Чи втрачає Microsoft (MSFT) позиції в галузі ШІ? Ось що вважає BofA

Поки змагання між ШІ-шляхами набирає обертів, інвестори починають ставити під сумнів, чи Microsoft MSFT +3.12% ▲ не відстає від конкурентів, особливо з огляду на те, що впровадження її інструментів Copilot залишається помірним. Нещодавня нотатка аналітика Bank of America Тала Ліані підкреслює ці занепокоєння, але зберігає позитивний погляд на акції, вказуючи на ширшу хмарну та AI-стратегію Microsoft.

Розпродаж наприкінці кварталу — знижка 50% на TipRanks

Торгувати CRWV із кредитним плечем

Впровадження Copilot викликає запитання

Ключове занепокоєння — повільніший запуск інструментів Copilot Microsoft. Інвестори відзначили, що Copilot досяг приблизно 15 мільйонів платних користувачів, або близько 3.5% комерційної бази Microsoft 365. Це скромна цифра для компанії такого масштабу, що породжує запитання, як швидко ШІ може стимулювати зростання.

Водночас конкуренція зростає. Такі гравці, як OpenAI, Anthropic і Alphabet GOOGL +5.14% ▲ , швидко нарощують темпи, додаючи до сумнівів щодо позиції Microsoft.

Хмара та OpenAI у фокусі

Також є запитання щодо хмарного бізнесу Microsoft. Компанія спрямовувала частину обчислювальних потужностей на внутрішнє використання замість продажу через Azure, що дещо обмежило зростання. Це спричинило дискусії про те, чи проблема в обмеженнях пропозиції або нерівномірному попиті.

Ще один пункт у фокусі — зв’язок Microsoft з OpenAI. Приблизно половина її інфраструктури використовується всередині компанії, тоді як решта підтримує зовнішніх користувачів, зокрема OpenAI. Будь-яке уповільнення зростання OpenAI може тягнути вниз попит на хмарні послуги, хоча потужності за потреби можна перенаправити.

Чому BofA все ще бачить силу

Незважаючи на ці занепокоєння, BofA вважає, що Microsoft добре розміщена в гонці за ШІ.

Компанія стверджує, що справжня сила Microsoft — у тому, як вона вбудовує ШІ в наявні продукти. Завдяки інструментам на кшталт Office, безпеки та платформ даних, які вже широко використовуються, компанія може додавати функції ШІ безпосередньо в щоденні робочі процеси.

Це може стимулювати більш високе використання та з часом підвищити дохід MSFT у розрахунку на одного користувача.

Тим часом зростання новіших хмарних гравців на кшталт CoreWeave CRWV +12.03% ▲ і Nebius NBIS +12.46% ▲ також привернуло увагу інвесторів. Хоча ці компанії отримують вигоду від сильного попиту на обчислення для ШІ, BofA зазначив, що їхня довгострокова роль досі неясна. Якщо більші хмарні провайдери створять достатні потужності власними силами, їхня роль постачальників «на підхваті» може опинитися під тиском.

MSFT: купувати, тримати чи продавати?

За наявності 33 покупок і трьох утримань Wall Street має консенсусну оцінку Strong Buy для акцій Microsoft. Середня цільова ціна акцій MSFT у $586.30 вказує на потенціал зростання на 58.4% від поточних рівнів.

Застереження та розкриття інформації Повідомити про проблему