Керівництво China Life Insurance детально пояснює управління страховкою для нових енергетичних автомобілів, відповідає на питання щодо термінів виходу з збитковості у нефінансових страховках｜Пряма трансляція наради з результатів

На презентації результатів діяльності за 2025 рік, що відбулася 27 березня, голова правління China PICC Дін Сяньцюнь заявив: «У період “15-ї п’ятирічки” страхова галузь матиме “золоте вікно” для стабільного швидкого зростання. China PICC буде ще більше фокусуватися на основному бізнесі та розвивати відмінним від конкурентів шляхом. Ми надійно забезпечимо роль “стабілізуючого якоря” для напряму майнового страхування, створимо роль “нового двигуна” для напряму страхування життя, посилимо роль “приводу” для інвестиційного напряму, активізуємо роль “прискорювача” для технологічного напряму. Ми сформуємо поетапну модель розвитку з більш чітким позиціонуванням основного бізнесу, оптимальнішим розміщенням і більш збалансованою структурою».

Зазирнувши назад у 2025 рік, ефект від реалізації першого року стратегії «Будівництво першокласного» для China PICC безперечно є помітним: комплексний коефіцієнт збитковості у майновому страхуванні — 97,6%, що є найкращим рівнем за останні роки; нова бізнес-цінність у страхуванні життя — 156 млрд юанів, сукупний дохід від інвестицій групи — 923 млрд юанів, і те, й інше досягло історично рекордних значень; сукупні активи групи перевищили 2 трлн юанів, чисті активи перевищили 400 млрд юанів, а чистий прибуток перевищив 600 млрд юанів.

За сприятливої підтримки результатів діяльності у 2025 році акції China PICC продовжили висхідний тренд і встановили новий рекорд. Акції групи категорії A досягли найвищої ціни за останні 6 років; акції групи категорії H та China Property & Casualty Insurance (CPIC) також досягли найвищих цін за всю історію лістингу.

Майнове страхування транспортних засобів з новою енергетикою: комплексний коефіцієнт збитковості покращиться

У міру швидкого зростання проникнення автомобілів на новій енергії частка застрахованих транспортних засобів на новій енергії в галузевому автострахуванні у 2025 році досягла 12,75%, що має вирішальний вплив на прибутковість автострахування.

Член парткому China PICC, секретар парткому China Property & Casualty Insurance Zhang Daoming зазначив, що загалом страхування авто на новій енергії стикається з трьома ключовими викликами: по-перше, частота страхових випадків для електромобілів вища, ніж для автомобілів на бензині та дизелі, значно; по-друге, недостатність соціалізованих ремонтних каналів, через що вартість ремонту транспортних засобів відносно висока; по-третє, частка випадків із травмуванням людей і стандарти компенсацій як за кількістю, так і за рівнем демонструють тенденцію до зростання, а середній виплачуваний збиток за справою збільшується.

«Усе це призводить до того, що тиск на виплати у страхуванні авто на новій енергії залишається на високому рівні. Проте, хоча існують виклики, ми активно використовуємо переваги в даних, ціноутворенні, каналах і витратах, і вже сформували лідируючі позиції у сфері страхування авто на новій енергії», — сказав Чжан Даомін.

Він зазначив, що на сьогодні у страхуванні авто на новій енергії з’явилися певні позитивні фактори. По-перше, через підвищення частки старих автомобілів, покращення звичок водіння та прогрес у технологіях допоміжного керування спостерігається тенденція до зниження частоти страхових випадків для авто на новій енергії.

По-друге, для вантажівок, оснащених системою автоматичного екстреного гальмування (AEB), за даними рівень ризику виплат нижчий на 7% порівняно з вантажівками, які не оснащені нею, що в основному проявляється в зниженні середнього виплачуваного збитку за справою. Згідно з національними стандартами, очікується, що з 1 липня 2026 року для нових важких вантажних комерційних автомобілів буде потрібно в обов’язковому порядку оснащувати AEB; з 1 січня 2028 року для нових легких вантажних автомобілів також буде потрібно в обов’язковому порядку оснащувати AEB. Це стане важливим позитивним фактором для покращення ризику виплат за вантажівками на новій енергії.

По-третє, в Україні (КНР) система ризик-класифікації моделей вітчизняних авто на новій енергії перебуває в процесі підготовки та будівництва. Запровадження системи класифікації неминуче спонукатиме автовиробників більше уваги приділяти безпеці своїх моделей та постійному підвищенню економічності ремонту, а зрештою зменшить вартість ремонту транспортних засобів і принесе користь широким споживачам авто на новій енергії.

«З погляду витратного коефіцієнта у 2026 році регулювання ще більше закріпить “повідомлення і сплата відповідно до правил (報行合一)”, посилить три механізми, розгорне роботу з усунення порушень, нормалізує ринковий порядок, а витратний коефіцієнт залишатиметься стабільним і покращуватиметься. Тому, у цілому, у 2026 році комплексний коефіцієнт збитковості у страхуванні авто на новій енергії буде покращуватися далі, а рівень прибутковості зростатиме», — вважає Чжан Даомін.

Страхування не-авто: очікується досягнення страхового прибутку

Багато років підряд бізнес страхування не-авто в галузі має тривалі збитки, а в окремих сферах проблеми конкурентного “внутрішнього здавлення” (цінових війн/надмірної конкуренції) є особливо вираженими. Для просування якісного розвитку бізнесу страхування не-авто 2025 року жовтня Управління фінансового регулювання КНР видало «Повідомлення про посилення нагляду за бізнесом страхування не-авто та відповідні питання», що означає впровадження “報行合一” у страхуванні не-авто.

«У міру просування впровадження заходів регулювання прибуткова здатність галузі у сфері страхування не-авто має поступово відновлюватися та входити в цикл прибутковості», — розповів Чжан Даомін. China Property & Casualty Insurance неухильно виконує вимоги регулятора: з 1 листопада 2025 року компанія повністю почала впровадження практики виставлення полісів “з урахуванням оплати (見費出单)” для страхування не-авто; з 1 грудня 2025 року завершила оновлення продуктів і подання правил/умов за продуктами страхування майна та підприємницьких ризиків (企财险); з 1 лютого 2026 року завершила оновлення продуктів і подання правил/умов за страхуванням відповідальності роботодавців (雇主责任险). Інші продукти страхування не-авто також у повному обсязі проходять комплексне впорядкування відповідно до вимог регулювання, а робота з оновлення продуктів просувається поетапно й упорядковано.

Він зазначив, що від початку впровадження “見费出单” у страхуванні не-авто компанія досягла значних результатів у контролі дебіторської заборгованості зі страхових премій. Частка дебіторської заборгованості зі страхових премій у страхуванні не-авто суттєво знизилася. У страхуванні майна та підприємницьких ризиків (企财险) і страхуванні відповідальності роботодавців (雇主责任险), які першими запустили управлінські заходи, витрати на ринку стрімко зменшилися, що позитивно вплинуло на показники операційної діяльності. Наразі відповідні індикатори короткостроково покращуються, а довгостроковий ефект ще й надалі перебуватиме під постійним моніторингом і спостереженням.

«Наразі комплексна робота з управління у страхуванні не-авто лише на стартовому етапі. Регуляторні органи, суб’єкти галузі та клієнти перебувають у процесі адаптації та оптимізації. Але те, що комплексне управління сприятиме якісному розвитку бізнесу страхування не-авто, стало галузевим консенсусом. Добре ринкове середовище та атмосфера розвитку вже частково сформувалися», — сказав Чжан Даомін. У міру того, як комплексне нормативне управління поступово просуватиметься за всіма видами страхування не-авто та всі регуляторні вимоги будуть повністю впроваджені, загальна прибуткова здатність у сфері страхування не-авто в галузі має демонструвати позитивну тенденцію.

Чжан Даомін вважає, що у 2026 році ефекти комплексного управління бізнесом страхування не-авто компанії насамперед відобразяться у комплексному витратному коефіцієнті за видами страхування, такими як страхування майна та підприємницьких ризиків, страхування відповідальності роботодавців, страхування за безпеку праці тощо. Очікується, що комплексний витратний коефіцієнт за зазначеними видами страхування знизиться на 2 процентних пункти або більше в річному вимірі. Надалі China Property & Casualty Insurance рішуче виконуватиме вимоги регулятора щодо комплексного управління, безперервно оптимізуватиме структуру бізнесу, посилюватиме можливості відбору ризиків і точного ціноутворення, а також стабільно просуватиме якісний розвиток страхування не-авто. За умови, що інші фактори впливу залишаться на рівні минулого року, компанія прогнозує, що її комплексний коефіцієнт збитковості у страхуванні не-авто знизиться в річному вимірі та буде досягнуто страхового прибутку.

Постійно стежити за розміщенням акцій з високими дивідендами (OCI)

Страхові кошти мають тривалий термін і великий обсяг. Вони є важливим джерелом довгострокового терплячого капіталу завдяки багатому набору інвестиційних стратегій і різноманітним інструментам.

