Око орла попереджає: Зміни у доходах від діяльності та чистому прибутку компанії Guomai Culture розходяться

Інститут досліджень компаній, котируваних на Sina Finance | Орлине око для попередження з фінзвітів

30 березня компанія Guomai Culture опублікувала свій річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за 2025 фінансовий рік сукупний дохід компанії склав 6,41 млрд юанів, що на 10,11% більше, ніж роком раніше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — -208,11 млн юанів, що на 105,1% менше, ніж роком раніше; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, — -3522,43 млн юанів, що на 196,35% менше, ніж роком раніше; базовий прибуток на акцію — -0,021 юаня/акція.

З моменту виходу на біржу в серпні 2021 року компанія здійснила грошові дивіденди 4 рази, а сумарно вже реалізувала грошові дивіденди на 2534,32 млн юанів.

Система інтелектуального кількісного аналізу «орлине око» для попередження за фінзвітами компаній, котируваних на біржі, окремо розглядає чотири основні виміри — якість результатів, прибутковість, тиск на кошти та безпеку, а також ефективність операцій — і здійснює розумний кількісний аналіз річного звіту Guomai Culture за 2025 рік.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді дохід компанії становив 6,41 млрд юанів, збільшившись на 10,11%; чистий прибуток — -240,92 млн юанів, зменшившись на 105,9% у річному вимірі; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 2881,87 млн юанів, зменшившись на 68,66% у річному вимірі.

З точки зору загальної картини результатів, потрібно звернути особливу увагу:

• Темп зростання операційного доходу сповільнився. У звітному періоді операційний дохід становив 6,4 млрд юанів, збільшившись на 10,11%; темп зростання за аналогічний період минулого року становив 21,76%, що є певним сповільненням відносно попереднього року.

• Темп зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, продовжує знижуватися. За останні три звітні роки у річному вимірі чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, змінювався відповідно на 31,45%, -23,87%, -105,1%, а тренд зміни постійно знижується.

• Розбіжність у динаміці операційного доходу та чистого прибутку. У звітному періоді операційний дохід зріс на 10,11% у річному вимірі, тоді як чистий прибуток зменшився на 105,9% у річному вимірі — спостерігається розбіжність між динамікою операційного доходу та чистого прибутку.

• Уперше за останні три роки чистий прибуток є збитком. У звітному періоді чистий прибуток має від’ємне значення — -240,9 млн юанів.

З точки зору співвідношення «дохід-витрати» та періодичних витрат потрібно звернути особливу увагу:

• Значна різниця у динаміці операційного доходу та виробничої собівартості. У звітному періоді операційний дохід зріс на 10,11% у річному вимірі, тоді як виробнича собівартість зросла на 34,62% у річному вимірі; різниця між динамікою доходу та витрат є суттєвою.

З урахуванням якості грошових потоків потрібно звернути особливу увагу:

• Розбіжність у динаміці операційного доходу та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді операційний дохід зріс на 10,11% у річному вимірі, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності зменшився на 68,66% у річному вимірі — спостерігається розбіжність між динамікою операційного доходу та чистого грошового потоку від операційної діяльності.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 35,18%, що на 25,12% менше у річному вимірі; чиста маржа — -0,38%, що на 105,36% менше у річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — -0,29%, що на 105,48% менше у річному вимірі.

З урахуванням операційного рівня компанії та отриманого прибутку потрібно звернути особливу увагу:

• Постійне зниження валової маржі з продажів. За останні три звітні роки валова маржа з продажів становила відповідно 48,92%, 46,98%, 35,18%; тренд зниження триває.

• Постійне зниження чистої маржі з продажів. За останні три звітні роки чиста маржа з продажів становила відповідно 11,22%, 7,01%, -0,38%; тренд зниження триває.

З точки зору отримання прибутку через активи компанії потрібно звернути особливу увагу:

• У середньому за останні три роки рентабельність власного капіталу нижча за 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила -4,93%, а впродовж останніх трьох звітних років зважена середня рентабельність власного капіталу в середньому була нижчою за 7%.

