно вчетверо менше чипів, а для інференсу — у 10 разів менше.

Хоча клієнти могли б купувати менше чипів, щоб отримати ту саму продуктивність, що й у чипів Blackwell, насправді вони робитимуть інше: закуповуватимуть стільки чипів, скільки дозволить їхній бюджет, що призводить до величезного зростання для Nvidia. До кінця 2027 року Nvidia очікує, що сукупні довічні продажі чипів Blackwell і Rubin становитимуть $1 трлн — зростання з $500 млрд, які компанія очікувала на 2026 рік. Це колосальне зростання для Nvidia, але Broadcom також має вражаючу траєкторію зростання.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Зміна сьогодні

(5.56%) $9.19

Поточна ціна

$174.36

Ключові показники

Капіталізація ринку

$4.2T

Діапазон за день

$166.96 - $174.61

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг

7.2M

Ср. обсяг

181M

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивідендів

0.02%

Broadcom також конкурує в AI-обчислювальній грі, хоча підходить до цього з іншого боку. Замість того щоб пропонувати універсальний GPU, як Nvidia, вона напряму співпрацює з AI-гіперкалібраторами (hyperscalers), щоб проєктувати власні кастомні AI-чипи. Хоча ці чипи не матимуть гнучкості або можливостей багатозадачності GPU Nvidia, вони оптимізовані під конкретне завдання і можуть випереджати GPU за ціною та продуктивністю, коли дві одиниці виконують лише те конкретне завдання.

У Broadcom є величезна й така, що швидко зростає, можливість захопити частку в цій сфері. До кінця 2027 року Broadcom очікує, що кастомні AI-чипи згенерують $100 млрд виручки. Для порівняння: підрозділ, у якому наразі обліковуються ці чипи, наростив виручку темпом 106% до $8.4 млрд за минулий квартал. Це означає, що виручка Broadcom у цьому сегменті щонайменше потроїться з сьогодні і до того часу.

Розгорнути

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Зміна сьогодні

(5.41%) $15.88

Поточна ціна

$309.29

Ключові показники

Капіталізація ринку

$1.5T

Діапазон за день

$296.38 - $310.31

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг

1.1M

Ср. обсяг

27M

Валовий прибуток

64.96%

Дохідність дивідендів

0.80%

Хоча обидві компанії дають інвесторам прогнози до 2027 року, реальність така, що розгортання AI, як очікується, триватиме щонайменше до 2030 року. Nvidia вважає, що глобальні капітальні витрати дата-центрів зростуть до $3 трлн - $4 трлн щороку до кінця 2030 року. Це створює для обох компаній ще більшу “простіру для зростання” (growth runway) і показує, що кожна з них є гідною інвестиції та підготовленою до того, щоб злетіти протягом найближчих кількох років.

Але яка з них — найкраща покупка прямо зараз?

Акції Nvidia виглядають дешевшими

Щодо того, яка покупка найкраща прямо зараз, я віддаю перевагу Nvidia. У неї є дві речі, які мають більше значення для короткострокового руху ціни: зростання і оцінка (valuation).

У минулому кварталі темп зростання Nvidia був вищим, ніж у Broadcom.

AVGO Revenue (Quarterly YoY Growth) data by YCharts.

Крім того, Nvidia дешевша з точки зору форвардного співвідношення ціна/прибуток.

AVGO PE Ratio (Forward) data by YCharts.

Хоча я був би готовий купувати обидві акції сьогодні, я вважаю, що Nvidia — краща покупка на квітень. Тепер питання в тому, чи зможуть акції Nvidia повернутися до свого звичного стану — випереджати ринок — уже цього місяця. Я думаю, що більшість цього залежить від геополітичних результатів, зокрема від того, що відбувається в Ірані. Якщо цей конфлікт завершиться, ринок може бути готовим прийняти більше ризику, і ці дві акції можуть різко злетіти.