Око орла попереджає: співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку компанії Wanjiji Technology продовжує знижуватися

Sina Finance Дослідницький інститут для публічних компаній | Фінансова звітність «Орлине око» — раннє попередження

31 березня Wanji Technology опублікувала річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний висновок без застережень.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала дохід від операційної діяльності в розмірі 10,94 млрд юанів, що на 17,61% більше; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становить -1,81 млрд юанів, що на 53,1% більше; скоригований прибуток, що належить власникам материнської компанії (без урахування одноразових факторів), становить -1,99 млрд юанів, що на 50,44% більше; базовий прибуток на акцію -0,8496 юаня/акцію.

З моменту виходу на біржу в вересні 2016 року компанія здійснила грошові дивіденди 6 разів, а сукупно вже реалізувала грошові дивіденди на суму 3,41 млрд юанів.

Система раннього попередження «Орлине око» для фінансової звітності публічних компаній виконує інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Wanji Technology за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск та безпека, а також операційну ефективність.

I. Якість результатів

У звітному періоді дохід компанії становив 10,94 млрд юанів, що на 17,61% більше; чистий прибуток — -1,74 млрд юанів, що на 54,97% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 3338,26 млн юанів, що на 115,96% більше.

З огляду на загальний рівень результатів, слід звернути особливу увагу на:

• Протягом трьох поспіль кварталів операційний прибуток є від’ємним. У звітному періоді операційний прибуток за останні три квартали становив -0,5 млрд юанів, -0,1 млрд юанів і -0,6 млрд юанів, тобто триває від’ємне значення.

| Показник | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Операційний прибуток (юанів) | -4581,87 млн | -1224,33 млн | -6305,53 млн |

З огляду на співвідношення доходів, собівартості та періодичних витрат, слід звернути особливу увагу на:

• Розбіжність у динаміці доходів від реалізації та податків і зборів. У звітному періоді дохід від реалізації зріс на 17,61% у річному обчисленні, тоді як податки і збори зменшилися на -3,13%; таким чином, спостерігається розбіжність у зміні доходів від реалізації та податків і зборів.

З огляду на якість грошових потоків, слід звернути особливу увагу на:

• Постійне погіршення відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку. За останні три проміжні звітні періоди у піврічних звітах значення відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило відповідно 0,68, 0,54 та -0,19; відбувається безперервне погіршення, а якість прибутку має тенденцію до зниження.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | -2,62 млрд | -2,09 млрд | 3338,26 млн | | Чистий прибуток (юанів) | -3,84 млрд | -3,85 млрд | -1,74 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності / чистий прибуток | 0,68 | 0,54 | -0,19 |

II. Прибутковість

У звітному періоді валова маржа компанії становила 32,43%, що на 11,18% більше; чиста маржа — -15,86%, що на 61,71% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) — -10,28%, що на 49,08% більше.

З огляду на роботу компанії на операційному рівні, слід звернути особливу увагу на:

• Валова маржа від продажів є досить волатильною. За останні три періоди річних звітів валова маржа від продажів становила 33,64%, 29,17% і 32,43% відповідно; річні зміни становили -30,11%, -13,27% і 11,18%; спостерігається аномальна волатильність валової маржі від продажів.

З огляду на дохідність із боку активів компанії, слід звернути особливу увагу на:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітному періоді середньозважена рентабельність власного капіталу становила -10,28%, а за останні три звітні фінансові роки середньозважена рентабельність власного капіталу в середньому була нижчою за 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | -16,72% | -20,19% | -10,28% | | Темп зростання рентабельності власного капіталу | -1462,62% | -20,75% | 49,08% |

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу становила -8,89%, а середнє значення за три звітні періоди було нижчим за 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність інвестованого капіталу | -14,65% | -16,85% | -8,89% |

З огляду на те, чи існує ризик знецінення, слід звернути особливу увагу на:

• Частка гудвілу / власного капіталу постійно зростає. За останні три річні звіти частка гудвілу / власного капіталу становила відповідно 0,2%, 0,3% і 0,6%, що має тенденцію до безперервного зростання.

III. Фінансовий тиск і безпека

У звітному періоді коефіцієнт співвідношення активів і зобов’язань становив 34,49%, що на 0,42% більше; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,9, коефіцієнт швидкої ліквідності — 1,52; загальний борг — 1,44 млрд юанів, з нього короткостроковий борг — 1,44 млрд юанів, а частка короткострокового боргу у загальному боргу становить 100%.

З огляду на загальний фінансовий стан, слід звернути особливу увагу на:

• Коефіцієнт поточної ліквідності безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт поточної ліквідності становив відповідно 2,62, 2,01 і 1,9; здатність компанії погашати короткострокові зобов’язання погіршується.

З огляду на управління грошовими потоками, слід звернути особливу увагу на:

• Відношення процентного доходу / грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 3,6 млрд юанів, короткостроковий борг — 0,9 млрд юанів; середнє відношення процентного доходу до грошових коштів у компанії становило 0,4%, що нижче 1,5%.

• Відношення виданих авансів / оборотних активів безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів відношення виданих авансів / оборотних активів становило відповідно 1,94%, 2,03% і 2,38%, і продовжує зростати.

• Відношення інших дебіторських заборгованостей / оборотних активів безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів відношення інших дебіторських заборгованостей / оборотних активів становило відповідно 1,98%, 2,27% і 2,6%, і продовжує зростати.

IV. Операційна ефективність

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 1,21, що на 31,31% більше; оборотність запасів — 2,1, що на 22,89% більше; оборотність загальних активів — 0,39, що на 28,88% більше.

Натисніть, щоб переглянути ранні попередження «Орлине око» для Wanji Technology та отримати останні деталі попереджень і візуалізований прев’ю фінансової звітності.

Опис раннього попередження «Орлине око» для фінансової звітності Sina Finance: раннє попередження «Орлине око» для фінансової звітності публічних компаній — це спеціалізована професійна система інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Орлине око» відстежує та роз’яснює останні фінансові звіти публічних компаній у різних вимірах, зокрема зростання показників діяльності компанії, якість доходів, фінансовий тиск та безпека, а також операційну ефективність, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та публічні компанії, і у форматі таблиць та зображень показує потенційні фінансові ризики. Це технологічне рішення для фінансових інституцій, публічних компаній, регуляторних органів тощо щодо професійного, ефективного й зручного визначення фінансових ризиків та системи раннього попередження для публічних компаній.

Вхід у «Орлине око»: Sina Finance додаток-ринок-центр даних-Орлине око ранні попередження або Sina Finance додаток-ринок акцій-сторінка-менеджмент-Орлине око ранні попередження

Заява: ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття автоматично публікується на основі бази даних третьої сторони та не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, використовується лише як довідкова та не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей, будь ласка, орієнтуйтеся на фактичне оголошення. Якщо у вас є запитання, зверніться до biz@staff.sina.com.cn.