Логіка заробітку банків змінилася, шість великих банків розпочинають "битву за прорив" у управлінні багатством

Кореспондентка видання (chinatimes.net.cn) Чжан Мэн, Лу Мэнсюе, Пекін

Усі шість державних банків країни вже опублікували свої річні звіти за 2025 рік. На тлі складного й мінливого економічного середовища шість банків забезпечили одночасне зростання як операційних доходів, так і чистого прибутку в річному вимірі, демонструючи сильну операційну стійкість великих фінансових установ.

Якщо глибоко розібрати структуру прибутку, видно, що чиста процентна маржа продовжує спадний тренд і ще більше звужується порівняно з минулим роком. За винятком Банку комунікацій, у решти п’яти великих банків чисті процентні доходи знизилися в річному вимірі. На цьому фоні збори та комісії (чисті) у всіх шести банках «пішли зростанням», ставши ключовим двигуном приросту прибутку.

Серед них найбільш виразне зростання показав Банк Аграрний (Agricultural Bank): у 2025 році чистий дохід від комісій та зборів становив 88,085 млрд юанів, що на 12,518 млрд юанів більше, ніж роком раніше; приріст — 16,6%, і це перше місце серед шести великих банків.

За умов постійного тиску на традиційну процентну маржу, не процентні напрями бізнесу, представлені управлінням капіталом, із «приємного бонусу» перетворилися на незамінну «другу криву зростання» — і стали головним фокусом стратегічної трансформації та майбутньої конкуренції для банків.

Непроцентні доходи — ключ до зростання

У 2025 році шість державних банків показали «подвійний приріст» за показниками виручки та чистого прибутку.

Промислово-торговельний банк (ICBC) отримав чистий прибуток 3707,66 млрд юанів, що на 1% більше; Аграрний банк — 2920 млрд юанів, приріст 3,3%; чистий прибуток Банку Китаю — 2579,36 млрд юанів, приріст 2,06%; Будівельний банк — 3397,9 млрд юанів, приріст 1,04%; Банк комунікацій — 965,14 млрд юанів, приріст 2,42%; Поштово-ощадний банк — 876,23 млрд юанів, приріст 1,05%.

Втім, за «подвійним приростом» спільним викликом для галузі лишається звуження чистої процентної маржі. Під впливом неодноразового зниження LPR і роботи ринкових ставок протягом тривалого часу на низьких рівнях тощо, чиста процентна маржа шести банків загалом перебуває під тиском. При цьому Поштово-ощадний банк продовжує лідирувати за чистою процентною маржою — 1,66%, що на 21 базисний пункт нижче в річному вимірі.

Хоча чисті процентні доходи й далі залишаються основою операційних доходів, крім того, що Банк комунікацій у річному вимірі показав зростання на 1,91%, у решти п’яти банків цей показник знизився на різні величини. За таких обставин непроцентні доходи стали ключовою силою, що підштовхує зростання прибутковості. Згідно з річними звітами, у 2025 році непроцентні доходи шести банків зросли по всьому спектру, і особливо помітно — чисті комісії та збори.

Чистий дохід від комісій та зборів Промислово-торговельного банку становив 1111,71 млрд юанів — на 17,74 млрд більше, приріст 1,6%. Основна причина — розширення бізнесу корпоративного wealth management (управління майном для підприємств), персонального wealth management і private banking, а також зростання доходів від операцій, пов’язаних із посередництвом у торгівлі дорогоцінними металами, фондами, фінансовими продуктами управління коштами, цінними паперами тощо; чистий дохід від комісій та зборів Аграрного банку — 880,85 млрд юанів, що на 125,18 млрд більше, приріст 16,6%. Головним чином це зумовлено просуванням трансформації бізнесу управління майном: зросли доходи від продуктів з управління коштами (wealth management) та від продажу фондів.

Чистий дохід від комісій та зборів Банку Китаю — 822,37 млрд юанів, на 56,47 млрд більше в річному вимірі, приріст 7,37%. Завдяки відновленню капітального ринку активізувалися напрями wealth management, asset servicing (управління/зберігання активів) та агентські послуги; чистий дохід від комісій та зборів Будівельного банку — 1103,07 млрд юанів, що на 53,79 млрд більше, приріст 5,13%.

Чистий дохід від комісій та зборів Банку комунікацій — 381,83 млрд юанів, на 12,69 млрд більше в річному вимірі, приріст 3,44%; вагомий внесок зробили напрями wealth management, зокрема управління активами та продажі/агентські операції з фондами; чистий дохід від комісій та зборів Поштово-ощадного банку — 293,65 млрд юанів, на 40,83 млрд більше в річному вимірі, приріст 16,15%.

