Загальний актив Чунцинського банку різко зріс на 20%, значну роль у цьому відіграли позики міських інвестиційних компаній, а роздрібний бізнес зазнав збитків.

Питає AI · Як сплеск муніципальних позик впливає на контроль ризиків АТ «Банк Чунцін»?

«Загальні активи Банку Чунцін у 2025 році зросли на 20%, і це аж ніяк не пов’язано з різким збільшенням кредитів компаніям, зокрема муніципальних позик (chengtou) та позик для інфраструктури, тоді як прибуток роздрібного банкінгу до оподаткування вперше зафіксував збитки.»

Увечері 24 березня Банк Чунцін (SH601963) опублікував річний звіт за 2025 рік: за весь рік дохід склав 151,13 млрд юанів, чистий прибуток — 61,05 млрд юанів, що відповідно на 10,48% та 10,58% більше, ніж роком раніше.

Це також після 5 років — коли дохід і чистий прибуток знову одночасно повернулися до двозначного зростання.

Наприкінці 2025 року сукупний розмір активів Банку Чунцін досяг 1,03 трлн юанів, що на 20,67% більше, ніж на кінець 2024 року.

Варто зазначити, що у четвертому кварталі 2025 року обсяг кредитів категорії ченгтоу в Банку Чунцін продовжив зростати: сальдо досягло 143,8 млрд юанів, що становить понад 27% від усіх кредитів; у кредитах корпоративному сектору частка ще вища — понад 35%.

Порівняно з швидким проривом корпоративного бізнесу, роздрібний бізнес виглядає досить пригніченим: у 2025 році прибуток роздрібного бізнесу до оподаткування вперше за більш ніж десяток років показав збитки.

Дохід і чистий прибуток знову у двозначному зростанні

У 2025 році дохід від банківської діяльності Банку Чунцін становив 151,13 млрд юанів, зрісши на 10,48%, а чистий прибуток — 61,05 млрд юанів, зрісши на 10,58%.

Зокрема чистий процентний дохід становив 124,59 млрд юанів, що на 22,44% більше; чистий дохід від комісій і зборів — 5,98 млрд юанів, що на 32,66% менше в річному вимірі.

Чистий процентний спред за весь 2025 рік становив 1,39%, залишившись на рівні першого півріччя; порівняно з 2024 роком він виріс на 0,04 в.п.

Загальний обсяг кредитів — 5312,85 млрд юанів, зростання на 20,58%.

Зростання чистого процентного спреду, а також розширення масштабу кредитування — головні причини різкого зростання чистого процентного доходу.

Детальніше, обсяг кредитів компаніям склав 4098,67 млрд юанів, що на 30,95% більше, тоді як загальний обсяг роздрібних кредитів — 967,02 млрд юанів, що на 0,94% менше.

У 2025 році середня дохідність кредитів компаніям Банку Чунцін становила 4,52%, що на 0,18 в.п. нижче, ніж у 2024 році. Середня дохідність роздрібних кредитів — 4,02%, що на 0,53 в.п. нижче, ніж у 2024 році.

У 2025 році частка проблемних (поганих) кредитів становила 1,14%, що на 0,11 в.п. менше, ніж роком раніше; коефіцієнт покриття резервами — 245,58%, майже на рівні кінця 2024 року (245,08%).

У 2025 році середня рентабельність сукупних активів Банку Чунцін становила 0,65%, а середня зважена рентабельність чистих активів — 9,5%.

Проблема — на позиках муніципального рівня: вибуховий ріст сукупних активів

Наприкінці 2025 року сукупні активи Банку Чунцін досягли 1,03 трлн юанів, що на 20,67% більше, що є вражаючим зростанням.

Швидке зростання сукупних активів нерозривно пов’язане з розширенням обсягів кредитування.

Останні кілька років Банк Чунцін зосереджується на стратегії «Великого розвитку Заходу» та нарощує підтримку кредитування таких напрямів, як побудова економічного кола «двох міст» у Ченду—Чунцін, «Західний наземний морський новий коридор», а також розвиток «західного фінансового центру» тощо. Банк підтримав створення майже 150 ключових проєктів для розвитку економічного кола «двох міст», а обсяг фінансування для будівництва «Західного наземного морського нового коридору» перевищив 550 млрд юанів.

У 2025 році загальний обсяг кредитів Банку Чунцін становив 5312,85 млрд юанів, зрісши на 20,58%.

Найбільшу частку в структурі кредитів займають позики, пов’язані з категорією ченгтоу: оренда та бізнес-послуги — загальний обсяг 1437,63 млрд юанів, зростання на 37,37%, що становить 27,17% від усіх кредитів; у кредитах корпоративному сектору частка ще вища — 35,08%.

Позики, тісно пов’язані з інфраструктурою, — зокрема галузь управління водним господарством, довкіллям та громадською інфраструктурою: загальний обсяг 1008,17 млрд юанів, зростання на 27,85%, частка в усіх кредитах — 19,05%; у кредитах корпоративному секторі — 24,6%.

Ці дві категорії позик разом становлять 59,68% від загального обсягу кредитів компаніям — майже шістдесят відсотків!

Втім, цього року також простежується тенденція до зростання частки проблемних кредитів за позиками в сфері оренди та бізнес-послуг, хоча раніше вона була відносно низькою. У 2025 році сума проблемних кредитів за цією категорією становила 4,53 млрд юанів — на 184,91% більше, ніж у 2024 році; частка проблемних кредитів також зросла до 0,31%, що на 0,16 в.п. більше, ніж у 2024 році.

За умов швидкого розширення масштабів кредитування індикатори капіталу Банку Чунцін зазнавали тиску. Станом на кінець 2025 року норматив достатності основного капіталу першого рівня, норматив достатності капіталу першого рівня та норматив достатності капіталу становили відповідно 8,53%, 9,62% і 12,55%, що на кінець попереднього року знизилося на 1,35 в.п., 1,58 в.п. та 1,91 в.п. відповідно.

Банк Чунцін зазначає, що основна причина зміни нормативу достатності капіталу в звітному періоді полягає в тому, що всі напрями бізнесу розвивалися нормально: сукупний обсяг ризикозважених активів як у балансі, так і поза балансом також зростав, що певною мірою знижувало нормативи достатності капіталу різних рівнів.

Прибуток роздрібного бізнесу до оподаткування різко впав на 120,95%

Порівняно з кредитуванням корпоративного сектору, роздрібний бізнес Банку Чунцін усе ще є відносно слабким і навіть має тенденцію до згортання.

У 2025 році загальний обсяг роздрібних кредитів Банку Чунцін становив 967,02 млрд юанів, що на 0,94% менше за рік до року; у структурі всіх кредитів частка становила 18,28%, а також зменшилася приблизно на 4 в.п. порівняно з 2024 роком.

У 2025 році частка проблемних кредитів у роздрібних кредитах становила 3,23%, що на 0,52 в.п. більше, ніж у 2024 році.

Ще гірше: у 2025 році дохід роздрібного банківського бізнесу становив 31,76 млрд юанів, хоча в річному вимірі він зріс на 5,76%, проте прибуток до оподаткування був зі збитком 92,789 млн юанів; у 2024 році ще було 4,44 млрд юанів прибутку.

Якщо розтягнути часовий горизонт, можна ще краще побачити тенденцію зростання корпоративного бізнесу Банку Чунцін. До 2021 року корпоративний бізнес і роздрібний бізнес могли підтримувати відносно балансоване зростання, але після 2021 року корпоративний бізнес стрімко відірвався від роздрібного, відсунувши його далеко позаду.

У 2025 році чистий дохід від комісій і зборів Банку Чунцін становив 5,98 млрд юанів, що на 32,66% менше в річному вимірі. Зокрема дохід від агентських послуг із управління активами (агентське управління майном) становив 3,44 млрд юанів, з падінням на 49,29%. На це Банк Чунцін відповідає, що в основному через те, що протягом останніх двох років ринок перебував у періоді низьких відсоткових ставок: на тлі зниження доходності базових активів знизився і дохід від комісій за управління активами.

План виплати дивідендів — майже 16 млрд юанів

Банк Чунцін також одночасно розкрив план розподілу прибутку за 2025 рік. Згідно з планом Банк Чунцін планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди: 0,2918 юаня на акцію (з податком); на додаток до того, що раніше в третьому кварталі вже було здійснено грошову виплату дивідендів у розмірі 0,1684 юаня на акцію (з податком). Загальна сума грошових дивідендів за весь рік становитиме 15,99 млрд юанів, що дорівнює 30% чистого прибутку, що належить звичайним акціонерам.