«ШІ починає приносити плоди», — говорить Morgan Stanley щодо акцій Alibaba (BABA)

Alibaba BABA +2.85% ▲ за минулий рік рішуче інвестувала в штучний інтелект (ШІ) та хмарну інфраструктуру, що породило запитання, коли ці інвестиції почнуть перетворюватися на відчутне зростання. Тепер Morgan Stanley вважає, що цей зсув, можливо, вже відбувається.

Розпродаж у кінці кварталу - знижка 50% на TipRanks

• Розблокуйте дані на рівні хедж-фондів та потужні інструменти для інвестування для розумніших, точніших рішень

• Знайдіть найкращі ідеї щодо акцій та підвищіть рівень портфеля до лідерів ринку за допомогою Smart Investor Picks

Аналітик компанії, Гері Юй, повторив рекомендацію Overweight та цільову ціну $180, вказуючи на поліпшення хмарних тенденцій, стабільні маржі та ранні ознаки того, що ШІ-ривок Alibaba починає окупатися.

Підвищення цін у хмарному сегменті вказує на силу попиту

Важлива частина цього бачення пов’язана з нещодавніми змінами в ціноутворенні на хмарні послуги Alibaba.

Компанія підвищила ціни на окремі частини свого хмарного бізнесу, включно з AI-орієнтованими сервісами. Вона заявила, що підвищить ціни на свої чипи T-Head AI на 5% до 34% і збільшить витрати на зберігання даних у хмарі приблизно на 30%. Хоча інколи такі кроки можуть пригнічувати попит, Morgan Stanley бачить це інакше. За словами Юя, підвищення цін має підтримати зростання хмарних послуг у короткостроковій перспективі, що означає: попит залишається достатньо сильним, щоб поглинути вищі витрати.

Водночас прибутковість залишається незмінною. Компанія очікує, що Alibaba збереже довгострокові маржі в хмарному сегменті близько 20%, тобто вона не «торгує» зростанням заради маржинальності.

Приложення Qwen сигналізує про наступний етап AI-стратегії

Крім хмари, Alibaba також просуває свої ширші плани в сфері ШІ. Одна з напрямків, яка привертає увагу, — застосунок Qwen, орієнтована на споживачів AI-платформа. Юй назвав це стратегічно важливим кроком, адже він переводить Alibaba від переважного обслуговування бізнесу до більш прямої взаємодії з користувачами.

Цей зсув може відкрити нові можливості для генерування доходу з часом, особливо коли інструменти ШІ ставатимуть дедалі більш інтегрованими в повсякденне використання.

Водночас Morgan Stanley очікує, що збитки в підрозділі швидкої комерції компанії зменшаться у кварталі в березні порівняно з попереднім кварталом. Це вказує на те, що Alibaba підвищує ефективність, навіть продовжуючи інвестувати в ШІ.

Чи варто купувати акції Alibaba вже зараз?

У Волл-стріт налаштовані конструктивно щодо акцій. У Alibaba консенсусна оцінка Strong Buy на основі 16 рекомендацій Buy і двох Hold за останні три місяці. Середня цільова ціна BABA становить $187.23, що свідчить про потенціал зростання приблизно на 49.24% від поточних рівнів.

Застереження та розкриття інформаціїПовідомте про проблему