Голова департаменту фінансів (CFO) Будівельного банку у той час — Шэн Люронг (生柳荣) — на пресконференції з оголошенням результатів зазначив: у міру того, як у мешканців постійно зростає усвідомлення інвестування в продукти фінансового управління, простір для подальшого розвитку в управлінні майном, управлінні активами та послугах депозитарного супроводу для «двох кінців» (зв’язування сторін) залишається дуже великим.

«У 2025 році чиста процентна маржа у всіх шести державних банках одночасно знизилася; ключова причина — послідовне просування переоцінки ставок за кредитами на стороні активів, падіння ринкових ставок, що спричиняє зниження дохідності активів. Паралельно посилюється конкуренція на ринку депозитів, а вартість зобов’язань тримається жорсткою на високому рівні, через що тиск на звуження маржі стає дедалі більш очевидним. Щоб відповісти на цей виклик, державним банкам потрібно злагоджено працювати з обох боків — активів і пасивів — та стабілізувати чисту процентну маржу в кількох вимірах», — сказав Чжэн Ган (曾刚), керівник Шанхайської лабораторії з фінансів та розвитку, кореспонденту з «Хуася шиби» («华夏时报»).

Управління майном: трансформація триває

На брифінгах щодо результатів за 2025 рік усі шість державних банків сфокусували увагу на управлінні майном, подавши сигнал про прискорення трансформації.

Заступник голови Аграрного банку Лінь Лі (林立) визначив бізнес з управління майном як сполучну ланку між заощадженнями мешканців та економічним циклом, і підкреслив, що для комерційних банків цей напрям «має великі можливості й велике значення». Він, зазначаючи у коментарях на місцях для медіа на кшталт «Хуася шиби» («华夏时报»), сказав: «Управління майном має ключові риси з низьким навантаженням капіталу, стабільною дохідністю та сталим характером. Це важливий шлях для банку від експансії масштабів до глибокої роботи над цінністю».

Заступник голови Будівельного банку Тан Шуо (唐朔) почав із тенденцій розміщення (структури розподілу) активів мешканців. Він зазначив: «Упродовж “14-ї п’ятирічки” (十四五) структура розміщення фінансових активів мешканців змінилася: кошти рухаються у бік нових форматів діяльності, зокрема фондів. Очікується, що цього тренду буде дотримано і в період “15-ї п’ятирічки” (十五五)». Він також розповів, що у 2025 році AUM (сукупні активи під управлінням) персональних клієнтів Будівельного банку перевищили 23 трлн юанів — на 2,41 трлн більше, ніж роком раніше; головною причиною стали швидші темпи зростання інвестпродуктів з управління коштами, зокрема фондів, страхових продуктів, інвестицій із дорогоцінними металами тощо.

«Наступним кроком я почну з базової логіки управління майном: безперервно розширюватиму “полицю” продуктів з управління майном, а для клієнтів із різними схильностями до ризику надаватиму диференційовані рішення для виконання потреб.», — сказав Тан Шуо.

Чжэн Ган зазначив: у 2025 році шість державних банків показали одночасне зростання виручки та чистого прибутку; при цьому чисті процентні доходи сповільнювалися, тоді як чисті комісії та збори прискорювали зростання. Це означає, що проміжні (непроцентні) напрями на кшталт управління майном уже поступово стали новими ключовими двигунами зростання прибутковості банків.

«На тлі того, що галузь і далі зазнає тиску на процентну маржу, банки прискорюють трансформацію структури бізнесу, активізують послуги з управління майном, платежі та розрахунки, депозитарне супроводження, інвестбанкінг тощо. Це одночасно неминучий вибір, щоб подолати вузькі місця в традиційній моделі прибутків від кредитування, і водночас відповідає довгостроковому тренду, за яким зростають потреби мешканців у підвищенні рівня управління власним капіталом.», — зазначив Чжэн Ган. Наразі схильність мешканців до ризику є відносно низькою: хоч це й може короткостроково стримувати темпи зростання високоризикових продуктів wealth management та продажів фондів, зростальна база проміжного бізнесу залишається міцною.

З одного боку, державні банки, спираючись на довіру клієнтів, офлайн-канали та переваги дотримання комплаєнсу, роблять акцент на відносно стабільних продуктах із фіксованою дохідністю, продуктах для пенсійного заощадження тощо, точно підлаштовуючи рішення під потреби з низьким ризиковим профілем. З іншого боку, регуляторні органи продовжують нормувати розвиток проміжного бізнесу, спрямовуючи галузь на повернення до її первинної сутності — надання сервісу. Додатково, незворотним є тренд на диверсифікацію розміщення активів мешканців. Логіка довгострокового зростання проміжного бізнесу не зміниться, і короткострокові коливання не переінакшать тренд, за яким він залишається опорою прибутковості.

Багато банків також у своїх річних звітах додатково окреслили стратегічний напрям для наступного етапу в управлінні майном.

Поштово-ощадний банк розкрив, що впродовж останніх років він стратегічно створив підрозділ з управління майном і повністю просуває бізнес-трансформацію. Зосереджуючись на реформі процесного (workflow) бізнес-моделювання, банк посилює п’ять ключових професійних компетенцій: «залучення та активізація клієнтів (获客活客)», «провідна роль у дослідженнях і інвестиційних розвідках (投研引领)», «добір продуктів (产品遴选)», «розвиток команди (队伍建设)» та «управління контентом (内容运营)», прагнучи створити «основного гравця з управління майном, який є першим вибором для масового сегмента клієнтів із рівнем достатку».

Будівельний банк розглядає «супровідний сервіс» як диференційовану «тактику». Його сервіс «建行严选» реалізується через тонке розмежування інвестстратегій, наочне пояснення професійних знань, суворий відбір якісних продуктів і своєчасне надання супроводу клієнтам після інвестування. У 2025 році банк вже запустив близько 40 інвестстратегій, а сукупно досяг понад 10 млн клієнтів-учасників. Паралельно, спираючись на корпоративну AI-технологічну систему, сформовану на базі «建行云» (Cloud Будівельного банку), банк глибоко наділив смарт-функціями ключові сценарії, зокрема в управлінні майном, просуваючи модернізацію сервісу до рівня інтелектуалізації.

Private banking: додаткові інвестиції тривають

У загальній картині управління майном private banking як ключовий сегмент обслуговування клієнтів із високими статками є одним із пріоритетів стратегічного розгортання державних банків.

Голова Будівельного банку Чжан Ї (张毅) на брифінгу з результатами за 2025 рік повідомив: темпи зростання клієнтів з wealth management і клієнтів private banking у банку перевищують 10%. Згідно з річним звітом, темпи зростання в управлінні бізнесом family trust advisory та страховими trust advisory перевищили 20%, що свідчить про сильний попит елітних клієнтських груп на комплексні послуги планування капіталу.

Інші великі банки теж оприлюднили свої результати. У Банку Китаю кількість клієнтів сервісів wealth management у форматі трастів та благодійних трастів станом на кінець року зросла на 64% порівняно з кінцем попереднього року; Банк комунікацій: кількість клієнтів private banking досягла 105,1 тис., приріст 11,62%, а обсяг активів під управлінням — 14301,28 млрд юанів, приріст 10,39%; Поштово-ощадний банк: розмір бази клієнтів private banking «鼎福» — 43,1 тис., що суттєво більше, ніж на кінець попереднього року — на 26,14%.

Щоб підвищити ефективність сервісу, банки продовжують впроваджувати професіоналізовані та централізовані підходи до операцій у private banking. Заступник голови Аграрного банку Лінь Лі розповів, що банк поглиблює побудову системи сервісу з управління майном: створено 500 центрів private banking на рівні головних офісів/філій (загальнофілійного рівня), 1000 центрів wealth management на рівні відділень (支行级) та багато брендових робочих студій із продуктів управління коштами в місцевих точках, які спеціалізуються на цьому напрямі. Це формує практико-орієнтовану систему навчання за схемою «підтримка з боку досліджень та інвестрозвідки — багаторівневе навчання — багатовимірне наділення можливостями», підвищуючи спроможність надавати професійні послуги.

«Наразі бізнес private banking увійшов у епоху конкуренції за наявними клієнтами (存量竞争).» — зазначив у коментарі для кореспондента «Хуася шиби» Янь Хайпін, спеціальний дослідник Пекінської асоціації індустрії управління капіталом. На цій стадії ключовою «несучою стіною» в боротьбі банків за висококласних клієнтів є якість сервісу, яка проявляється у трьох аспектах: по-перше, здатність формувати портрет клієнта та здатність реалізовувати персоналізовані (індивідуальні) послуги на основі розуміння клієнта; по-друге, професійні спроможності в інвестрозвідці (投研) та розподілі активів; по-третє, здатність до інтеграції ресурсів та внутрішньо- і зовнішньокоординації — через взаємодію всередині й назовні реалізовувати інтегроване надання фінансових і нефінансових послуг та їхнє впровадження.

Янь Хайпін також додатково зазначив, що роль управління майном у стратегії розвитку банків буде підвищуватися ще більше. Це ґрунтується на двох ключових мотивах. Перший: з огляду на поточну економічну ситуацію, стан тиску на чисту процентну маржу триватиме ще довго; розширення непроцентних доходів є стратегічним вибором комерційних банків. Другий: тиск на зниження відсотків за депозитами змушує частину інвесторів шукати продукти-замінники депозитів, а бізнес з управління майном — це ключовий інструмент, щоб скористатися можливостями, які дає зміна структури розміщення активів мешканцями.

Відповідальний редактор: Фэн Інцзи; головний редактор: Чжан Чжівей