5 компаній-спін-офів, які можуть винагородити терплячих інвесторів у 2026 році

Спін-офи — чудовий інструмент для компаній, який допомагає їм раціоналізувати поточний бізнес, зосередитися на зростанні та розкрити цінність для акціонерів. Ключове питання полягає в тому, чи змінює відокремлення спосіб, у який інвестори можуть оцінювати початкову компанію, нову компанію або обидві — як окремі історії.

Отримуйте сповіщення HON:

Зареєструватися

FedEx на шляху до нарощування заощаджень, які створюють цінність

Спін FedEx на NYSE: FDX натякає, що і початкова, і нова компанії можна купувати. Відокремлення відділяє вантажні перевезення від базового бізнесу з доставки посилок, даючи змогу обом компаніям торгуватися за вільнішими оцінками. Критично важливий висновок для потенційних інвесторів у компанію з вантажним бізнесом полягає в тому, що вона може торгуватися з премією 50% або вище до початкової. Перепоною для вантажного бізнесу є попутний вітер у 2026 році, зокрема млявий попит, тиск на маржі та витрати на розширення.

Переваги для інвесторів у початкову FDX включають покращення операційної якості, грошового потоку та надійності повернення капіталу. Повернення капіталу FedEx є суттєвим: воно складається з дивідендів, зростання дивідендів і агресивних викупів акцій. Викупи зменшили кількість акцій більш ніж на 2,5% з початку року станом на кінець фінансового Q3 2026. Аналітики підвищують цільові ціни перед розділенням, що вказує на Умерену покупку з потенціалом досягти нових максимумів до середини року.

KBR Split посилює фокус, відкриває можливості для зростання

Розділення KBR на NYSE: KBR split та спін-оф, заплановане на завершення в другій половині 2026 року, має на меті відокремити бізнес Sustainable Technology Solutions від урядового бізнесу. Нова компанія складатиметься з групи Mission Technology Solutions, до якої входять оборонні, безпекові та космічні застосування. Серед причин цього спіну — розкриття цінності; spinco може зазнати зростання ціни на 100% до 200% на основі 9X мультиплікатора початкової компанії. Спеціалісти з оборони, такі як Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC і RTX NYSE: RTX, торгуються з показниками значно понад 20 разів прибутків.

Хоча spinco зосередиться на** оборонних контрактах і виконанні** свого величезного портфеля невиконаних замовлень, поточний бізнес робитиме акцент на технологіях сталої енергетики з вищою маржинальністю. Стрункіша компанія виграє від швидшого ухвалення рішень і фінансової гнучкості, що дозволить їй продовжувати інвестувати у своє майбутнє. Оновлення від аналітиків у 2026 році різняться, але тренд є стабільним, тож рейтинг залишається Hold, а консенсусна цільова ціна прогнозує приблизно 50% потенційного зростання.

Medtronic спін-офить підрозділ із високим ростом у сфері діабету

Medtronic NYSE: MDT планує відокремити свій підрозділ із високим ростом у сфері діабету пізніше цього року — крок, який на перший погляд видається нелогічним. Однак діабетичний підрозділ є бізнесом, орієнтованим на споживача, тоді як ядро — це бізнес «бізнес-у-лікарню», що створює виклики для об’єднаної компанії. Результатом стане компанія з чітким фокусом: обладнання та постачання для діабету, здатна ефективно конкурувати на своєму ринку з високим ростом, а також із потенціалом для поглинання.

Компанія, що залишиться, зосередиться на бізнесах із високим ростом і вищою маржинальністю, зокрема на серцево-судинній і роботизованій хірургії. Роботизована хірургія — це майбутнє медицини: лідери на кшталт Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG підтримують темпи зростання з двозначними цифрами та стабільно покращують операційну якість. Двадцять шість аналітиків оцінюють цю акцію як Умерену покупку, охоплення зростає, налаштованість ринку міцна, а консенсусна цільова ціна прогнозує понад 25% потенційного зростання станом на кінець березня.

Keurig Dr Pepper: Розвивається до split, вивільняє глобальні потужності

Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP роками зазнав труднощів, оскільки сильні та слабкі сторони бізнесу з газованими напоями компенсували сильні та слабкі сторони бізнесу з кави. Тепер компанія планує зробити ще одне придбання в сегменті кави, а потім винести кавовий пакет у «чисту» компанію для інвесторів. Об’єднаний бізнес отримає ефективність у ланцюгах постачання та відкриє можливості для зростання, зокрема в індустрії кавових капсул із високою маржинальністю.

Поточний бізнес буде «чистою» компанією з газованих напоїв і напоїв, **без обтяжень **, пов’язаних із проблемами, характерними саме для кави, з посиленим фінансовим профілем. Він зможе зосередитися на своїх бізнесах із вищою маржинальністю та зростанні, включно з придбаннями, і, як очікується, буде завершено в квітні. Аналітики налаштовані оптимістично щодо цієї акції: вони оцінюють її як Умерену покупку та підвищують цільові ціни перед спін-офом. Консенсусна цільова ціна, яку повідомляє MarketBeat, прогнозує близько 35% потенційного зростання, тоді як верхня межа цільових цін додає двозначні цифри.

Honeywell розділяється, щоб посилити фокус із 2 «pureplay» бізнесами

Honeywell NASDAQ: HON має намір розділити свій авіакосмічний бізнес на більш фокусований підрозділ «pure-play». Він обслуговуватиме оборонні та комерційні контракти, виконуватиме рекордний портфель невиконаних замовлень і покращуватиме грошовий потік, тоді як початковий бізнес зосереджуватиметься на промисловій автоматизації. Промислова автоматизація — це наріжний камінь промислової революції 4.0 і вузол (nexus) Інтернету речей (IoT), робототехніки та ШІ. Спін дозволяє йому отримати більш гнучку фінансову позицію, даючи змогу здійснювати стратегічні придбання для підтримання зростання в довгостроковій перспективі.

Тенденції аналітиків вказують, що група найбільш оптимістична щодо цієї акції. Дані MarketBeat відображають зростання охоплення, посилення налаштованості, зафіксоване як Умерена покупка, і висхідний тренд у цільових цінах. Консенсусні прогнози передбачають 10% потенційного зростання наприкінці березня, а тренди вказують на верхню межу і, ймовірно, залишатимуться сильними до кінця року.

Чи варто інвестувати $1,000 у Honeywell International прямо зараз?

Перш ніж розглядати Honeywell International, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує провідних аналітиків із Уолл-стріт, які мають найвищі рейтинги, а також найкраще виконують дослідження, і акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які топ-аналітики тихо нашіптують своїм клієнтам, щоб ті купували вже зараз, перш ніж ширший ринок це підхопить… і Honeywell International не входила до списку.

Хоча Honeywell International наразі має рейтинг Умереної покупки серед аналітиків, топ-аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Подивіться ці П’ять акцій тут

Наступний крок Елона Маска

Дослідіть найсміливіші починання Елона Маска — від ШІ та автономності до колонізації космосу — і дізнайтеся, як інвестори можуть осідлати наступну хвилю інновацій.

Отримайте цей безкоштовний звіт