Центральна цінна паперова компанія Zhongyuan Securities: основні бізнес-напрямки демонструють стійкість зростання, рівень прибутковості досяг нових за останні роки показників

Нещодавно Цзюаньчжуньські цінні папери (601375.SH) опублікували зовнішній звіт за 2025 фінансовий рік. Протягом усього року компанія загалом отримала виручку 19,63 млрд юанів, що на 40,97% більше, ніж торік; отримала чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, у розмірі 4,56 млрд юанів, що на 85,41% більше; забезпечила скоригований чистий прибуток без урахування одноразових факторів у розмірі 4,75 млрд юанів, що в річному обчисленні суттєво зросло на 126,19%. У звітний період компанія чітко дотримувалася базового призначення фінансового обслуговування реальної економіки, активно впроваджувала ключові рішення в сфері ринку капіталів, зокрема нові «Дев’ять положень Державної ради» (нові “国九条”), ефективність операційної діяльності поступово підвищувалася, управлінська дієвість безперервно оптимізувалася; і виручка, і прибуток продемонстрували значне зростання. Чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, також встановив новий максимум за останні роки. Загалом розвиток компанії характеризується позитивною динамікою: стабільний прогрес із одночасним покращенням якості операцій та ефективності управління.

Ключові напрями розкриваються у багатьох вимірах

Стрибок у вартості підкреслює міцну базу

Згідно з даними операційної діяльності по окремих підрозділах, у 2025 році бізнес з управління приватним капіталом Цзюаньчжуньських цінних паперів у звітному періоді забезпечив дохід 10,56 млрд юанів, що на 29,59% більше; дохід від власного інвестування становив 1,6 млрд юанів, що суттєво перевернуло результат у порівнянні з відповідним періодом минулого року; кредитний бізнес за весь рік досяг доходу 4,62 млрд юанів, що на 12,21% більше; дохід у сфері інвестиційного менеджменту — 1,71 млрд юанів, що на 10,96% більше; дохід інвестбанкінгу — 1979,82 млн юанів. У 2025 році такі напрями, як управління приватним капіталом, власне інвестування, кредитний бізнес та інвестиційний менеджмент, продемонстрували помітне зростання, повністю забезпечивши компанії імпульс для подальшого розвитку.

Якщо розглядати конкретні напрями діяльності, то у звітний період бізнес з управління приватним капіталом Цзюаньчжуньських цінних паперів активно відповідав тренду «великого приватного багатства», інтегруючи ресурси брокерських послуг, управління активами та ф’ючерсів, формуючи комплексну сервісну систему «Багатство Цзюаньчжунь» для клієнтів протягом усього життєвого циклу, досягнувши узгодженого зростання за масштабом і якістю; у кредитному бізнесі, завдяки тому що масштаб маржинального кредитування (two-way financing і т. ін.) перевищив 10 млрд юанів, середньоденні активи клієнтів зросли на 30% порівняно з кінцем минулого року. Одночасно бізнес з управління активами компанії, зокрема продукти фіксованого доходу, продовжував демонструвати прибутковість інвестицій, що стабільно випереджала аналогічні банківські ощадні/інвестпродукти та пайові боргові фонди, і отримав нагороду «Премія “Золота насінина” за інвестиційно-управлінські плани з фіксованим доходом для брокерських компаній» («券商优秀固收资管计划金榛子奖»). Її власний бізнес у Шанхаї дотримувався концепції «контроль ризиків — попереду всього», посилював підтримку досліджень і інвестпланування (投研), науково оптимізував розміщення активів за часткою акційних інструментів і забезпечив стабільні прибутки. Загалом можна сказати, що у 2025 році основні бізнес-підрозділи компанії продемонстрували сильну стійкість до зростання та підприємницьку активність, формуючи міцну основу для зростання вартості.

