Що Oracle має зробити, щоб завоювати прихильність Уолл-стріт

Відео Yahoo Finance та Джулі Гімені

12 грудня 2025

У цьому відео:

ORCL

+1,20%

Акції Oracle (ORCL) різко падають після того, як звіт компанії про прибутки розчарував Уолл-стріт.

Керівник напряму досліджень технологій у D.A. Davidson, Гіл Луріа, приєднується до Market Catalysts, щоб обговорити, що Oracle має зробити, щоб повернутися на правильний шлях.

Щоб дивитися більше експертних інсайтів і аналізу щодо останньої ринкової динаміки, ознайомтеся з додатковими матеріалами Market Catalysts.

Текст відео

00:00 Спікер A

Який вибір є в Oracle? Розумієте, як ви кажете, ви припускаєте, що їм слід переглянути очікування, що, ймовірно, спричинило б ще масштабнішу переоцінку акцій, і це — та хитрість, на яку ви натякаєте. Але водночас, коли дивишся на їхні плани витрат, наприклад, коли дивишся на те, як вони женуться за цим ринком, складається відчуття, що прямо зараз у них немає альтернативи через конкурентне середовище. Чи, можливо, ви кажете, що їм насправді не потрібно бути на цьому ринку так агресивно, як вони це роблять?

00:33 Спікер B

Так, я маю на увазі, я думаю, що вихід, який вони мали вчора, — це дуже вузький шлях, але я насправді вважаю, що вихід учора полягав би в тому, щоб сказати: ми не будемо залучати додатковий капітал. У нас є капітал, ми його використаємо. доки клієнт продовжує за це платити, за ці потужності, тоді ми переглянемо, щоб вирішити, чи можемо ми uh позичити більше і розгорнути більше капіталу. Ось це, ймовірно, і був би вихід із цієї ситуації.

01:05 Спікер B

І це не означає, що Oracle перебуває в скрутному становищі. Знаєте, ведеться багато розмов про CDS. Oracle не в біді. У них є базовий бізнес, який є дуже прибутковим. Вони можуть оплатити позики, які вони, uh, вони зробили. І до речі, якщо вони наростять потужності, а Open AI не з’явиться, вони зможуть продати ці потужності. Це не питання дистресу, це питання формування необґрунтованих очікувань, які всі знають як необґрунтовані, і залишатися з цим планом.

01:28 Спікер A

У тій мірі, і це, ніби, відображено в тому, що ви маєте нейтральну оцінку для цих акцій. У вас немає рекомендації заниженого розподілу для цих акцій.

01:35 Спікер B

Так, бо знову ж таки, під усім цим сюжетом є життєздатний бізнес. Є бізнес із базами даних, який має дуже високу маржинальність. Він знижується, але він має дуже високу маржинальність. А далі — бізнес OCI, бізнес Oracle cloud, який є хорошим. що що має орендних клієнтів, як-от Zoom communications та by dance, і коли буде сформовано Tik Tok USA, він відіграватиме більшу роль. Це хороший бізнес. І до речі, частина AI-бізнесу в Oracle cloud — це також нормальний бізнес. Це оренда потужностей для реальних клієнтів на кшталт meta та X, які є кредитоспроможними. Um, тож тут є хороший базовий бізнес. І їм просто справді потрібно краще управляти цим ризиком навколо Open AI — тобто зменшити очікування того, що це матеріалізується, або принаймні відокремити перший рік і сказати: у перший рік ми знаємо, що забезпечимо ці потужності, ми знаємо, що вони за це платитимуть, і тоді ми переглянемо ситуацію.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації