Оптоволоконний зв'язок зазнає важливого прориву! Концепція CPO отримує масовий розвиток, мільярдний гігант досягає ліміту зростання

25 березня концепція CPO (оптика з коварсною/ко-пакувальною інкапсуляцією, спільне пакування) на старті показала активну динаміку. Лідер із капіталізацією понад трильйон юанів, Changfei Optics Fiber, під час торгів у межах дня торкнувся цінового максимуму з підйомом (ліміт зростання); станом на 11:11 ранку зростання становило 9,29%. Aled отримала стрибок на рівні 20CM із лімітом зростання, а також Cable Technology, Mingiang Guangci та інші компанії теж одна за одною досягали ліміту зростання. Fuixin Technology, Changguang Huaxin, Luxshare Precision та інші акції підтягувалися слідом.

На фоні новин: акції у США з тематики оптичного зв’язку минулої доби показали сильні результати. Lumentum зросла на 10%, під час торгів встановила історичний максимум; Coherent підвищилась на 6,78%. Одночасно в нашій країні в галузі оптичного транспорту досягнуто важливого прориву: уперше на 24-волоконному одномодовому оптичному волокні зі смугою 10,3 км реалізовано реальний двонапрямний транспортний обсяг ємністю 2,5 пета-біт/сек (Pb/s).

З технічного погляду, у дослідницькому звіті компанії CSEC (China Great Wall Securities) зазначено, що генеративний AI стимулює експоненційне зростання попиту на високошвидкісну передачу в дата-центрах, і традиційні рішення в межах звичайних стійок із короткостроковими мідними кабелями стикаються з серйозними випробуваннями за показниками щільності передачі та енерговитрат. Натомість переваги MicroLED з коварсною/спільно упакованою оптикою (CPO) є суттєвими: загальне енергоспоживання можна знизити до 5% від рівня мідних кабелів. На основі архітектури «широка та повільна» (сотні низькошвидкісних паралельних каналів) рішення поєднує переваги дальнього оптичного транспорту з низьким енергоспоживанням, високою надійністю; частота відмов у часі (FIT) нижча за 10, що відповідає рівню мідних кабелів. Водночас традиційні лазери мають високе енергоспоживання й низьку надійність, а мідні кабелі обмежені дистанцією високошвидкісної передачі менше 2 метрів і легко піддаються впливу електромагнітних перешкод.

А нині вибухоподібне зростання потреби в обчислювальних потужностях AI стає ключовою рушійною силою для оновлення галузі оптичного зв’язку. Гуфэн Інвестмент (Jufeng) вважає, що глобальна інфраструктура для обчислювальних потужностей AI вже вступає в етап швидкого розширення: попит на обчислювальні ресурси, що виникає під час тренування та виведення (inference) AI великих моделей, демонструє експоненційне зростання. За умов подвійного стимулу — вибуху обчислювальних потужностей AI та швидкого розширення дата-центрів, CPO як ключова технологія наступного покоління оптичного взаємоз’єднання — переходить у критичний період, коли вся індустрія від пілотних запусків іде до масштабного комерційного впровадження. У майбутньому простежується чіткий і високорентабельний (високозростаючий) ключовий тренд розвитку.

У комерційних темпах Jufeng прогнозує, що 2025–2027 роки — це період швидкого зростання: CPO першими впровадять у висококласних кластерах обчислювальних потужностей AI та в ключових мережах гіпермасштабних хмарних дата-центрів. Після 2027 року поступово проникатиме в універсальні дата-центри. Очікується, що до 2030 року ринок ключових компонентів перевищить 15 мільярдів доларів, ставши ключовим рушієм зростання для галузі оптичного зв’язку. Щодо ринкової структури: концентрація серед провідних виробників безперервно зростає; за кордоном технологічні гіганти та вітчизняні провідні компанії паралельно нарощують науково-дослідні розробки. Водночас в Україні (в Китаї) пришвидшується прискорена заміна на вітчизняні компоненти у ключових ланках, таких як оптичні чипи та оптичні пристрої; частка локалізації стабільно зростає. Паралельно галузеві стандарти поступово уніфікуються, що сприяє дозріванню координації між ланками виробничого ланцюга вгору та вниз.

У своєму останньому прогностичному звіті Bank of America зазначає, що AI-інфраструктура штовхає попит на оптичні мережі в новий «суперцикл». Його ключовий рушій — не лише розширення обчислювальних потужностей як таке, а еволюція архітектури дата-центрів від «Scale-Up» до «Scale-Across». Ця зміна суттєво підвищує потребу в оптичних взаємоз’єднаннях між дата-центрами. Bank of America прогнозує, що у 2026–2027 роках глобальний ринок оптичної передачі збереже зростання понад 10%, а найбільш швидкозростаючим сегментом стануть когерентні оптичні модулі 800G та змінні (plug-and-play) модулі ZR/ZR+.

(Примітка: зміст статті призначений лише для довідки та не є інвестиційною порадою. Інвестори діють на власний розсуд; ризики — на них.)