招商銀行2025年報出爐：實現淨利潤1501.81億元，淨息差收窄至1.87%

Щоденна економіка丨Чжао Цзинчжи    Щоденна економіка (редактор)丨Ян Цзюнь

27 березня ввечері, банк招商银行 (SH600036, ціна акцій 39.44 юаня, капіталізація 9947 млрд юанів), загальна ринкова вартість якого становить близько 10 трлн юанів, оприлюднив звіт про результати діяльності за 2025 рік.

Згідно з цим звітом, загальний обсяг активів招商银行 досяг 14 трлн юанів. У звітному періоді банк отримав дохід від операційної діяльності 3372.73 млрд юанів, чистий прибуток 1501.81 млрд юанів, що відповідно на 0.05% і 1.21% більше в річному обчисленні.

Чиста процентна маржа звузилася на 11 базисних пунктів

З річного звіту за 2025 рік видно, що загальні активи招商银行 на кінець періоду становили 13.07 трлн юанів, що на 7.56% більше, ніж на кінець попереднього року; загальний обсяг депозитів клієнтів — 9.84 трлн юанів, що на 8.13% більше в річному обчисленні.

Щодо структури доходів: частка чистого процентного доходу в招商银行 становить 63.87%, частка чистого доходу без відсотків — 36.13%, і банк надалі зберігає лідерські позиції в галузі.

Крім того, чиста процентна маржа招商银行 в річному обчисленні знизилася на 11 базисних пунктів до 1.87%. Водночас з точки зору квартал-до-кварталу видно, що в IV кварталі 2025 року чиста процентна дохідність招商银行 продемонструвала тенденцію до зростання квартал-до-кварталу: порівняно з III кварталом вона зросла на 3 базисні пункти до 1.86%.

«У прогнозі на 2026 рік дохідність на чисті процентні активи Групи, як очікується, надалі певною мірою зазнаватиме тиску». Так заявив招商银行; у майбутньому банк планує посилити управління комбінацією активів і зобов’язань, щоб забезпечувати безперервне зростання чистого процентного доходу та стабільну роботу чистої процентної дохідності.

У 2020 році招商银行 запропонував створити ціннісний цикл великого управління статками, прагнучи за допомогою нової моделі більш ефективно з’єднати потреби клієнтської частини зі стороною фінансування та «розширити» бізнес із легким капіталом. У 2024 році дохід від великого управління статками招商银行 (включно з комісіями та винагородами за управління статками, з управління активами та за кастодіальні послуги) становив 376.47 млрд юанів, що на 16.84% менше в річному обчисленні. Зауважимо, що у 2025 році в бізнесі великого управління статками招商银行 відбулося пожвавлення: дохід становив 440.13 млрд юанів, що на 16.91% більше в річному обчисленні.

Комісійні та винагороди за послуги з управління статками — 267.11 млрд юанів, +21.39% у річному обчисленні. Зокрема, після того як комісії за фонди з агентською дистрибуцією в минулому зазнали значного падіння, у 2024 році招商银行 оголосив про загальне зниження ставок комісії за розповсюдження фондів до «однієї десятої відсотка» (у 1 раз), що спрацювало «через обсяги замість ціни». Кореспондент《Щоденної економічної новини》звернув увагу, що дохід від агентських фондів招商银行 у 2025 році становив 58.46 млрд юанів, +40.36% у річному обчисленні.

Що стосується комісійних та винагород за управління активами: у 2025 році дохід招商银行 становив 119.27 млрд юанів, що на 10.94% більше в річному обчисленні, головним чином через зростання масштабу бізнесу з управління активами дочірніх компаній. Комісійний дохід від кастодіальних (зберігальних) послуг — 53.75 млрд юанів, +9.90% у річному обчисленні, головним чином через зростання масштабу кастодіальних послуг та підвищення якості й ефективності.

Кредитні картки в обігу зросли, обсяг транзакцій знизився

Протягом минулого року ринок кредитних карток продовжив скорочуватися, а коригування галузі перейшло в «глибоководну зону».

Найсвіжіші дані Народного банку Китаю показують: станом на кінець IV кварталу 2025 року залишки кредитних карток і комбінованих карток для кредитів/позик по всій країні скоротилися до 696 млн штук, що на приблизно 31 млн штук менше, ніж на кінець 2024 року; а порівняно з історичним максимумом на кінець III кварталу 2022 року зменшення становить 111 млн штук.

Звертає на себе увагу те, що згідно з розкритими даними招商银行: станом на кінець 2025 року кількість кредитних карток у обігу становила 97.451 млн штук, кількість клієнтських акаунтів у обігу — 70.1065 млн, що є вищим, ніж на кінець 2024 року (96.859 млн штук і 69.4409 млн акаунтів). Однак у 2025 році обсяг операцій за кредитними картками й надалі скорочувався — до 40820.47 млрд юанів, -7.62% у річному обчисленні.

Щодо якості кредитів за кредитними картками: кореспондент звернув увагу, що частка проблемних кредитів за кредитними картками招商银行 у 2025 році становила 1.74%, що на 0.01 процентного пункту менше, ніж у 2024 році.

Втім, загалом для роздрібних позик частка проблемних кредитів все ще перебуває на висхідній траєкторії. У сегменті іпотечних житлових кредитів кореспондент звернув увагу, що частка проблемних кредитів за іпотечними житловими кредитами招商银行 становить 0.51%, що на 0.03 процентного пункту більше, ніж на кінець попереднього року; частка кредитів під увагою (watchlist) — 1.57%, що на 0.29 процентного пункту більше; частка прострочених кредитів — 0.87%, що на 0.06 процентного пункту більше.

招商银行 заявив, що компанія постійно дотримується практики регулярного моніторингу та переоцінки вартості заставного майна, а також своєчасно коригує вартість заставних активів. Станом на кінець звітного періоду середньозважений коефіцієнт застави за іпотечними житловими кредитами становив 40.59%, що на 3.44 процентного пункту більше, ніж на кінець попереднього року; заставне майно зберігає достатність і стабільність, а загальний ризик бізнесу з іпотечними житловими кредитами є контрольованим.

Щодо мікро- та малих позик: за招商银行 залишок кредитів і позик (loans and advances) становив 8735.59 млрд юанів; частка проблемних кредитів різко зросла з 0.79% до 1.22%, а частка прострочених кредитів також зросла з 0.97% до 1.43%.

Однак частка проблемних кредитів за корпоративними позиками招商银行 продемонструвала значне зниження: з 1.01% у 2024 році до 0.84% у 2025 році, що потягнуло за собою зниження загальної частки проблемних кредитів招商银行 з 0.95% до 0.94%.

Джерело обкладинкової ілюстрації: Щоденна економічна новина