Продаж акцій Revolut підвищує оцінку до $75 мільярдів доларів у міру прискорення розширення

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Нове оцінювання для європейського фінтех-гіганта

Revolut запустив вторинний продаж акцій, який оцінює компанію у $75 мільярдів, згідно з джерелом, обізнаним із процесом. Угода підкреслює стійкий інтерес інвесторів до одного з найбільших гравців цифрових фінансів у Європі, навіть попри те, що загальні ринкові умови залишаються невизначеними.

Компанія з Лондона, заснована у 2015 році, виросла до глобального оператора, що обслуговує десятки мільйонів клієнтів із сервісами, які охоплюють платежі, заощадження, торгівлю криптовалютою та інвестування. Останнє оцінювання є різким зростанням порівняно з показником $48 мільярдів, досягнутим раніше цього року, і сигналізує про те, що акціонери бачать подальший потенціал, адже Revolut прагне стати поруч із усталеними банківськими групами.

Вторинний продаж акцій, який дає змогу співробітникам і раннім інвесторам продати частину своїх часток, триває. Представник Revolut підтвердив процес у заяві, надісланій електронною поштою, зазначивши, що компанія не коментуватиме деталі далі, доки не завершить процедуру.

Що означає оцінювання

Оцінювання в рамках вторинних продажів не те саме, що досягається під час великих раундів фінансування, але воно все одно є корисним індикатором того, як інвестори оцінюють перспективи компанії. За $75 мільярдів неявна вартість Revolut ставить її серед найбільш високо оцінених приватних фірм фінансових технологій у світі.

Цифра також відображає зростання очікувань щодо довгострокової прибутковості компанії. У квітні Revolut повідомив, що річні прибутки більш ніж удвічі зросли — цьому сприяв сильний попит на торгівлю криптовалютою, вищі процентні доходи та стабільне зростання комісій за карткові операції. Такі результати вселили інвесторам упевненість, що бізнес-модель дозріває не лише завдяки швидкому зростанню.

Банківські амбіції у Великій Британії

Revolut давно позиціонує себе як більше, ніж платіжний застосунок. Тепер компанія готується працювати повноцінно як банк у Великій Британії — крок, який дасть їй змогу розширити послуги з кредитування та поглибити свою роль у фінансах клієнтів.

Затвердження банківської ліцензії Великої Британії стане важливою віхою, підтвердивши, що компанія відповідає регуляторним вимогам для зберігання депозитів у межах тієї ж рамки, що й традиційні кредитори. Revolut уже має ліцензії в кількох європейських країнах, але схвалення у Великій Британії зміцнить її позиції на рідному ринку та підвищить здатність конкурувати з місцевими й міжнародними банками. У Великій Британії компанія отримала банківську ліцензію з обмеженнями.

Вторинні продажі акцій і частки співробітників

Поточна операція — це вторинний продаж акцій співробітниками, тобто чинні працівники та частина ранніх інвесторів можуть вивести гроші за частину своїх активів. На відміну від первинного раунду фінансування, через цей процес у компанію не надходить новий капітал.

Для співробітників такі продажі дають спосіб реалізувати цінність грантів на акції — важливої частини компенсації у високотехнологічних компаніях із високим зростанням. Для самої фірми вони також слугують барометром ринкових настроїв. Якщо інвестори готові купувати акції за вищою ціною, це свідчить про впевненість у майбутньому зростанні.

За даними Bloomberg, ця операція оцінює кожну акцію Revolut у трохи понад $1,381.

Плани глобальної експансії

Revolut використав свою модель «digital-first», щоб швидко масштабуватися. За відсутності дорогих мереж відділень компанія змогла додавати користувачів на кількох ринках, водночас вибудовуючи широкий спектр послуг.

