Останнім часом у спільноті багато людей питають, що означає APY, особливо при дослідженні DeFi-продуктів і доходів від стейкінгу. Вважаю за потрібне чітко розібратися у поняттях APY і APR, оскільки їхнє неправильне розуміння справді може вплинути на ваші очікування щодо реального доходу.

Спершу найпростіше — різниця між ними. APR — це річна відсоткова ставка, чистий річний відсотковий показник без урахування складних факторів. Наприклад, ви вкладаєте 10 000 доларів, з річною ставкою 20%, за рік заробляєте 2 000 доларів, за три — 6 000 доларів. Дуже просто — лінійно.

Значення APY зовсім інше. Повна назва — річна дохідність, і найважливіше — вона враховує складний відсоток. Саме це і є суть APY — вона не просто ставка, а враховує ефект нарахування відсотків на вже нараховані відсотки.

Щоб краще зрозуміти, наведу конкретний приклад. Той самий 10 000 доларів і 20% річної ставки, але якщо відсотки нараховуються щомісяця, то через рік у вас буде не 12 000 доларів, а 12 194 доларів. Ці 194 долари — це сила складних відсотків. Чому? Тому що перший місяць ви заробили відсотки, а другий місяць вже використовуєте більший капітал для нарахування відсотків, і так далі.

Чим частіше нараховуються відсотки, тим більше ви заробляєте. Ще один приклад: якщо відсотки нараховуються щодня, то через рік у вас буде вже 12 213 доларів. Це приблизно на 13 доларів більше. Здається, мало, але за три роки, за однакової 20% APR і щоденного складного відсотка, ви отримаєте 19 309 доларів — це на 3 309 доларів більше, ніж без складних відсотків. Ось так складний відсоток має вражаючий довгостроковий ефект.

Отже, APY — це просто: враховуючи ефект складних відсотків, ви отримуєте реальний відсотковий дохід за рік. 20% APR при щомісячному складному відсотку фактично дорівнює 21.94% APY; при щоденному — 22.13% APY. Саме ці цифри відображають реальний річний дохід, який ви можете отримати.

У DeFi це особливо важливо. Різні продукти можуть використовувати APR або APY для позначення доходу, іноді навіть змішують їх. При порівнянні двох стейкінг-продуктів дуже важливо переконатися, що вони використовують однакову систему показників. Продукт із 15% APY може принести менше реального доходу, ніж продукт із 18% APR, через різну частоту складних відсотків.

Ще один важливий момент — деякі DeFi-продукти вказують APY у криптовалюті, а не у фіатних грошах. Це означає, що ви дійсно заробляєте більше токенів, але якщо ціна токена падає, то у доларах ваші активи можуть залишатися у збитку. Тому при оцінці будь-якого доходного продукту обов’язково уважно читайте умови і розумійте, з яким ризиком маєте справу.

Підсумовуючи: APR — це статична річна ставка, а APY — це реальний, враховуючи складний відсоток, показник доходу. Запам’ятайте цю різницю: вона допоможе вам не заплутатися у цифрах при оцінці DeFi-продуктів. Складний відсоток — це двигун довгострокового зростання багатства, але для цього потрібно справді розуміти, що таке APY, а не просто сліпо довіряти зовнішнім цифрам.