Три перепродані REIT з міцною фундаментальною базою

Був час, коли найбільше занепокоєння на ринках викликала комерційна нерухомість (CRE), особливо для компаній, які володіють офісами та робочими просторами, де зараз більшість співробітників працює з дому. Ймовірно, ви більше не знайдете занепокоєння щодо CRE, яке очолює фінансові заголовки, але це не обов’язково тому, що умови покращилися (тут відбувається багато чого!). Інвестиційні фонди нерухомості (REITs) досі тягнуть за собою решту ринку протягом останнього місяця, а комерційні активи й надалі турбують інвесторів. Проте є кілька REIT, які кричать про «Oversold» за певними технічними індикаторами, і ми визначили три, які також мають фундаментальні попутні вітри.

Отримуйте сповіщення від Vornado Realty Trust:

Підписатися

Чому REIT можуть бути готовими до сильного зростання у 2026 році

REITs належали до найскучніших класів активів для інвестування за останні п’ять років — практично без приросту, окрім дивідендів. Біржовий інвестфонд Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, один із найбільших широких індексних REIT на ринку з активами понад $33 мільярди, втратив 5,5% за останні п’ять років, хоча значна частина цього сталася протягом останнього місяця (мінус 8%). Поки не спалахнула війна в Ірані, інвестори в REIT ледве трималися на плаву, і дивіденди були основною формою доходу.

Однак є кілька причин бути оптимістом щодо REIT у 2026 році. Багато з цих фондів досягли різко занижених («Oversold») рівнів, і технічні трейдери стежитимуть за відскоком. І попри те, що нинішнє середовище процентних ставок зміщується в бік «вищих довше», 2026 рік, як очікується, буде хорошим для цього класу активів.

Прогноз JPMorgan Research: загальне зростання на 6% у ключовому показнику Funds From Operations (FFO) для сектора цього року. FFO вимірює грошовий потік фонду шляхом додавання амортизації та зносу до чистого прибутку, а потім віднімання прибутків від разових продажів нерухомості. Цей показник дає точніше уявлення про грошовий потік, ніж сам лише чистий прибуток, допомагаючи оцінити стійкість дивідендів. REITs зазвичай є консервативним інвестиційним сектором, тож стабільне зростання дивідендів часто важливіше, ніж прибутковість акцій.

Ці 3 REIT мають сильні фундаментали та показують чіткі сигнали «Oversold»

Під час пошуку переважно недооцінених акцій важливо використовувати кілька технічних індикаторів, щоб підтвердити сигнали. Індекс відносної сили (Relative Strength Index, RSI) — популярний вибір завдяки простим евристикам і надійності, але його ніколи не слід використовувати самостійно. Для цих трьох акцій ми використаємо RSI разом із іншими інструментами, зокрема індикатором Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Стабілізовано завдяки платоспроможній клієнтській базі

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, колись відома як mall REIT, переорієнтувалася на себе як «оператора призначення» для заможних клієнтів. Хоча багато традиційних торгових центрів згасли, SPG зосередилася на елітних ТЦ та придбала найкращі роздрібні об’єкти для люксових брендів. Цей підхід окупається: у Q4 2025 менеджмент повідомив про рекордний річний FFO на $4,8 мільярда ($12,73 на акцію) та дав прогноз FFO на 2026 рік у діапазоні від $13 до $13,25. Компанія також оголосила про викуп акцій на $2 мільярди — майже 3% ринкової капіталізації — за наявності заповнюваності портфеля 96%+ та зростання на 15% рік до року (YOY)_ в її орендному пайплайні.

Фундаментальні показники Simon не демонструють ознак дистресу; нещодавня слабкість акцій імовірно відображає загальне відступлення ринку, а не проблеми, характерні для компанії. Акції знайшли підтримку на 200-денній ковзній середній тоді ж, коли RSI досяг позначки Oversold. Якщо акція триматиметься вище 200-денної MA, це може бути привабливою точкою входу.

Rexford Industrial Realty: Можливості в промислових зонах Каліфорнії

Південна Каліфорнія має найбільший інфіл-промисловий ринок: понад 1,8 мільярда квадратних футів, але зонування та регуляції часто обмежують пропозицію й створюють високі бар’єри для входу. Природно, це також підвищує ставки оренди, вигідно компаніям-діючим власникам нерухомості на кшталт Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, яка володіє понад 400 об’єктами на ринку. Акція була тривалим аутсайдером упродовж останніх п’яти років, але Rexford зараз проходить перехід: колишнього COO Лору Кларк призначили новим CEO, а компанія дозволила викупати акції на $500 мільйонів у вигляді нової програми.

Компанія має каталізатор 15 квітня, коли вона звітуватиме про прибутки за Q1 2026, що може бути ключовим для зупинки падіння акцій. Акції знизилися приблизно на 16% YTD, включно з падінням на 14% лише за останній місяць. Але тепер акція наближається до мінімумів квітня 2025 року, і RSI та MACD показують, що низхідний імпульс сповільнюється. Слідкуйте за бичачим перетином MACD, коли наближатимемося до звіту про прибутки, щоб сигналізувати про потенційний зсув імпульсу.

Vornado Realty Trust: Контрциклічна ставка на ново-йоркську нерухомість

Інвестиція у Vornado Realty Trust NYSE: VNO — не для людей зі слабкими нервами. Так, ми говоримо про New York CRE, який під час пандемії COVID-19 залишили ніби «померлим», і який важко відновлюється. Але менеджмент Vornado повідомив про 4,6 мільйона квадратних футів оренди на Манхеттені — показник, що лідирує в галузі — у 2025 році, при цьому сильний імпульс був зосереджений саме в її районах PENN 1 та PENN 2. Також менеджмент повідомив про придбання об’єктів преміум-класу на П’ятій авеню та на Іст-54-й вулиці у своїх результатах за Q4 2025. Компанія спрямувала прогноз 2026 FFO на рівень, який відповідає показникам 2025 року — скромне прогнозування з достатнім простором для зростання вгору.

Акції VNO на графіку виглядають подібно до REXR — із ознаками відскоку, який уже починається. RSI протягом більшої частини останніх двох місяців залишався в території Oversold, неподалік мінімумів весни 2025 року. Важливо, що MACD перетнув лінію сигналу вище, що вказує: імпульс продажів може зупинятися і покупці можуть повертатися.

Чи варто інвестувати $1,000 у Vornado Realty Trust прямо зараз?

Перш ніж розглядати Vornado Realty Trust, вам захочеться почути це.

MarketBeat відстежує топ-рейтингованих і найкращих за результатами дослідницьких аналітиків Уолл-стріт та акції, які вони щодня рекомендують своїм клієнтам. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо нашіптують своїм клієнтам купити вже зараз до того, як ширший ринок це помітить… і Vornado Realty Trust не був у цьому списку.

Хоча наразі Vornado Realty Trust має рекомендацію Hold серед аналітиків, провідні аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Переглянути ці п’ять акцій тут

Початківський гайд щодо акцій для пенсійного інвестування

Натисніть на посилання, щоб побачити список MarketBeat із семи найкращих акцій для пенсії та чому вони мають бути у вашому портфелі.

Отримайте цей безкоштовний звіт