Компанія агресивно розширюється на ринках на кшталт Сполучених Штатів, Австралії та низки азійських країн. Кожен регіон створює виклики у ліцензуванні, регулюванні та конкуренції, але стратегія Revolut полягала в тому, щоб пропонувати об’єднану платформу — поєднуючи банківські сервіси, платежі, інвестування та криптовалюти — а не продукти «для одного випадку».

Такий підхід має на меті відтворити так звану модель «super app», яка знайшла успіх в Азії, позиціонуючи Revolut не просто як банк, а як хаб для фінансової активності.

Роль криптовалюти та нові джерела доходу

Останні фінансові результати Revolut підкреслили важливість диверсифікації. Хоча традиційні комісії за карткові операції та доходи від валютного обміну залишаються базовими, сильні обсяги торгівлі криптовалютою дали відчутний поштовх прибуткам. Зростання процентних ставок також підтримало дохід від депозитів, демонструючи, як компанія може вигравати від різних умов на ринку.

Втім, дохід, пов’язаний із криптовалютою, є волатильним. Регулятори залишаються обережними щодо того, як фінтех-компанії, орієнтовані на споживача, поводяться з цифровими активами — особливо після краху кількох великих гравців у криптовалюті в останні роки. Revolut суттєво інвестував у команди з комплаєнсу, щоб керувати цим наглядом, сигналізуючи про намір урівноважити інновації наглядом.

Настрої інвесторів на тлі невизначеності

Те, що оцінювання Revolut так стрімко зросло за рік, є помітним, якщо врахувати зустрічні вітри, з якими стикається ширший технологічний сектор. Зростання процентних ставок, посилення регуляторних вимог і питання щодо ризиків споживчого кредитування тиснули на інші цифрові «digital-first» банки.

Та все ж масштаб Revolut, ширина продуктової лінійки та покращення прибутковості, схоже, відрізняють його. Аналітики припускають, що інвестори розглядають компанію як одну з небагатьох фінтех-фірм, здатних підтримувати зростання, рухаючись до повної стабільності регульованого банку.

Погляд у бік можливого IPO

Хоча компанія не підтверджувала жодних планів щодо найближчого лістингу, її масштаб і оцінювання природно піднімають питання про те, коли вона може шукати публічну пропозицію. Банківська ліцензія у Великій Британії, ймовірно, зміцнила б такі перспективи, надаючи потенційним акціонерам більше впевненості щодо її регуляторного статусу та довгострокових потоків доходу.

Поки що вторинний продаж акцій дозволяє інвесторам перевірити попит без складності первинного публічного розміщення. Процес забезпечує ліквідність інсайдерам, зберігаючи Revolut приватною компанією, що дає менеджменту більше гнучкості для розвитку без тиску з боку квартальних показників прибутків.

Загальна картина для європейського фінтеху

Зростання Revolut є показовим прикладом зростаючого впливу Європи у глобальному fintech. Хоча Сполучені Штати залишаються домівкою для багатьох найбільших гравців, європейські регуляторні рамки та попит споживачів на цифрові альтернативи банкам дозволили таким компаніям, як Revolut, швидко масштабуватися.

Оцінювання компанії у $75 мільярдів ставить її далеко попереду багатьох традиційних середніх кредиторів — факт, який підкреслює, як далеко зайшли моделі «digital-first» за відносно короткий час. Водночас це створює тиск на менеджмент, щоб показати, що зростання можна підтримувати, а прибутки стабілізувати в умовах конкуренції та посиленого нагляду.

Висновок

Вторинний продаж акцій Revolut за оцінювання $75 мільярдів знаменує ще одну віху в її еволюції від цифрового платіжного застосунку до глобального претендента на роль фінансового гравця. Крок підкреслює і впевненість інвесторів, і попит співробітників на ліквідність, при цьому переводячи фокус на її наступний етап — отримання ліцензії банку у Великій Британії.

Для фінтех-сектору ця угода слугує нагадуванням, що попри регуляторні виклики та волатильні ринкові умови, інвестори й надалі розглядають цифровий банкінг «digital-first» як центральну частину майбутнього фінансів.