Huawu Corporation припиняє проект залучення 3,2 мільярдів юанів для авіаційного обладнання та планує постійно використовувати залишкові кошти для поповнення оборотного капіталу

24 березня компанія HuaWu Shares (300095) опублікувала повідомлення, в якому заявила, що вирішила припинити проєкт “База для розробки, виробництва авіаційного обладнання та авіаційних комплектуючих виробів” у складі проєктів із залучених коштів, що були заплановані на спеціальне розміщення акцій у 2021 році, і планує використати залишок коштів від цього проєкту для постійного поповнення оборотного капіталу. Питання було розглянуто та схвалено Радою директорів компанії й ще має бути подане на розгляд Загальних зборів акціонерів.

У повідомленні зазначено, що первісно проєкт із залученими коштами планувалося профінансувати на суму 320 млн юанів; станом на 31 січня 2026 року фактично було інвестовано 31,50 млн юанів, що становить менш ніж 10% від запланованого обсягу. Компанія вказує, що припинення проєкту зумовлене насамперед суттєвою зміною ринкового середовища в галузі авіаційних комплектуючих, через що очікувану прибутковість проєкту складно реалізувати.

Передумови припинення проєкту: різка зміна галузевого середовища призвела до подальшого погіршення показників дочірньої компанії

HuaWu Shares зазначає, що впродовж останніх років конкуренційне середовище в сфері авіаційного виробничого обладнання та виготовлення комплектуючих, в якому працює 100% дочірня компанія Sichuan Ande Technology, зазнало суттєвих змін. У міру просування реформування закупівель озброєнь замовлення авіаційного підрозділу повністю перейшло від моделі військового цінового аудиту до моделі цінових порівнянь і тендерних торгів; перемога за низькою ціною стала основним підходом. Підприємства однієї галузі, щоб виборювати замовлення, втягнулися в неринкову, згубну конкуренцію, ціни на продукцію постійно знижуються; ціни на звичайне технологічне обладнання були стиснуті до рівня, близького до собівартості, а галузева екосистема дедалі погіршується.

Фінансові дані показують, що в останні роки результати Ande Technology демонструють тенденцію до безперервного спадання:

Як стало відомо, після входження проєкту в період стабільних показників планувалося, що маржа валового прибутку становитиме 44.20%, однак у Ande Technology у перші три квартали 2025 року маржа валового прибутку вже знизилася до 3.19%, що значно нижче очікуваного рівня. Компанія зазначає, що подальше погіршення загальної здатності галузі генерувати прибутки відображає те, що сфера авіаційного виробничого забезпечення перейшла в глибоку стадію коригування. Якщо продовжувати за первісним планом вкладати великі обсяги залучених коштів у будівництво основних засобів, виникатиме ризик того, що додаткова потужність не буде ефективно освоєна.

Використання коштів проєкту та план щодо залишкових коштів

Проєкт було запущено в 2021 році; з того часу він двічі переносився. Спочатку компанія планувала завершити будівництво до 31 грудня 2024 року, але потім перенесла на 30 червня 2026 року. Станом на 31 січня 2026 року використання коштів проєкту є таким:

Варто зазначити, що наведений залишок на спеціальному рахунку не включає 120 млн юанів, які вже використовувалися для тимчасового поповнення оборотного капіталу, а також 100 млн юанів коштів, використаних для управління грошовими коштами. Компанія заявляє, що сума, яку планується назавжди спрямувати на поповнення оборотного капіталу в цьому разі, включатиме залишкові кошти від залучення, прибуток від інвестування, отриманий у межах управління грошовими коштами, відсотки за банківські депозитні кошти, що були накопичені і отримані, а також чисту суму після вирахування банківських комісій. Фактична сума визначатиметься відповідно до залишку на спеціальному рахунку для залучених коштів на день перерахування коштів та закриття рахунку.

Позитивне значення припинення проєкту

HuaWu Shares зазначає, що припинення цього проєкту та постійне поповнення залишковими залученими коштами оборотного капіталу має низку позитивних аспектів:

По-перше, це дозволить ефективно задіяти вільні кошти для погашення частини відсоткових позик; зарахування на постійне поповнення становитиме близько 300 млн юанів. За базовою ставкою за кредитами строком на 1 рік 3.0% у поточних умовах щороку можна заощадити близько 9 млн юанів на фінансових витратах, що безпосередньо збільшить прибуток компанії.

По-друге, промислові гальмівні приводи є основним бізнесом компанії; ринкове становище є стабільним. Залучені кошти, спрямовані на поповнення коштів для щоденної операційної діяльності, можуть додатково підтримати основний напрям роботи в таких сферах, як технічні науково-дослідні розробки, розширення ринків, модернізація потужностей, тощо, тим самим закріпивши та посиливши ключову конкурентоспроможність.

Крім того, припинення цього проєкту може ефективно уникнути інвестиційних ризиків, спричинених подальшим падінням у галузі, а також запобігти пасивній ситуації, коли основні засоби простоюють і ефект не відповідає очікуванням. Поповнення оборотного капіталу також посилить фінансову стійкість компанії та її здатність протидіяти ризикам.

Висновки Ради директорів та інвестиційного консультанта (андерайтера)

Рада директорів компанії вважає, що припинення цього проєкту з залученими коштами та постійне спрямування залишкових залучених коштів на поповнення оборотного капіталу є виваженим рішенням, ухваленим компанією з урахуванням змін у галузевому та ринковому середовищі, планів розвитку компанії та фактичного стану проєкту. Це відповідає стратегічному напряму компанії “фокус на основному бізнесі” та сприяє підвищенню ефективності використання залучених коштів. Відсутні обставини, що можуть завдати шкоди інтересам акціонерів.

Інвестиційний консультант: компанія Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd. (承销保荐有限责任公司) не має заперечень щодо цього питання, вважає, що воно відповідає вимогам відповідних законів і нормативних актів, було виконано необхідні процедури схвалення та відповідає інтересам усіх акціонерів.

Згідно з повідомленням, компанія після того, як це питання буде розглянуто та схвалено акціонерними зборами, оформить відповідні процедури закриття спеціального рахунку для залучених коштів. Після анулювання спеціального рахунку припиняє діяти Угода про нагляд за залученими коштами, підписана компанією з інвестиційним консультантом та банком, що відкрив рахунок.

Натисніть, щоб переглянути оригінал повідомлення>>

Примітка: Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Цей матеріал підготовлений AI-моделлю на основі автоматичної публікації з баз даних сторонніх провайдерів і не відображає позицію Sina Finance. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, наводиться лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід керуватися фактичним текстом повідомлення. Якщо виникають запитання, звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.