Американські акції зазнають постійних продажів, у чому причина?

Питай AI · Як яструбині сигнали ФРС впливають на майбутню динаміку американського фондового ринку?

Конфлікт у Близькосхідному регіоні все ще триває, і світові фондові ринки одночасно перебувають під тиском. Зокрема, на американському ринку три основні біржові індекси продовжили падіння, а американські технологічні акції також зазнали значного розпродажу.

У минулу п’ятницю три основні фондові індекси США завершили день зниженням, усі вони закрилися на найнижчих рівнях більш ніж за сім місяців. Зокрема, індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 1.73% і закрився на позначці 45166.64; S&P 500 знизився на 1.67% і закрився на позначці 6368.85; Nasdaq знизився на 2.15% і закрився на позначці 20948.36.

Від 28 лютого, коли в Близькосхідному регіоні спалахнув вогонь, минув уже один місяць. За останні 20 торгових днів Dow Jones Industrial Average впав сумарно на 7.78%; S&P 500 — на 7.41%; Nasdaq — на 7.59%.

Варто зазначити, що технологічні акції США, які торік блищали, нині в умовах бойових дій у Близькосхідному регіоні зазнали фіаско. Серед них індекс «Велика сімка» технологічних компаній США за даними Russell 1000, що включає Apple, Nvidia, Google, Microsoft, Tesla, Amazon та Meta, показав: за останні 20 торгових днів цей індекс знизився сумарно на 8.78% і досяг 56452.58 пунктів; з початку року він знизився на 14.82%.

Окрім посилення ризиків, спричинених конфліктом у Близькосхідному регіоні, що підвищує тиск на розпродаж на американському ринку, очікування подальшого зниження ставок з боку ФРС також продовжують охолоджуватися, що додає тиск на зниження котирувань акцій США. На березневому засіданні з монетарної політики ФРС залишила без змін цільовий діапазон ставки за федеральними фондами на рівні 3.5%—3.75%. Щодо цього рішення член ради директорів ФРС Стівен Мілан (Stephanie Mylan) знову проголосував проти, вважаючи, що потрібно знизити ставку на 25 базисних пунктів.

Нещодавно оприлюднена «діаграма точок» показала: очікується, що ФРС цього року знизить ставки один раз. Раніше ринок допускав, що ФРС може знизити ставки двічі цього року. Макроекономічний стратег компанії Wellington Investment Management Майк Медерос (Mike Medeiros) зазначив, що на брифінгу для преси після березневого засідання з монетарної політики ФРС чітко підсилила «яструбиний» сигнал щодо майбутньої траєкторії ставок. Дії ФРС далі також не виключають можливість підвищення ставок.

«Якщо індекс цін у базових персональних витратах на споживання (PCE) у середині року все ще залишатиметься вище 3%, голоси на підтримку підвищення ставок у ФРС можуть посилитися», — сказав Майк Медерос.

Нещодавно кілька представників ФРС у своїх виступах направили на ринок сигнали, що були більш «яструбиними», ще більше посиливши очікування, що ФРС може завершити цикл зниження ставок і навіть відновити підвищення ставок. Президент Федерального резервного банку Чикаго Гулсбі заявив, що якщо інфляція поводитиметься добре, цього року все ще можуть зберегтися траєкторії багаторазового зниження ставок. Водночас Гулсбі також зазначив, що існує ймовірність потреби у підвищенні ставок. А президент Федерального резервного банку Філадельфії Пауелсон вказав, що рівень інфляції в США тривалий час вищий за цільовий, через що шок від сировинних товарів, викликаний конфліктом у Близькосхідному регіоні, може перетворитися на більш серйозну проблему, а не разову негативну подію.

З погляду економічних базових показників, мляві дані щодо довіри споживачів також певною мірою посилили занепокоєння інвесторів у США. Конфлікт у Близькосхідному регіоні підштовхує зростання цін на нафту, що спричиняє турбулентність на фінансових ринках і загострює занепокоєння щодо перспектив економіки США. Згідно з даними, фінальна оцінка індексу довіри споживачів Мічиганського університету США за березень знизилася до 53.3 — це найнижчий рівень з грудня минулого року; він нижчий за первинне значення 55.5. Зокрема, зниження рівня довіри було більш помітним у групах населення з середніми/високими доходами та серед споживачів, які володіють акціями.

Джерело: клієнт Financial Times

Журналіст: Лю Яньчуньцзи

Редактор: Юньян