Нові правила для каналів страхування життя та здоров’я змінять конкурентний ландшафт галузі

Регуляторні органи знову втручаються, щоб врегулювати умови роботи банківсько-страхових (банко-страхових) каналів для страхових компаній через банки та страхові посередницькі канали. Як повідомив журналістам представник галузі, Державний фінансовий наглядовий орган з регулювання страхування населення (Головне управління з нагляду за фінансовим сектором) у найближчий час надіслав «Повідомлення про подальше посилення управління винагородами банківських агентських каналів» (далі — «Повідомлення»), а також супровідні деталізовані положення у форматі запитань і відповідей. Нові правила зосереджуються на давніх «винагородних» проблемах у банко-страхових каналах, посилюючи контроль витрат у межах усього процесу та за всіма аспектами.

З огляду на розвиток банко-страхових каналів для страховиків, у 2025 році багато компаній-лідерів на A-акціях (A股) показали істотне зростання порівняно з минулим роком як страхових премій через банківсько-страхові канали, так і нової бізнес-цінності. Представники галузі вважають, що впровадження цих нових правил додатково стимулюватиме банко-страховий напрямок перейти від грубої конкуренції «хто більше платить за винагороди та забирає більшу частку» до розвитку «який продукт і яка послуга кращі». У короткостроковій перспективі це може дещо стримати темпи зростання бізнесу окремих страховиків, натомість у довгостроковій — закладе міцну основу для стабільного та сталого розвитку галузі.

Закрутити гайки у «дірках» щодо витрат

Пункти нових правил порівняно з попередніми регуляторними вимогами є більш детальними та суворішими; їхній ключовий акцент — комплексне управління витратами в замкнутому циклі.

«Нові правила включають у реєстраційний нагляд усі витрати повного спектра: комісійні, які страхова компанія сплачує банку; стимулювання у вигляді винагород для банко-страхових агентів; витрати на навчання та витрати на обслуговування клієнтів; розподілені фіксовані витрати тощо. Тим самим перекриваються всі «ходи» для прихованих виплат винагород. Ще важливіше — конкретна відповідальність покладається на головного актуарія, фінансового відповідального та керівника філії: хто порушить, того й притягнуть до відповідальності», — заявив Лонґ Ґе, співзасновник і генеральний менеджер компанії Zuntuibang, журналістам «Securities Daily».

«Повідомлення» вимагає, щоб страхові компанії реалізовували політику витрат відповідно до актуарних розрахунків продукту, поданих і погоджених у рамках реєстрації. Також потрібно посилити управління правдивістю, законністю та точністю витрат, а «правила комплаєнсу “виплата/подача у відповідності” (报行合一)”» включити до внутрішнього оцінювання та механізму відповідальності. Крім того, кожен фінансовий регуляторний орган продовжує здійснювати на місці перевірки щодо «виплата/подача у відповідності»; регулятори створюють механізм галузевих повідомлень про порушення за «виплата/подача у відповідності» та про типові випадки.

Викладач Університету зовнішньої торгівлі та економіки Китаю (Університет Університету міжнародної економічної торгівлі), професор Ван Ґоґцзюнь, заявив журналістам «Securities Daily», що впровадження нових регуляторних вимог суттєво вплине на банко-страховий бізнес. Коли банки обирають партнерів, вони більше не дивитимуться лише на те, хто пропонує вищі комісійні за послуги (handshū). Натомість ключовішими стають: чи добре продається продукт страховика, чи якісно організоване сервісне обслуговування, чи має бренд достатню впливовість. Співпраця переходить від «конкуренції за ціною» до «конкуренції за силою». Також прогнозується, що нові правила посилять «ефект Матея». Компанії-лідери з великими масштабами, маючи переваги бренду, продуктів і сервісу, з більшою ймовірністю отримають приязнь банків і зможуть забрати більшу частку ринку.

Подвійне зростання масштабу та цінності

Фактично великі страховики, представлені страховими компаніями, що котируються на A-акціях, у 2025 році вже досягли двозначного зростання і за масштабом, і за цінністю, спростовуючи усталене враження, що банко-страховий бізнес має низьку цінність. Після впровадження нових регуляторних правил уся галузь має шанс на більш здоровий розвиток банко-страхового бізнесу.

Щодо масштабів страхових премій: торік багато провідних страховиків показали двозначне зростання страхових премій через банко-страхові канали, а загальні фінансові результати були дуже вражаючими. Зокрема: премії компанії Тайбo Лайф (Taibao Life) через банко-страхові канали становили 616.18 млрд юанів, зростання на 46.4%; усі ключові показники компанії China Life через банко-страхові канали суттєво покращилися, сукупні премії перевищили поріг 1 трлн юанів — 1108.74 млрд юанів, зростання на 45.5%; сумарні премії компанії New China Life через банко-страхові канали — 721.02 млрд юанів, зростання на 39.5%; премії компанії Ping An Life через банко-страхові канали — 682.78 млрд юанів, зростання на 33.5%.

Ще більш показовим є те, що банко-страхові канали наростили здатність створювати цінність якісним стрибком: темпи зростання нової бізнес-цінності значно перевищили темпи зростання премій, ставши ключовим «рушієм» зростання загальної цінності страховиків. Наприклад, у 2025 році банко-страховий канал компанії People’s Insurance Company of China (PICC) зі страхування життя реалізував нову бізнес-цінність у розмірі 46.72 млрд юанів: у зіставному форматі темп зростання рік-до-року становив 102.3%; банко-страховий канал New China Life забезпечив нову бізнес-цінність 52.73 млрд юанів, що на 110.2% більше, ніж роком раніше, і це стало абсолютним рекордом компанії за всю її історію.

Щодо банко-страхових каналів, компанії-лідери продовжують активно нарощувати інвестиції в ресурси та інтенсивність розбудови. Нещодавно заступник керуючого директора (помічник генерального директора) China Life Лен Юнхун заявив, що індивідуальні страхові агенти (個險) є основним каналом і «базовим полем» компанії, а банко-страхування — стратегічним каналом розвитку. China Life у повній мірі використає свої переваги в бренді, покритті відділень, роботі команди тощо, щоб скористатися можливостями поточного етапу розвитку й забезпечити кращий розвиток банко-страхового бізнесу.

«Ми піднімемо банко-страхові канали до стратегічного рівня, скористаємося можливістю, пов’язаною з політикою “виплата/подача у відповідності”, оптимізуємо структуру каналів, посилимо точне управління низовими офісами та постійно поглиблюватимемо продуктові перетворення і розвиток команди», — сказав голова правління New China Life Ян Юечен.

Говорячи про тенденції ринку банко-страхування у 2026 році, віцепрезидент New China Life Ван Ляньвень вважає, що очікуються три ключові характеристики: по-перше, загальний обсяг ринку банко-страхування й надалі стабільно зростатиме; по-друге, від багатьох сторін вимагатиметься суттєво підвищити стандарти: політика «виплата/подача у відповідності» глибше впроваджуватиметься, і банко-страховий бізнес має досягати розвитку у межах комплаєнсу та створювати цінність у процесі розвитку; по-третє, структура ринку прискорено розшаровуватиметься, «ефект Матея» буде ще більш виразним: страховики з високим рівнем професіоналізації та сильними можливостями управління активами та пасивами ще більше відхоплять першість і спрямують галузь до високоякісного розвитку.

Лонґ Ґе вважає, що зі впровадженням нових регуляторних правил у короткостроковій перспективі підхід, коли страховики раніше нарощували масштаби за рахунок високих винагород, буде зупинено; темпи зростання премій у банко-страхових каналах можуть сповільнитися, але структура витрат стане більш прозорою: простору для «малих рахунків» і «прихованих записів» більше не буде. У довгостроковій перспективі конкуренція переходитиме від «конкуренції за винагороди» до «конкуренції за продукт, інвестиції та сервіс», а внесок банко-страхових каналів у цінність безперервно зростатиме, що в реальності забезпечить узгоджений розвиток за трьома напрямками — комплаєнс, масштаб і цінність.