• Рентабельність власного капіталу продовжує знижуватися. За останні три звітні роки зважена середня рентабельність власного капіталу становила відповідно 8,75%, 5,29%, -4,93%; тренд зниження триває.

Щодо наявності ризику знецінення потрібно звернути особливу увагу:

• Темп річної зміни збитків від знецінення активів перевищує 30%. У звітному періоді збитки від знецінення активів становили -0,4 млрд юанів, що на 52,25% менше у річному вимірі.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 24,53%, що на 2,25% менше у річному вимірі; коефіцієнт поточної ліквідності — 2,71, коефіцієнт швидкої ліквідності — 2,2; загальна заборгованість — 659,47 млн юанів, з них короткострокова заборгованість — 659,47 млн юанів, частка короткострокової заборгованості у загальній заборгованості — 100%.

З точки зору загального фінансового стану потрібно звернути особливу увагу:

• Коефіцієнт поточної ліквідності продовжує знижуватися. За останні три звітні роки коефіцієнт поточної ліквідності становив відповідно 5,69, 3,3, 2,71 — здатність погашати короткострокову заборгованість слабшає.

З точки зору короткострокового тиску на кошти потрібно звернути особливу увагу:

• Показник чистий грошовий потік від операційної діяльності / поточні зобов’язання продовжує знижуватися. За останні три звітні роки цей показник становив відповідно 0,66, 0,43, 0,14, і постійно знижується.

З точки зору управління коштами потрібно звернути особливу увагу:

• Співвідношення доходів від відсотків / грошові кошти є меншим за 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 1,5 млрд юанів, короткострокова заборгованість — 659,5 млн юанів, середній показник доходів від відсотків / грошові кошти становив 0,892%, що нижче 1,5%.

IV. Рівень ефективності операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості за розрахунками з покупцями становила 6,76, що на 7,92% більше у річному вимірі; оборотність запасів — 3,43, що на 36,02% більше у річному вимірі; оборотність сукупних активів — 0,68, що на 3,33% більше у річному вимірі.

З точки зору довгострокових активів потрібно звернути особливу увагу:

• Довгострокові витрати майбутніх періодів змінюються значно порівняно з початком періоду. У звітному періоді довгострокові витрати майбутніх періодів становили 728,2 млн юанів, що на 130,25% більше порівняно з початком періоду.

• Нематеріальні активи змінюються значно. У звітному періоді нематеріальні активи становили 0,4 млрд юанів, що на 62,52% більше порівняно з початком періоду.

Натисніть «Орлине око» для попередження від Guomai Culture, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний попередній перегляд фінзвітів.

Опис «Орлине око» для попередження за фінзвітами від Sina Finance: «Орлине око» для попередження за фінзвітами компаній, котируваних на біржі — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінзвітів. «Орлине око» для попередження відстежує та пояснює актуальні фінансові звіти компаній, котируваних на біржі, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські компанії та самі біржові компанії; систему реалізовано за кількома вимірами, зокрема зростанням показників діяльності компанії, якістю доходів, тиском на кошти та безпекою, а також ефективністю операцій, і у вигляді ілюстрацій та тексту повідомляє про потенційні фінансові ризики. Для фінансових установ, біржових компаній, регуляторних органів тощо надається професійне, ефективне та зручне технологічне рішення щодо визначення фінансових ризиків і попередження.

Точка входу в «Орлине око» для попередження: застосунок Sina Finance APP-Ринок-Центр даних-Орлине око для попередження або Sina Finance APP-сторінка котирувань окремої акції-Фінанси-Орлине око для попередження

Заява: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонньої бази даних і не відображає позицію Sina Finance. Уся інформація, що з’являється в цій статті, наводиться лише для довідки й не становить індивідуальної інвестиційної поради. Якщо є розбіжності, орієнтуйтеся на фактичні оголошення. Якщо виникли запитання, зверніться до biz@staff.sina.com.cn.

Доступ до великого обсягу інформації та точного аналізу — усе в застосунку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан, швидкі новини