Око орла попереджає: співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку компанії Юннань Байяо нижче за 1

Сіньлань фінанси дослідницький інститут для публічних компаній | Фінансова звітність «Орлине око» попередження

31 березня Yunnan Baiyao опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія мала операційний дохід 411,87 млрд юанів, що на 2,88% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам (після частки), — 51,53 млрд юанів, що на 8,51% більше; скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам (після вирахування одноразових статей), — 48,65 млрд юанів, що на 7,55% більше; базовий прибуток на акцію — 2,89 юаня/акцію.

Від моменту лістингу компанії 12/1993 компанія здійснювала грошові дивіденди 34 рази, загалом уже реалізовано грошові дивіденди на суму 305,58 млрд юанів.

Система «Орлине око» для фінансової звітності публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Yunnan Baiyao за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, прибутковість, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Розріз якості результатів діяльності

У звітному періоді компанія отримала дохід 411,87 млрд юанів, що на 2,88% більше; чистий прибуток — 51,9 млрд юанів, що на 8,87% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 46 млрд юанів, що на 7,04% більше.

З точки зору загальної динаміки результатів діяльності потрібно приділити особливу увагу:

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам, постійно знижуються. За останні три звітні роки, у річних звітах темпи змін чистого прибутку, що належить акціонерам, відносно попереднього року становили відповідно 36,41%, 16,02%, 8,51%, і тенденція до зниження зберігається.

З точки зору співвідношення доходів, собівартості та витрат у період потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у динаміці операційного доходу та податків і додаткових зборів. У звітному періоді операційний дохід зріс на 2,88% у річному обчисленні, податки та додаткові збори — зменшилися на 3,71%, тобто спостерігається розбіжність у зміні операційного доходу та податків і додаткових зборів.

З огляду на якість грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Показник чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистий прибуток нижчий за 1. У звітному періоді значення чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистого прибутку становило 0,886, що нижче 1, отже якість прибутків слабкіша.

II. Розріз прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 29,51%, що на 5,78% більше; чиста маржа — 12,6%, що на 5,82% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 13,02%, що на 8,59% більше.

III. Розріз тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості (asset-liability) компанії становив 26,02%, що на 1,99% менше; поточний коефіцієнт — 2,64, швидкий коефіцієнт — 2,16; загальна заборгованість — 21,93 млрд юанів, з них короткострокова заборгованість — 21,06 млрд юанів, частка короткострокової заборгованості у загальній — 96,05%.

З точки зору загального фінансового стану потрібно приділити особливу увагу:

• Поточний коефіцієнт постійно знижується. За останні три річні звіти поточний коефіцієнт становив відповідно 2,85, 2,66, 2,64, отже здатність до короткострокового погашення знижується.

З точки зору короткострокового тиску на кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт грошового забезпечення постійно знижується. За останні три річні звіти коефіцієнт грошового забезпечення становив відповідно 1,09, 1,08, 1,08, і він продовжує знижуватися.

З точки зору контролю за управлінням коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Показник процентного доходу / грошові кошти менший за 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 91,1 млрд юанів, короткострокова заборгованість — 2,6 млрд юанів, середній показник процентного доходу / грошові кошти компанії становив 0,905%, що нижче 1,5%.

• Великий обсяг змін у виданих авансах. У звітному періоді видані аванси становили 4,3 млрд юанів, а відхилення від початку періоду — 43,11%.

• Видані аванси / оборотні активи постійно зростають. За останні три річні звіти показник виданих авансів / оборотні активи становив відповідно 0,86%, 0,89%, 1,28%, і він продовжує зростати.

• Темп зростання виданих авансів вищий, ніж темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді видані аванси зросли на 43,11% щодо початку періоду, собівартість реалізації (у річному обчисленні) зросла на 0,58%, отже темп зростання виданих авансів вищий, ніж темп зростання собівартості реалізації.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Показник зростання виданих авансів щодо початку періоду | -42,48% | -2,8% | 43,11% | | Темп зростання собівартості реалізації | 6,92% | 0,42% | 0,58% |

• Інша дебіторська заборгованість за розрахунками змінюється суттєво. У звітному періоді інша дебіторська заборгованість становила 3,3 млрд юанів, а відхилення від початку періоду — 233,04%.

• Інша дебіторська заборгованість / оборотні активи постійно зростає. За останні три річні звіти співвідношення інша дебіторська заборгованість / оборотні активи становило відповідно 0,27%, 0,29%, 0,96%, і триває зростання.

IV. Розріз ефективності операцій

У звітному періоді коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості компанії становив 4,1, що на 1,89% більше; оборотність запасів — 4,64, що на 2,28% більше; оборотність сукупних активів — 0,77, що на 2,42% більше.

З точки зору довгострокових активів потрібно приділити особливу увагу:

• Щорічне зниження вартості продукції, що припадає на одиницю основних засобів. За останні три річні звіти співвідношення операційний дохід / первісна вартість основних засобів становило відповідно 14,69, 13,29, 12,58, і воно постійно знижується.

• Суттєві зміни в інших необоротних активах. У звітному періоді інші необоротні активи становили 1,6 млрд юанів, що на 38,83% більше щодо початку періоду.

Натисніть на попередження «Орлине око» Yunnan Baiyao, щоб переглянути найновіші деталі попередження та візуальний попередній перегляд фінансових звітів.

Опис попередження «Орлине око» для фінансової звітності Сіньлань фінанси: Попередження «Орлине око» для фінансової звітності — це спеціалізована інтелектуалізована система професійного аналізу фінансової звітності публічних компаній. «Орлине око» здійснює відстеження й тлумачення останніх фінансових звітів публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростання результатів діяльності компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів бухгалтерських фірм та самих публічних компаній, і у вигляді графіків і тексту сигналізує про потенційні ризики у фінансовій сфері. Воно надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Точка входу в «Орлине око» попередження: застосунок Сіньлань фінанси APP-ринок-центр даних-«Орлине око» попередження або застосунок Сіньлань фінанси APP-сторінка котирувань окремого емітента-фінанси-«Орлине око» попередження

Заява: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття створена автоматично на основі даних сторонніх баз, не відображає поглядів Сіньлань фінанси; будь-яка інформація, наведена в цій статті, слугує лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід орієнтуватися на фактичні оголошення. У разі запитань, будь ласка, звертайтесь: biz@staff.sina.com.cn.

Величезні обсяги інформації та точне тлумачення — усе в застосунку Сіньлань фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан, швидкі новини