Око орла попереджає: Зростання дебіторської заборгованості Dier Laser перевищує темпи зростання доходів від операцій

Синьлан Фінанси | Дослідницький інститут для публічних компаній | Сигналізація “Filing Falcon” у фінзвітності

30 березня компанія Eir Laser опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік дохід компанії від операційної діяльності становив 2,033 млрд юанів, що на 0,93% більше за попередній рік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 519 млн юанів, що на 1,59% менше за попередній рік; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, — 475 млн юанів, що на 3,47% менше за попередній рік; базовий прибуток на акцію — 1,91 юаня/акцію.

Після виходу на біржу в квітні 2019 року компанія здійснила грошові дивіденди 7 разів; загальна сума здійснених грошових дивідендів становить 507 млн юанів.

Система попередження за фінзвітністю “Filing Falcon” для публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту компанії Eir Laser за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Зріз якості результатів

У звітний період дохід компанії склав 2,033 млрд юанів, що на 0,93% більше за попередній рік; чистий прибуток — 519 млн юанів, що на 1,59% менше за попередній рік; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 116 млн юанів, що на 171,02% більше.

З огляду на загальну картину результатів необхідно звернути увагу на:

• Темп зростання виручки від операційної діяльності сповільнився. У звітний період дохід від операційної діяльності становив 2,03 млрд юанів, що на 0,93% більше; у той самий період минулого року темп зростання становив 25,2%, тобто відбулося певне сповільнення порівняно з попереднім роком.

• Розбіжність у змінах між доходом від операційної діяльності та чистим прибутком. У звітний період дохід від операційної діяльності зріс на 0,93% у річному вираженні, тоді як чистий прибуток зменшився на 1,59%; між змінами доходу від операційної діяльності та чистого прибутку спостерігається розбіжність.

З урахуванням якості операційних активів необхідно звернути увагу на:

• Темп зростання дебіторської заборгованості є вищим за темп зростання доходу від операційної діяльності. У звітний період дебіторська заборгованість збільшилася від початку періоду на 21,25%, тоді як дохід від операційної діяльності зріс на 0,93% у річному вираженні; темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання доходу від операційної діяльності.

З урахуванням якості грошових потоків необхідно звернути увагу на:

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку нижче 1. У звітний період співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило 0,224, що нижче 1; якість прибутку є слабшою.

II. Зріз прибутковості

У звітний період валова маржа компанії становила 46,57%, що на 0,77% менше в річному вимірі; чиста маржа становила 25,54%, що на 2,5% менше в річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — 14,09%, що на 13,29% менше в річному вимірі.

З огляду на прибуток з боку операцій компанії необхідно звернути увагу на:

• Валова маржа з продажів постійно знижується. За останні три звітні роки валова маржа з продажів становила 48,38%, 46,93% і 46,57% відповідно; тенденція змін — безперервне зниження.

• Чиста маржа з продажів постійно знижується. За останні три звітні роки чиста маржа з продажів становила 28,66%, 26,19% і 25,54% відповідно; тенденція змін — безперервне зниження.

З огляду на прибуток з боку активів компанії необхідно звернути увагу на:

• Зниження рентабельності власного капіталу. У звітний період зважена середня рентабельність власного капіталу становила 14,09%, що на 13,29% менше в річному вимірі.

III. Зріз тиску на кошти та безпеки

У звітний період коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 41,1%, що на 13,78% менше в річному вимірі; поточний коефіцієнт ліквідності — 3,22, швидкий коефіцієнт — 2,38; загальна сума боргу — 805 млн юанів, з яких короткостроковий борг — 3,3335 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 0,41%.

З огляду на довгостроковий тиск на кошти необхідно звернути увагу на:

• Коефіцієнт покриття грошовими коштами загального боргу поступово зменшується. За останні три звітні роки показник “широкі грошові кошти/загальний борг” становив 3,91, 3,76 і 3,64 відповідно, і безперервно знижувався.

З огляду на управління коштами необхідно звернути увагу на:

• Частка передоплат/поточних активів безперервно зростає. За останні три звітні роки показник “передоплати/поточні активи” становив 0,09%, 0,17% і 0,21% відповідно, і безперервно зростав.

• Темп зростання передоплат вищий за темп зростання собівартості реалізованої продукції. У звітний період передоплати порівняно з початком періоду зросли на 25,62%, собівартість реалізованої продукції в річному вираженні зросла на 1,62%; темп зростання передоплат є вищим за темп зростання собівартості реалізованої продукції.

IV. Зріз ефективності операцій

У звітний період оборотність дебіторської заборгованості компанії становила 2,05, що на 16,74% менше в річному вимірі; оборотність запасів — 0,66, що на 12,38% більше; оборотність сукупних активів — 0,31, що на 2,58% більше.

З огляду на операційні активи необхідно звернути увагу на:

• Оборотність дебіторської заборгованості безперервно знижується. За останні три звітні роки оборотність дебіторської заборгованості становила 2,62, 2,47 і 2,05 відповідно; платіжні можливості/оборотність за дебіторською заборгованістю слабшає.

• Частка дебіторської заборгованості у загальній сумі активів безперервно зростає. За останні три звітні роки частка дебіторської заборгованості/загальної суми активів становила 10,75%, 13,52% і 16,31% відповідно, і безперервно зростала.

З огляду на довгострокові активи необхідно звернути увагу на:

• Основні засоби зазнали значних змін. У звітний період основні засоби становили 0,44 млрд юанів, що на 31,26% більше за початок періоду.

• Нематеріальні активи зазнали значних змін. У звітний період нематеріальні активи становили 0,9 млрд юанів, що на 41,58% більше за початок періоду.

Натисніть, щоб переглянути попередження “Eir Laser Filing Falcon” і ознайомитися з найновішими деталями попереджень та візуальним попереднім переглядом фінзвітності.

Опис попередження “Filing Falcon” для фінзвітності публічних компаній від Sina Finance: попередження “Filing Falcon” для фінзвітності публічних компаній — це спеціалізована професійна система інтелектуального аналізу фінзвітності. “Filing Falcon” здійснює відстеження й інтерпретацію найновіших фінансових звітів публічних компаній за багатьма вимірами, включно з динамікою зростання результатів, якістю прибутків, тиском на кошти та безпекою, а також ефективністю операцій, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та публічні компанії, і у вигляді ілюстрацій та тексту вказує на потенційні фінансові ризики. Система надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків і попередження для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до “Filing Falcon”: Sina Finance APP-ринок-центр даних-Filing Falcon або Sina Finance APP-сторінка котирувань окремого емітента-Фінанси-Filing Falcon

Застереження: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття створена автоматично на основі даних сторонніх баз даних і не відображає погляди Sina Finance. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, надається лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної поради. У разі розбіжностей слід спиратися на фактичне оголошення. Якщо є запитання, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Надвеликий обсяг інформації та точна інтерпретація — усе в додатку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини