Останній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб таймінгу ринку

Індекс S & P 500 з 5 670 на закритті 2 квітня досяг максимуму, а 8 квітня опустився до мінімуму 4 982 — падіння приблизно на 12%. Відтоді ринки відновили значну частину цього збитку. Дуже великі сегменти ринку гарно відіграли назад, і деякі з них не надто далеко від рівня, на якому вони були безпосередньо перед тим, як на початку цього місяця було оголошено відповідні (реталіаційні) тарифи. Який висновок для інвесторів? Це чудовий приклад того, чому дуже погана ідея — намагатися торгувати під час хаосу на ринку. Інвесторам краще дотримуватися плану й уникати спроб вгадувати час ринку. Той, хто намагався продати акції під час падіння у надії потім купити їх назад, імовірно зазнав збитків. Падіння — необхідна частина інвестування. Усі знають, що протягом тривалих періодів акції дають вищу дохідність, ніж інвестування в облігації. Чому? Бо інвестування в акції є ризикованішим, ніж інвестування в облігації. Тому інвестори вимагають вищу норму дохідності (відомий як ризикова премія) для інвестування в акції, ніж в облігації. І вони отримують вищу норму дохідності. Ларрі Сведроу, колишній керівник фінансових і економічних досліджень у Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції повертали в середньому 10,2% на рік, тоді як однорічні казначейські векселі повертали лише 3,3%. Індекс S & P 500 зростав у трьох з кожних чотирьох років за останні 100 років. Але ця вища дохідність має значно більшу волатильність. Мій друг Бен Карлсон, який пише чудовий інвестблог A Wealth of Common Sense, зазначає, що в середньому акції падають приблизно на 5% двічі-тричі на рік, на 10% — приблизно кожного року або двох, і на 20% або більше — приблизно раз на кожні 4–5 років. Падіння на 20% або більше трапляються доволі рідко, але все ж таки трапляються. Падіння від піку до дна цього місяця становить приблизно 12% за підсумками закриття, але ми наближалися до падіння майже на 19% від ринкового піку в лютому (6 144 на 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного скороченого визначення ведмежого ринку (падіння на 20% або більше). Ціна за вищу дохідність Такі падіння — це частина тієї ціни, яку ми платимо за вищу дохідність. «Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції забезпечували високу очікувану дохідність, ведмежі ринки (хоч і болісні для переживання) мають вважатися необхідним злом», — пише Сведроу у своїй недавній статті на Substack. Саме тут справді потрібна розумова дисципліна. Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось зробити, коли на ринку хаос. «Перший ключ до успішного інвестування — мати продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування», — каже Сведроу. Дотримання цього плану вимагає справжньої розумової дисципліни. Дослідження показують, що інвестори показують гірші результати за свої бенчмарки, бо надмірна торгівля зменшує їхню дохідність. «У бичачих ринках беруть верх жадібність і заздрість, а ризик ігнорується. У ведмежих ринках панують страх і паніка, і навіть добре продумані плани можуть закінчитися в смітнику емоцій», — каже Сведроу. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе більше ризику, ніж вам комфортно. Якщо перспектива падіння ринку на 20% не дає вам спати, вам або потрібно усвідомити, що це довгострокова гра, і не хвилюватися через короткострокові збитки, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування — позбутися уявлення, що ви можете «протиграти» хаотичний ринок торгівлею. «Спроба вгадувати час ринку — гра для програвших — її можна виграти, але не варто намагатися, тому що ймовірність зробити це дуже низька», — каже Сведроу. «Ті, хто уникає надмірного прийняття ризику, — саме ті, кому найімовірніше вдається триматися курсу й уникнути моделі “купуй високо/продавай низько”, яка дошкуляє більшості інвесторів», — додав він. Сведроу закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низькозатратні індексні фонди. «Інвесторам варто пам’ятати: азарт і витрати — їхні вороги». Найважливіше: коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що за рік ви в мінусі, розумійте, що це частина інвестування. Є погані дні, але в довгостроковій перспективі добрі дні переважають погані.

Отримайте свій квиток на Pro LIVE
Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Не визначені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE, ексклюзивною, першою у своєму роді подією на легендарній Нью-Йоркській фондовій біржі. У динамічному фінансовому ландшафті сьогодні доступ до експертних інсайтів має вирішальне значення. Як підписник CNBC Pro, ми запрошуємо вас приєднатися до нашої першої ексклюзивної офлайн-події CNBC Pro LIVE у форматі очної зустрічі з нашими гостями в культовому місці NYSE у четвер, 12 червня. Приєднуйтесь до інтерактивних Pro-клінік під керівництвом наших експертів Carter Worth, Dan Niles і Dan Ives, а також із спеціальним випуском Pro Talks з Томом Лі. Ви також матимете можливість налагодити нетворкінг із експертами CNBC, талантом та іншими підписниками Pro під час захоплюючого коктейльного вечора на легендарному торговельному майданчику. Кількість квитків обмежена!