Око орла попереджає: валова рентабельність продажів компанії Xinling Electric досить коливна

Огляді досліджень Інституту з вивчення компаній, що котируються, від Sina Finance | Сповіщення «Фінансова звітність-орлине око» про ризики

31 березня компанія Xinling Electric оприлюднила річний звіт за 2025 рік; аудиторська думка: стандартна думка з безумовним (без застережень) аудитом.

У звіті зазначено, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 4,77 млрд юанів, що на 1,73% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 2115,66 млн юанів, що на 38,14% більше; чистий прибуток без урахування одноразових доходів/витрат, що належить акціонерам материнської компанії, — 1406,47 млн юанів, що на 10,86% більше; базовий прибуток на акцію 0,21 юаня/акцію.

З моменту виходу на біржу в жовтні 2022 року компанія здійснила грошові дивіденди 3 рази; загалом уже реалізовано грошових дивідендів на суму 1,08 млрд юанів. У повідомленні вказано, що компанія планує виплатити всім акціонерам 2 юані грошових дивідендів на кожні 10 акцій (з податком).

Система попереджень «Фінансова звітність-орлине око» для публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Xinling Electric за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також ефективність операцій.

I. Розділ «Якість результатів»

У звітному періоді виручка компанії становила 4,77 млрд юанів, що на 1,73% більше; чистий прибуток — 2357,19 млн юанів, що на 53,85% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 8674,25 млн юанів, що на 27,68% більше.

З точки зору загальної картини результатів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Чистий прибуток має відносно нестабільні коливання. У найближчих трьох звітах (річних), чистий прибуток становив відповідно 0,4 млрд юанів, 0,2 млрд юанів, 0,2 млрд юанів; у річному зіставленні зміни становили -30,56%, -65,94%, 53,85% відповідно, тобто чистий прибуток є відносно волатильним.

З точки зору співвідношення «доходи — витрати — періодичні витрати», потрібно звернути особливу увагу на:

• Невідповідність динаміки виручки та собівартості. У звітному періоді виручка зросла на 1,73% у річному вимірі, тоді як собівартість знизилася на 0,99%; тобто відбулося розходження в зміні доходів і витрат.

II. Розділ «Прибутковість»

У звітному періоді валова маржа компанії становила 22,57%, що на 10,38% більше; чиста маржа — 4,95%, що на 51,24% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 2,17%, що на 38,22% більше.

З урахуванням того, що відбувається на рівні операційної діяльності та звідки береться прибуток, потрібно звернути особливу увагу на:

• Валова маржа від продажів має відносно нестабільні коливання. У найближчих трьох річних звітах валова маржа продажів становила відповідно 22,94%, 20,45%, 22,57%; у річному зіставленні зміни становили -13,82%, -10,86%, 10,38% відповідно, тобто спостерігаються аномальні коливання валової маржі продажів.

З урахуванням того, що відбувається на рівні активів компанії та звідки береться прибуток, потрібно звернути особливу увагу на:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила 2,17%, а за останні три фінансові роки зважена середня рентабельність власного капіталу в середньому була нижчою за 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 2,16%, а в середньому за три звітні періоди — нижча за 7%.

III. Розділ «Тиск на кошти та безпека»

У звітному періоді коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 18,74%, що на 17,55% більше; коефіцієнт поточної ліквідності — 3,2, коефіцієнт швидкої ліквідності — 2,62; загальна сума боргу — 5582,54 млн юанів, з них короткостроковий борг — 5582,54 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З точки зору контролю руху коштів потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення «процентний дохід/грошові кошти» менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 2,1 млрд юанів, короткостроковий борг — 0,6 млрд юанів; середнє співвідношення процентного доходу/грошових коштів по компанії — 1,235%, що нижче 1,5%.

• Значні коливання авансових платежів. У звітному періоді авансові платежі становили 378,2 млн юанів, відхилення щодо початку періоду — 68,81%.

• Темп приросту авансових платежів вищий за темп приросту собівартості. У звітному періоді авансові платежі щодо початку періоду зросли на 68,81%, собівартість у річному вимірі зросла на -0,99%; таким чином темп приросту авансових платежів перевищив темп приросту собівартості.

• Значні коливання інших кредиторських зобов’язань. У звітному періоді інші кредиторські зобов’язання становили 96,1 млн юанів, відхилення щодо початку періоду — 32,26%.

IV. Розділ «Ефективність операцій»

У звітному періоді оборот дебіторської заборгованості компанії за розрахунками з покупцями становив 3,1, що на 1,97% більше; оборот запасів — 2,83, що на 1,28% більше; оборот загальних активів — 0,4, що на 3,53% більше.

З точки зору операційних активів потрібно звернути особливу увагу на:

• Безперервне зростання векселів до отримання. У найближчих трьох річних звітах співвідношення векселів до отримання/поточні активи становило відповідно 3,9%, 4,23%, 4,48% — триває зростання; співвідношення отриманих інших грошових коштів, пов’язаних із операційною діяльністю/векселів до отримання становило відповідно 79,1%, 55,99%, 54% — триває зниження.

З точки зору довгострокових активів потрібно звернути особливу увагу на:

• Значні коливання незавершеного будівництва. У звітному періоді незавершене будівництво становило 0,7 млрд юанів, що на 236,92% більше, ніж на початок періоду.

• Значні коливання інших необоротних активів. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,9 млрд юанів, що на 658,9% більше, ніж на початок періоду.

З точки зору трьох категорій витрат (三费) потрібно звернути особливу увагу на:

• Постійне зростання частки витрат на збут/виручка. У найближчих трьох річних звітах співвідношення витрат на збут/виручка становило відповідно 4,23%, 4,94%, 5,08% — триває зростання.

Натисніть на Xinling Electric «орлине око» для сповіщень, щоб переглянути найновіші деталі сповіщень і візуалізований попередній перегляд фінансової звітності.

Опис системи попереджень «Фінансова звітність-орлине око» від Sina Finance: «Фінансова звітність-орлине око» для фінансових звітів публічних компаній — це професійна система інтелектуального аналізу фінзвітності компаній, що котируються. «Орлине око» сповіщень відстежує й роз’яснює найновіші фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема: зростання показників діяльності компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій; і в графічній та текстовій формі сигналізує про можливі фінансові ризикові моменти. Пропонує технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків і сповіщення — професійно, ефективно та зручно — для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Точка входу в «орлине око» для сповіщень: Sina Finance APP-Ринок-Каталог даних-Орлине око для сповіщень або Sina Finance APP-Страница котирувань акцій-Фінанси-Орлине око для сповіщень

Заява: існує ризик на ринку, інвестиції потребують обережності. Ця стаття оприлюднюється автоматично на основі даних сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, надається лише для довідки та не є персональною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей орієнтуйтесь на фактичні оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, звертайтесь на biz@staff.sina.com.cn.

Масивні обсяги інформації та точні інтерпретації — усе в Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини