«Оракул інвестицій» Баффет: недавні коливання ринку «не мають значення» У короткостроковій перспективі не планує втручатися

Cailian Press 4 липня 1-ше (редактор Лю Жуй) У вівторок за часом Східного узбережжя США «Чарівник зі світу акцій» Баффет під час інтерв’ю відкрито висловив свою думку щодо недавніх коливань ринку.

Для цього легендарного інвестора у віці 95 років він вважає, що нинішній вплив війни в Ірані на ринок по суті «нічого особливого».

А на противагу занепокоєнню багатьох людей на Волл-стріт щодо ризику економічної рецесії Баффет також не переймається — навпаки, його більше турбує те, що долар, імовірно, може втрачати статус світової резервної валюти.

Незабаромні коливання ринку «нічого особливого»

Під впливом удару від війни в Ірані міжнародні ціни на нафту в березні різко зросли; індекс S&P 500 у першому кварталі загалом знизився на 4,63%, показавши найгіршу квартальну динаміку з другого кварталу 2022 року.

Як і всі інші на ринку, Баффет також помітив значне відкатування основних фондових індексів США впродовж останніх кількох тижнів. Але на відміну від сповнених тривоги людей на Волл-стріт його висновок такий: наразі, схоже, нічого особливого.

«Відтоді, як я взяв на себе керівництво Berkshire, акції тричі падали більш ніж на 50%. Цього разу це не те саме».

Уже цього року 95-річний Баффет після шістдесяти років на посаді генерального директора Berkshire Hathaway на початку року пішов з посади, але все ще бере участь у інвестиційних рішеннях.

Він заявив, що незначні відкатування ринку найближчим часом не змінять інвестиційну філософію Berkshire: пошук компаній, які варто тримати довгостроково, і за ціною, що є розумною. «Мета наших інвестицій — не просто отримувати 5% чи 6% прибутковості».

У короткостроковій перспективі він ще не діятиме

Станом на кінець 2025 року компанія Berkshire тримає понад 3730 мільярдів доларів готівки та казначейських векселів. Баффет підтвердив, що цього тижня компанія на аукціоні знову придбала казначейські векселі на 170 мільярдів доларів.

Для інших людей, мабуть, складно втриматися від спокуси, маючи такі величезні запаси готівки. Але Баффет — не такий. Він сказав, що ця сума не рухатиметься, доки він не побачить справді вартісної можливості: «Якщо ринок зазнає суттєвого падіння, ми інвестуємо».

Така терплячість ґрунтується на інвестиційному принципі, який усім добре відомий. Він роками чекає моменту, коли ціна опускається настільки низько, щоб довести доцільність довгострокових інвестицій — так само, як десятки років тому він ставився до American Express і компанії Western Oil.

Баффет не висловив згоди з тим, що в нинішньому ринку є якісь особливо небезпечні моменти. Але він справді зазначив, що надто багато інвесторів не дають інвестиціям достатньо часу — і саме це є давньою проблемою.

«Якщо (інвестор) купує акцію і потім просто чекає 50 років, то якщо в нього є кілька таких акцій, вони точно покажуть дуже добрі результати», — сказав він, — «система американського капіталізму працює, а протистояння з “ведучими грою” не має успіху»».

Тривога через загрозу статусу долара

Баффет заявив, що порівняно з розмовами про ризик економічної рецесії з боку людей на Волл-стріт, його більше турбує статус долара як глобальної резервної валюти.

Він зазначив, що стабільність банківської системи важливіша за будь-які одиничні зміни на ринку, і згадав ситуацію під час фінансової кризи 2007–2008 років, коли навіть найбільші компанії перестали брати дзвінки.

Щодо інфляції він вважає, що в березні 2020 року, коли Федеральна резервна система швидко вжила заходів і суттєво знизила облікові ставки, це було правильно. Але після цього, на його думку, Федеральна резервна система занадто довго тримала процентні ставки на надто низькому рівні.

Він також висловив сумнів щодо інфляційної цілі 2%, встановленої ФРС. «Я б хотів, щоб вони встановили ціль з нульовою інфляцією», — сказав він. «Щойно ти починаєш говорити, що терпітимеш 2% інфляції, з часом це різко погіршиться».

Щодо численних факторів невизначеності на нинішньому ринку — тарифів, війни в Ірані, турбулентності в першому кварталі — прогноз Баффета схожий на те, що він говорив десятиліттями: «Я не маю уявлення, куди рухатиметься фондовий ринок, і я думаю, що інші люди теж».