Ці провідні технологічні акції можуть витримати ризики штучного інтелекту

Фондовий ринок охолов для акцій, які сприймають як порушені штучним інтелектом.

Чому це важливо: Страхи щодо того, чи зможе ШІ порушити роботу цілої низки секторів, спричинили великі розпродажі. Аналітики з капіталу Morningstar досліджували 132 компанії, щоб з’ясувати, чи це так, і дійшли висновку, що ШІ не є універсальним руйнівником. Команда вважає, що інвесторам слід розібратися в цьому “завалі” та знайти нові, подешевшалі компанії з тривалими конкурентними перевагами.

Ерік Комтон, директор із дослідження капіталу в технологічному секторі Morningstar, підказує, куди дивитися.

9 запитань про сектори, які можуть протистояти порушенню з боку ШІ

1. Чи можете коротко пояснити, що таке “moat” і як аналітики Morningstar використовують їх, щоб оцінювати компанії?
2. Ваша команда переглянула понад 130 компаній із-під покриття, які виглядають такими, що під ризиком порушення з боку ШІ. Що вас здивувало в результатах?
3. Ми поговоримо про три сектори, які ваша команда вважає здатними захиститися. Перший — кібербезпека. Чому?
4. Який найкращий вибір із цього сектору за версією аналітиків Morningstar?
5. Багато інвесторів розпродали свої акції софтверу, але Morningstar вважає, що це перебільшена реакція. Можете розповісти, чому софт для розробки виглядає стійким?
6. Яку з топ-акцій тут інвесторам варто розглянути?
7. Третій сектор — фінансова інфраструктура та дані. Чому ви вважаєте, що ця група виграє від ШІ?
8. Яка з цього сектору найкраща “дешева” акція?
9. Який головний висновок для інвесторів, які шукають можливості в розпродажах, пов’язаних із ШІ?

Ключова цитата про те, як аналітики Morningstar оцінюють порушення з боку ШІ

За лаштунками було багато здорової дискусії. Я думаю, що ми намагаємося зробити якнайкращу роботу, щоб врахувати ці зміни технологічних парадигм і те, як вони можуть вплинути на ці компанії. Тож загалом, я вважаю, що це був здоровий процес і, можливо, він призвів до трохи більшої зміни, ніж я очікував, входячи в нього.

Ерік Комтон, директор із дослідження капіталу, технології, Morningstar

Висновок: Інвесторам варто бути вибірковими, коли шукають можливості після розпродажів акцій, пов’язаних із ШІ. Директор технологічного сектору Morningstar каже, що компанії в кібербезпеці, софтвері для дизайну та фінансовій інфраструктурі й даних показали, що вони можуть витримувати загрози з боку еволюції технологій. Команда знизила “moats” деяких підприємницьких SaaS-компаній — з “wide” до “narrow” — і скоротила свої оцінки справедливої вартості. Однак Комтон каже, що можливості є навіть за підвищеного ризику. Аналітики Morningstar вважають, що ринкові розпродажі, ймовірно, зайшли занадто далеко.

Більше від Morningstar про економічні “moats” і порушення з боку ШІ

Один із джерел економічного “moat” особливо виділився під час детального перегляду Morningstar понад 130 компаній. Комтон каже, що мережевий ефект був найстійкішим джерелом “moat”. Команда не думає, що ШІ змінить силу мереж, бо вся справа ніколи не була стільки в технології як такій. Йдеться про координацію всіх учасників усередині мережі. Аналітики розробили власну систему оцінювання, яка враховувала сім ключових вимірів для осмислення “moats” у світі ШІ.

Прочитайте довідник із рейтингами “Moat” на тлі порушення з боку ШІ

Подивіться, як Комтон обговорює з Sarah Hansen від Morningstar, які акції найбільш під ризиком порушення з боку ШІ. Додатковий епізод The Morning Filter_t здійснює глибокий розбір сектора кібербезпеки. Співведучий Дейв Секера говорить із Malik Ahmed Khan від Morningstar про те, чому індустрія готова отримати вигоду від порушення з боку ШІ.

Згадані в цьому епізоді цінні папери

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL