3 причини, чому війна з Іраном може спричинити стрімке зростання цієї недооціненої енергетичної акції

Оскільки конфлікт на Близькому Сході в останні місяці посилився, інвестори зробили великий крок назад у акції нафти — зокрема, акції великих, добре відомих інтегрованих нафтогазових компаній, таких як Chevron та ExxonMobil. Проте, хоча ці акції виграють від недавньої напруженості та її впливу на ціни на енергоносії, не обов’язково саме висхідні чи низхідні (upstream або downstream) енергетичні акції отримають найбільшу користь від цього тренду — радше, йдеться про певний тип акцій середньої ланки (midstream) у сфері енергетики.

Ні, я не говорю про акції трубопровідних мереж — про найпоширеніший варіант середньої ланки. Оператори трубопроводів зазвичай мають стабільну виручку за рахунок довгострокових контрактів. Акції трубопроводів певною мірою виграють від зростання цін, але їхня головна перевага — здатність забезпечувати сильні, стабільні результати як на ринках зростання енергетики, так і падіння.

Натомість акція середньої ланки, про яку я говорю сьогодні, — це акція нафтового танкера. Насправді найбільший оператор нафтових танкерів у світі — Frontline (FRO +4.40%). Я поясню, чому ця акція дає більш прямі можливості для щоденних інвесторів заробити на останньому хаосі.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Порушення в Ормузькій протоці має прямий бичачий вплив на Frontline

Вважається найважливішим морським вузьким місцем на Землі; будь-які перешкоди для нормальної роботи Ормузької протоки впливають приблизно на 20% світових поставок сирої нафти, у свою чергу драматично впливаючи на ціни. Однак ще більш вражаючим є вплив згаданого порушення на ставки фрахту нафтових танкерів за добу.

Коли Ормузька протока недоступна повністю, суднам доводиться прямувати альтернативним маршрутом, прямуючи навколо Західної Африки та мису Доброї Надії. Це означає, що для перевезення нафти з точки A в точку B потрібно більше грошей. Оскільки більше танкерів має йти довшим маршрутом, загалом доступних суден стає менше.

Розгорнути

NYSE: FRO

Frontline Plc

Зміна сьогодні

(4.40%) $1.47

Поточна ціна

$34.86

Основні показники

Капіталізація ринку

$7.4B

Діапазон за день

$33.82 - $35.00

Діапазон за 52 тижні

$12.40 - $39.89

Обсяг

4.1M

Сер. обсяг

4M

Валовий прибуток

32.77%

Дивідендна дохідність

5.27%

Це, у свою чергу, призводить до вищих щоденних ставок чартеру по всьому світу — не лише на Близькому Сході. Флот Frontline складається переважно з Very Large Crude Carriers (VLCC). У часи напруженості денні ставки для цих нафтових танкерів можуть різко зрости, що своєю чергою суттєво впливає на прибутковість у найближчій перспективі.

2. Frontline значно виграє від високого операційного левериджу

Як і інші оператори танкерів, Frontline має високий ступінь операційного левериджу. Тобто, оскільки більшість її операційних витрат є фіксованими, додаткове зростання виручки може напряму переходити в нижню лінію. Навіть у часи помірних коливань цін це призводить до надзвичайного зростання прибутковості. У періоди, коли ціни справді різко злітають, ефект може бути ще більш драматичним.

Зараз ми бачимо, як це відбувається, оскільки загострюється конфлікт між США та Іраном, а Ормузька протока залишається закритою. Спотові ставки добового чартеру VLCC продовжують стрімко зростати, а денна ставка для базового маршруту Близький Схід — Китай досягла історичного максимуму $423,736. Навіть якщо шок від цін піде на спад, ціни, ймовірно, залишаться підвищеними відносно рівнів до війни.

На початку 2026 року, ще до початку цього останнього конфлікту на Близькому Сході, Frontline повідомляла про time charters із середнім показником $76,900 за день. Frontline не публікує звіти про прибутки та прогнозів знову аж до травня, але аналітики з боку продажів уже підвищили свої прогнози щодо прибутків Frontline на 2026 рік. У середньому аналітики оцінюють, що цього року Frontline повідомить про прибутки $3.62 на акцію — більше ніж удвічі проти торішніх заявлених прибутків.

3. Аналітики та інвестори консервативно оцінюють цей попутний вітер

Навіть якщо можливе врегулювання виглядає туманним, прогнози з боку продажів також розглядають цей попутний вітер як такий, що має лише тимчасовий суттєвий вплив на прибутки. Оцінивши прибутки значно вище $3.50 на акцію у 2026 році, у 2027 році вони очікують, що EPS повернеться приблизно до $2.35 . Беручи це до уваги, може здатися, що Frontline є дорогою після її зростання з близько $20 до трохи вище $33 за акцію.

Однак якщо підвищені ставки збережуться і Frontline перевершить очікування щодо прибутків, забудьте про те, що ця акція знову піде вгору до недавніх максимумів трохи нижче $40 за акцію. Подальша переоцінка може статися, якщо очікувані прибутки за 2026 і 2027 роки зростуть від поточних рівнів.

Це ще не все. Тим часом Frontline має дивідендну дохідність 5.2%, тож це одна з найцікавіших можливостей серед акцій із високою дивідендною дохідністю прямо зараз.

Якщо ви сумніваєтеся, що шок через ціну на нафту триватиме, не потрібно занурюватися в цю акцію. Однак якщо ви вважаєте, що ці проблеми незабаром вирішаться, Frontline пропонує чудовий спосіб отримати експозицію до цього сектору у вашому портфелі.