10 безпрограшних акцій для купівлі, поки протока Ормуз закритий

Поки конфлікт у Перській затоці триває, є сенс придбати певний захист для портфеля на випадок тривалого конфлікту — або навіть відносно короткого, який спричиняє стійкі структурні пошкодження економічної активності, що передували йому.

Продовжуючи цю логіку, ось швидкий огляд 10 акцій, які можуть допомогти інвесторам у нинішніх умовах.

Три нафтові акції, які виграють, якщо ціна на нафту зросте ще більше

Трудно не виглядати «очевидним капітаном» тут, але компанії з розвідки та видобутку нафти й газу — гарне місце для старту, зокрема ті, що працюють у США, як-от Devon Energy (DVN 2.33%), орієнтована на Пермський басейн, та **Diamondback Energy **(FANG 0.43%). Ці дві компанії привабливі не лише як тактичний спосіб керування ризиком сплеску ціни на нафту; вони також виглядають як дуже вигідні за оцінками, якщо врахувати ціну на нафту до початку конфлікту.

Третя — інтегрована велика Chevron (CVX 1.81%). Її висхідні операції (розвідка та видобуток) виграють від вищої ціни на нафту, а її низхідні операції (нафтопереробка) також отримують вигоду від розширення спреду (різниці між ціною нафти та ціною на очищений продукт), спричиненого складнощами, з якими стикаються азійські нафтопереробники під час отримання сирої нафти, і браком очищених продуктів.

Розгорнути

NYSE: CVX

Chevron

Зміна сьогодні

(-1.81%) $-3.81

Поточна ціна

$206.90

Основні показники

Капіталізація

$420B

Діапазон за день

$201.96 - $213.10

Діапазон за 52 тижні

$132.04 - $214.71

Обсяг

17M

Ср. обсяг

13M

Валовий прибуток

14.66%

Дивідендна дохідність

3.28%

Дані DVN від YCharts

Нафтопродуктові нафтопереробники

Говорячи про спред, найбільш широко відстежуваний — це спред 3-2-1 (спред між вартістю трьох барелів сирої нафти та двох барелів бензину плюс одного бареля дизельного пального), і він виріс до трохи більше ніж $54 — з менш ніж $20 на початку року.

Це чудова новина для нафтопереробників, як-от Valero Energy (VLO 1.43%) та **PBF Energy **(NYSE: PBF), які закуповують сиру нафту в США незалежно від її ціни. Остання — радше «чистий» нафтопереробник (Valero також має бізнес з відновлюваного дизеля та операції з етанолом), а PBF випереджила ринок. Ці акції, імовірно, випереджатимуть, доки спред залишається широким і немає руйнування попиту на транспортні продукти (бензин тощо), спричиненого високими цінами.

Не забувайте про скраплений природний газ (СПГ)

За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), 34% світової торгівлі сирою нафтою проходить через Ормузьку протоку, і 20% світової торгівлі СПГ — теж через неї. Майже 90% обсягів СПГ через Ормузьку протоку йде в Азію, а решта — до Європи. СПГ також може відновлюватися довше, ніж нафта, навіть якщо протоку відкриють, зокрема якщо найбільший у світі об’єкт експорту СПГ, Ras Laffan у Катарі, продовжує зазнавати пошкоджень.

Джерело зображення: Getty Images.

Три компанії, які можуть допомогти заповнити дефіцит постачання СПГ, створений блокадою протоки. **Woodside Energy Group **(WDS 1.71%) — австралійський виробник СПГ (із дивідендною дохідністю 4.5% та лістингом у США), і вона ідеально розташована, щоб постачати СПГ на азійські ринки.

Cheniere Energy (LNG 3.36%) уже є найбільшим експортером СПГ зі США, і хоча зараз вона працює на максимальній потужності, вона проходить багаторічний процес розширення експортної потужності з новим СПГ-трейном (модулем для зрідження природного газу), який, як очікується, найближчим часом почне нарощувати виробництво.

Третя ставка на СПГ (і також на сиру нафту) — Equinor з Норвегії (EQNR 0.40%), провідний експортер СПГ із активами біля узбережжя Норвегії. Вона допоможе заповнити прогалину для європейських країн, які раніше отримували СПГ через протоку.

Фрахт і добрива

Говорячи про Норвегію та СПГ, судноплавна компанія Flex LNG (FLNG 0.23%) також добре позиціонована, щоб виграти від вищих ставок фрахту для перевезення СПГ і попиту на її сучасний, енергоефективний флот. Якщо СПГ не зможе дістатися до Азії через протоку, його, імовірно, перевозитимуть на набагато більші відстані — чудова новина для судноплавних компаній, щоденних ставок і завантаження флоту.

Нарешті, через протоку проходять не лише сира нафта, СПГ і очищені нафтопродукти. Приблизно третина світових морських потоків добрив проходить через протоку, за даними Організації Об’єднаних Націй. Газ є основним компонентом добрив, і брак газу та добрив через протоку означає, що виробник добрив зі США, як-от CF Industries (CF 5.64%), виграє як від своїх виробничих потужностей на Заході, так і від постачання газу зі США.