Віце-президент China PICC Цай Чжі-веї зазначив, що у 2026 році група дотримуватиметься концепції «довгострокові інвестиції, інвестиції за цінністю», зосереджуватиметься на чотирьох принципах — «стабільність, зростання, диверсифікація, інноваційність» — та ще більше оптимізуватиме розміщення активів, формуючи довгостроковий, стабільний і збалансований інвестиційний портфель.

З точки зору стратегій інвестування за класами активів, інвестиції з фіксованим доходом є важливим інструментом для якісного узгодження активів і пасивів та запобігання ризикам від коливань процентних ставок. Цай Чжі-веї пояснив, що у 2026 році група, залежно від властивостей коштів за зобов’язаннями майнового страхування та страхування життя, ще більше вдосконалюватиме диференційоване розміщення в окремих субрахунках і точне управління: рахунок майнового страхування приділятиме увагу підтримці базової стабільності тривалості (дюрації) активів, а рахунок страхування життя керуватиме розривом між дюрацією активів і дюрацією зобов’язань, а також постійно виконуватиме розміщення в довгострокові державні облігації.

«Інвестиції в акції — це “вирішальний хід” для стабілізації та підвищення інвестиційних результатів». Він зазначив, що компанія дотримуватиметься підходу «рухатись вперед, забезпечуючи стабільність», і продовжуватиме приділяти увагу розміщенню акцій з високими дивідендами за OCI (公允价值变动计入其他综合收益, тобто зміни справедливої вартості відображаються в іншому сукупному доході). Водночас компанія зосереджуватиметься на можливостях з потенціалом зростання, закладених у плані «15-ї п’ятирічки», посилюватиме дослідження ключових галузей і ключових сфер промисловості, а також раціонально плануватиме розміщення акцій TPL (以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, тобто фінансових активів, що оцінюються за справедливою вартістю, а їх зміни відображаються у прибутку/збитку поточного періоду), формуючи портфель акцій для довгострокових результатів, стабільний, з ринковою конкурентоспроможністю та більш збалансованою структурою.

Стосовно 2026 року Цай Чжі-веї зазначив, що компанія й надалі поглиблюватиме та практично реалізовуватиме «п’ять великих статей» у фінансах, орієнтуючись на «хороші активи» та «хороших клієнтів», і продовжуватиме посилювати зусилля щодо розробки та розміщення інноваційних альтернативних продуктів, зокрема сек’юритизації активів. Також, спираючись на уже створені та ті, що плануються до створення в групі, венчурні фонди прямого інвестування (private equity), компанія зосереджуватиметься на сферах, пов’язаних із національними ключовими стратегіями та розвитком страхового бізнесу, і активно використовуватиме можливості інвестування, що приховані в розбудові стратегічних нових галузей та сучасної системи промисловості.

Останніми роками через зниження центрального рівня процентних ставок дохідність 10-річних державних облігацій знизилась з 2,84% на кінець 2022 року до 1,85% на кінець 2025 року. За три роки сукупне зниження становило майже 100 базисних пунктів (BP), що створює відносно великий тиск на інвестиції страхових коштів, зокрема на розміщення у традиційні активи з фіксованим доходом.

Щоб реагувати на вплив низькорівневого середовища процентних ставок, Цай Чжі-веї розповів, що China PICC працює головно за трьома напрямами: по-перше, посилювати управління активними інвестиціями у фіксований дохід, «нарощувати довгу дошку» та відточувати до досконалості; по-друге, збільшувати внесок акцій з високими дивідендами в чистий інвестиційний дохід; по-третє, здійснювати перехід альтернативних інвестицій, створюючи нову «точку зростання» для отримання стабільного доходу.

«У майбутні три роки ми продовжимо оптимізувати розміщення активів. Поглиблюючи та деталізуючи інвестиції в активи з фіксованим доходом, ми далі вдосконалюватимемо розміщення та інвестиційні стратегії щодо акційних активів. Ми також безперервно просуватимемо розвиток інноваційних альтернативних видів бізнесу, таких як сек’юритизація активів і інвестиції в матеріальні активи. За допомогою багатьох заходів забезпечуватимемо відносно стабільний чистий інвестиційний дохід, щоб якісно виконувати узгодження активів і пасивів та підтримувати стабільне зростання показників операційної діяльності групи», — сказав Цай Чжі-веї.

Багато інформації та точні роз’яснення — усе в застосунку Sina Finance