Перевірка результатів у високій економічній активності! Zhongwei здійснює масштабне поглинання + новий рекорд доходів у 2025 році, ETF напівпровідникового обладнання (561980) виріс на 3%！

Квітень — старт сесії відкриття офісу, ланцюжок виробництва обладнання вітчизняного виробництва з прогнозованою визначеністю високих показників різко йде вгору! Станом на час публікації ETF напівпровідникового обладнання від 招商 (561980) виріс більш ніж на 3%, компанія 中微公司, 海光信息 — більш ніж на 3%, 寒武纪, 长川科技 — більш ніж на 4%, 中科飞测, 华峰测控, 金海通 — більш ніж на 5%, 北方华创, 中芯国际, 华海清科 та ще кілька акцій також різко пішли вгору!

Дані щодо грошових потоків показують, що протягом попереднього торгового дня корекції цей ETF отримав значний чистий приплив коштів понад 27 млн юанів, що свідчить: ринок фокусується на прориві в напрямі вітчизняного обладнання, матеріалів, дизайну та інших сфер із власним контролем.

Наразі триває пік оприлюднення річних звітів. Дані показують, що у сферах напівпровідникового обладнання, матеріалів тощо результати яскраві, а визначеність прибутків висока.

30 березня 中微公司 оприлюднила річний звіт за 2025 рік: за весь рік дохід від реалізації склав 12,385 млрд юанів, зростання на 36,62%, операційні результати встановили історичний максимум; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, — близько 2,111 млрд юанів, зростання приблизно на 30,69%.

Одночасно 中微公司 оголосила про намір придбати контрольний пакет акцій Hangzhou 众硅电子科技有限公司 шляхом випуску акцій та оплати грошовими коштами з придбанням активів і залученням супровідного фінансування.

Згідно з 光大证券, у мокрих (wet) технологічних установках, розроблених Hangzhou 众硅, хіміко-механічне полірування CMP — один із ключових різновидів обладнання для обробки в напівпровідникових процесах. Це інтегрування заповнює прогалину компанії в сегменті мокрого обладнання й підвищує здатність надавати клієнтам системні комплексні рішення для передових технологічних процесів.

Зі збільшенням потужностей ліній передових техпроцесів у Китаї низка лідерів серед виробників «лопат» у сфері напівпровідників — які дають обладнання для цього циклу — продовжує отримувати вигоду від приросту прибутків, зумовленого локалізацією. Наразі 中芯国际, 华虹半导体 — двоє головних гравців у власних кремнієвих/кремнієвих пластинах (вітчизняні фабрики), а також 寒武纪 — та інші — уже оприлюднили річні звіти за 2025 рік; усі вони забезпечили суттєве зростання виручки та чистого прибутку за підсумками року, а також триває розширення виробничих потужностей.

Щодо напівпровідникових матеріалів, за даними 国金证券, оптимістичні прогнози на Q1 у компаній цього сегмента зумовлені тим, що завантаження на фабриках пластин суттєво зросло (для 中芯国际 показник稼动率 у 25Q1 становить 89,6%, а прогноз на 26Q1 — понад 96%), а також поєднанням високої сприятливості для чипів пам’яті (长江存储, 合肥长鑫) і стимулюванням розширення виробництва чипів пам’яті.

【Квітень — ринок переходить у бік визначеності результатів: вітчизняне напівпровідникове обладнання та матеріали отримують «золоте вікно»】

У 2026 році прискорюється еволюція суперциклу пам’яті: ціни на продукти після «епічного» зростання у 2025 році (Q4) стрибають синхронно — як по контрактних, так і по спотових цінах — та передаються на весь ланцюжок через канали, модулі й повні системи. За оцінкою 兴业证券, зі швидким зростанням потреби в обчислювальних потужностях для тренування та інференсу AI, попит дата-центрів на пам’ять HBM, великомісткі DDR5 та корпоративні SSD стрімко зростає, а загальна кон’юнктура галузі продовжує поліпшуватися.

Згідно з 国金证券, у міру розвитку архітектур DRAM і NAND у напрямі 3D, це суттєво збільшить потребу в обладнанні для травлення та осадження тонких плівок. Зокрема, ринки, які обслуговують обладнання для DRAM і NAND, що відповідають 3D-розвитку, приблизно становлять 1,7 раза та 1,8 раза відповідно від початкових. Тому вітчизняні компанії напівпровідникового обладнання мають можливість поступово нарощувати силу й масштаб.

З матеріалів видно, що ETF напівпровідникового обладнання від 招商 (561980) відстежує CІНС half-導 (半导); у топ-10 найбільших часток — компанія 中微公司, 北方华创, 北方华创, 中芯国际, 海光信息, 寒武纪, 沪硅产业 тощо — лідери в напівпровідниковому обладнанні, матеріалах і дизайні та виробництві інтегральних схем; 100% фокус на ключовому ланцюжку виробництва чипів; концентрація в топ-10 перевищує 75%, і вони, ймовірно, повністю виграють від хвилі заміщення продукції вітчизняними аналогами.

Дані показують: станом на 31 березня накопичений приріст за періоди 2020 року та з 2025 року для CІНС半导2020, 2025–дотепер становить відповідно 235% та 64,02% — із суттєвим відривом від основних порівнюваних тематичних напівпровідникових індексів, таких як 科创芯片, напівпровідникове обладнання для матеріалів тощо, що підкреслює більш сильну різкість відскоку та наступальність; імовірно, у новому циклі висхідного руху напівпровідників це дасть більшу гнучкість.

(Редактор: 董萍萍 )

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише особисті погляди автора та не має жодного зв’язку з 和讯网. Сайт 和讯 зберігає нейтральність щодо викладених у тексті тверджень, оцінок та суджень; він не надає жодних прямих чи непрямих гарантій щодо точності, надійності або повноти будь-якого з наведеного змісту. Будь ласка, читачам слід розглядати цю інформацію лише як довідку та нести повну відповідальність самостійно. Електронна адреса: news_center@staff.hexun.com

Повідомити про порушення