Через конфлікт на Близькому Сході іноземний капітал у цьому місяці продав індійські акції на понад 12 мільярдів доларів США, встановивши історичний рекорд

Через іранський конфлікт, який порушив постачання нафти та природного газу, економіка Індії відчуває тиск, а також посилилися побоювання людей щодо уповільнення економічного зростання; за прогнозом іноземних інвесторів у березні вони можуть вивести з індійського фондового ринку рекордні 12,0 мільярда доларів США.

Цього місяця лишилося лише два торгові дні, а іноземні інвестори вже вивели з індійського фондового ринку 1,12 трильйона рупій (приблизно 12,1 мільярда доларів США). Згідно з даними депозитарного інституту NSDL, це, ймовірно, стане наймасовішим місячним продажем за всю історію: обсяг перевищить попередній рекорд 9400 мільярдів рупій, встановлений у жовтні 2024 року.

«Відтік коштів великих FII (іноземних інституційних інвесторів) у березні 2026 року пов’язаний із конфліктом на Близькому Сході», — заявив менеджер портфеля Matthews Asia Піюш Міттал, «чим довше триває конфлікт, тим глибший негативний вплив він має на економічне зростання Індії».

Побоювання щодо зростання

Початкові дані індексу менеджерів із закупівель (PMI), оприлюднені в середу (вівторок), показали, що в Індії у березні активність у приватному секторі сповільнилася до найнижчого рівня з жовтня 2022 року: через слабкість внутрішнього попиту сильне зростання міжнародних замовлень було компенсоване.

Опитані компанії вказали, що конфлікт на Близькому Сході, нестабільність на ринку та дедалі більший тиск інфляції є факторами, які стримують зростання. Інфляція витрат наразі наближається до найвищого рівня за чотири роки.

Як третій у світі найбільший імпортер нафти та другий найбільший споживач скрапленого нафтового газу, Індія намагається впоратися з підвищенням енергетичних витрат і панічними закупівлями, спричиненими дефіцитом після закриття Ормузької протоки.

Голова правління і головний інвестиційний директор компанії Renaissance Investment Management Панкджей Муракка (Pankaj Murarka) в інтерв’ю в п’ятницю сказав, що якщо післявоєнні ціни на нафту стабілізуються в діапазоні 85–95 доларів США за барель, це може призвести до відтоку 40–50 мільярдів доларів США коштів — що відповідає понад 1% ВВП Індії.

Він додав, що це може знизити темпи економічного зростання Індії з 7,2% до 6,5%.

Економічний керівник у Азії та Тихоокеанському регіоні в S&P Global Market Intelligence Ханна Лучініківа-Шорлш висловила думку, що Індія є «однією з країн, найбільш вразливих до зростання цін на нафту», оскільки чисті імпортні витрати на нафту становлять 3,5% ВВП. Вона також зазначила, що «стабільно високі ціни на нафту» можуть і далі чинити тиск на рупію.

У п’ятницю міністр фінансів Індії Нірмала Сітхараман у дописі на сайті X повідомила, що країна знизила особливі акцизи на бензин і дизель для внутрішнього споживання на 10 рупій за літр відповідно.

Міністр нафти й природного газу Індії Гардінд Сінгх Пурі (Hardeep Singh Puri) у п’ятницю в публікації на сайті X заявив, що уряд зазнає «величезних» втрат податкових надходжень через компенсацію збитків нафтокомпаніям.

Шорлш зазначила, що очікуване зростання енергетичних витрат Індії та уповільнення грошових переказів із Близького Сходу розширять дефіцит поточного рахунку та бюджетний дефіцит Індії. Вона застерегла: «Через глобальні настрої “уникнення ризику” та занепокоєння інвесторів щодо економічного зростання Індії відтік капіталу може посилитися».

Слабка рупія, посилення настроїв “уникнення ризику”

За останній місяць індійський базовий фондовий індекс Nifty 50 знизився приблизно на 7,4%, тоді як курс рупії до долара суттєво послабився та досяг нового мінімуму. Хоча Резервний банк Індії регулярно втручається, експерти зазначають, що через тривалі коливання на енергетичних ринках рупія може й надалі зазнавати тиску.

Керівник підрозділу досліджень акцій Nomura Саіонг Мукджі в електронному листі заявив: «Результати індійського фондового ринку тісно пов’язані з цінами на нафту, а ціни на нафту залежать від геополітичної ситуації на Близькому Сході». Він також підкреслив, що очікуваний ринковий мультиплікатор за майбутній рік для Індії становить 17,5 раза, що вигідно порівняно з 16,9 раза на початку 2022 року, коли вибухнув російсько-український конфлікт.

Втім аналітики попереджають, що самі лише привабливі оцінки можуть бути недостатніми, щоб швидко повернути іноземних інвесторів на індійський ринок. Вплив конфлікту на Близькому Сході, який дедалі сильніше наростає для економіки, і слабкість рупії залишаються ключовими перешкодами.

Директор з акцій у стратегіях Oxford Economics Research Даніель Гровнер сказав: «Ми вважаємо, що зниження оцінок недостатнє, щоб у короткостроковій перспективі привабити іноземних інвесторів». Він зазначив, що причиною цього є невизначеність у сфері геополітики та високий рівень глобальної премії за ризик.

Дані про розміщення активів азійських і тихоокеанських фондів у лютому, зібрані Nomura (без урахування Японії), показали, що більше фондів зменшили частку в Індії: частка скорочення становить 68% — це вище, ніж 63% у попередньому місяці.

У звіті цієї брокерської компанії від 23 березня зазначалося, що Індія є «однією з країн із найвищим рівнем скорочення позицій».

Великий обсяг інформації та точне тлумачення — усе в додатку Sina Finance APP

Відповідальний: Ю Цзян SF069