Аналітики ринку зазначають, що з галузевої точки зору у липні 2025 року на засіданні Політбюро ЦК КПК було висунуто вимогу «підвищити привабливість і інклюзивність внутрішнього ринку капіталів», що має сприяти виходу на ринок середньо- та довгострокових коштів і поглибленню реформ у сфері інвестування та фінансування. Під впливом політичних рішень верхнього рівня активність торгів на ринку A-акцій та ефект «багатства» суттєво зросли. А що стосується компанії, то в останні роки Цзюаньчжуньські цінні папери, спираючись на роздрібний бренд сервісу «Багатство Цзюаньчжунь» та інституційний бренд «Підприємницький курс Цзюаньчжунь», повною мірою реалізували інтегровані переваги регіонального сервісу ринку капіталів «по всьому ланцюгу». Через такі «п’ять великих заходів», як розвиток із фокусом на особливості, глибоке опрацювання на рівні регіонів, командна стратегія «в одному бойовому строю», цифрова трансформація та «взяти коротку дошку» шляхом подолання вузьких місць, компанія створила компактну модель діяльності з точним позиціонуванням і відмінним розвитком. Крім того, спираючись на платформу лістингу A+H у двох локаціях, компанія створила для провінції Хенань «вікно» та «посередника» для узгодження економіки регіону з міжнародним ринком капіталів, координувала функції внутрішніх і міжнародних ринків капіталів, посилила освоєння ринку провінції Хенань через дочірню компанію в Гонконзі, і досягла власного високоякісного розвитку, надаючи клієнтам комплексні послуги «материк + Гонконг». У подальшому, зі поглибленням реформ ринку капіталів, Цзюаньчжуньські цінні папери можуть, спираючись на регіональні ресурсні передумови та переваги лістингу в двох юрисдикціях, ще більше зміцнити двоколісну модель розвитку, що одночасно забезпечується управлінням приватним капіталом і сервісом для інституцій.

Поглиблюватися в Хенань, надавати підтримку реальному розвитку

Стабільні дивіденди — щоб віддячити акціонерам

Паралельно зі швидким розвитком основної діяльності Цзюаньчжуньські цінні папери також системно впроваджують фінансове обслуговування реальної економіки та постійно посилюють механізм винагороди акціонерів.

У сфері фінансового обслуговування реальної економіки у 2025 році Цзюаньчжуньські цінні папери чітко орієнтувалися на важливі вимоги «двох високих стандартів і чотирьох ключових зусиль» (дві високі вимоги, чотири пріоритетні напрями) та відповідно до цільової системи завдань Хенані «1+2+4+N», безперервно посилювали функцію «стратегічного носія ринку капіталів у Хенані» та сумлінно виконували «п’ять великих статей» фінансування. У звітний період компанія повністю закріпила підхід «служити розвитку Хенані», поглибила механізм «три взаємопов’язані інвестиції/напрями» (три 投联动), на високому рівні обслуговувала регіональний ринок капіталів. Вона провела серію брендових заходів, зокрема «З’їзд з питань злиттів і поглинань та реструктуризацій у Хенані», «Секторний захід щодо залучення фінансування за кордоном для підприємств провінції Хенань», «Засідання щодо високоякісного розвитку ринку облігацій» тощо, а також опублікувала «Білу книгу з ринку капіталів Хенані» та «Звіт про злиття, поглинання та реструктуризації біржових компаній Хенані», активно сприяючи підвищенню активності місцевого ринку капіталів. Завдяки власним можливостям професійного сервісу компанія ефективно спрямовувала фінансові ресурси в реальну економіку.

Що стосується винагороди акціонерів, то компанія й надалі поглиблювала дивідендний механізм «преміум у середині року + річні дивіденди» як регулярну практику. Як стало відомо, у день опублікування річного звіту Цзюаньчжуньські цінні папери оголосили, що планують виплатити всім акціонерам грошові дивіденди 0,22 юаня на кожні 10 акцій (з податком), усього 1,02 млрд юанів. З урахуванням проміжних дивідендів, які були вже виплачені за перше півріччя, загальна сума грошових дивідендів за весь 2025 рік, за прогнозом, становитиме 1,39 млрд юанів — це чітко демонструє тверду готовність ділитися з інвесторами дивідендами зростання.

На це ринкові учасники зазначили, що в майбутньому Цзюаньчжуньські цінні папери, ймовірно, продовжуватимуть посилювати роль «стратегічного носія ринку капіталів у Хенані», активно вбудовуватимуться у загальну картину розвитку регіону. Спираючись на переваги мережі обслуговування, яка охоплює всю провінцію Хенань, компанія прагне активно залучатися до розвитку ресурсів, що походять від позиційного розміщення та переваг великої економіки, великої чисельності населення і регіональних ресурсів. Водночас, забезпечуючи високоякісний розвиток регіонального ринку капіталів, компанія також поступово просуватиме оновлення власного бізнесу. Одночасно компанія, ймовірно, й надалі дотримуватиметься стратегії стабільних дивідендів, вдосконалюватиме механізм регулярної винагороди, і в процесі підвищення якості та ефективності бізнесу постійно нарощуватиме відчуття вигоди для акціонерів, вносячи більший внесок у високоякісний розвиток регіональної економіки та створення цінності для акціонерів.

Масиви інформації, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP