Австралійський долар: від найсильнішого до найслабшого

З початку року австралійський долар був одним із найбільш помітних валют. Навіть після початку війни Ізраїль—США проти Ірану в березні, пара AUDUSD одночасно в складних умовах оновила максимум, наближаючись до 0.72, а її зростання за рік перевищило 6%. Проте з минулого тижня AUDUSD впала шість торгових сесій поспіль, безперервно показуючи зниження: з рівня вище 0.7 вона тимчасово опустилася до 0.6830, продемонструвавши найгірші місячні показники з грудня 2024 року.

1. Чому австралійський долар зазнав швидкого переходу від “найсильнішого” до “найслабшого”?

• Удар по настроях щодо уникнення ризику: напруженість на Близькому Сході продовжує посилюватися, світові фондові ринки демонструють слабкі результати, і risk off-настрій є головним чинником зниження австралійського долара на високих рівнях.

• Переваги фундаментальних показників були послаблені: раніше зміцнення AUD пояснювалося сильними фундаментальними даними Австралії та яструбовою позицією РБА, однак у березні РБА підвищив ставки з незначною перевагою 5-4, а розбіжності всередині комітету посилилися. Додатково, інфляція Австралії (CPI) у лютому виявилася нижчою за очікування, що послабило довіру ринку до послідовності яструбових підвищень ставок РБА. Ще фатальніше те, що в останні періоди провідні центральні банки Європи та США один за одним перейшли в “яструбовий” режим, що суттєво зменшило порівняльну перевагу яструбової позиції РБА. Найочевиднішим прикладом є те, що після переходу ЄЦБ у “яструбовий” режим відбулося значне відновлення EURAUD.

• Вплив товарного характеру: нещодавнє глибоке падіння промислових металів має помітний негативний вплив на австралійський долар, але з цього тижня слабкість AUD уже чітко виходить за межі впливу промислових металів; AUDUSD і індекс промислових металів Bloomberg демонструють розбіжність.

2. Перспективи на майбутнє: як AUD може розвернути ситуацію?

Хоча AUDUSD з високих рівнів уже скоротився більш ніж на 300 піпів, дані CFTC щодо позицій показують, що AUD усе ще перебуває в стані чистих лонгів, тож прямих і крос-пар AUD все ще може чекати подальше зниження.

У короткостроковій перспективі, з урахуванням технічної картини, рівень 0.68 як порог, який було прорвано в минулому, виступить певною підтримкою для AUDUSD. Але доки ситуація на Близькому Сході не стане яснішою, а світові настрої щодо ризику не поліпшаться, автор вважає, що AUDUSD буде важко здійснити суттєвий відскок; діапазон коливань, імовірно, становитиме 0.68-0.7.

Однак у середньо- та довгостроковому плані, щойно конфлікт Ізраїль—США проти Ірану підійде до завершення, з точки зору відновлення настроїв щодо ризику та зниження очікувань щодо підвищення ставок у Європі й США, австралійський долар отримає позитивні імпульси. Очікується, що його показники будуть кращими, ніж у євро, китайського юаня та інших неамериканських валют. Тому автор і надалі схиляється до того, щоб при наближенні AUDUSD до 0.68 розміщувати частину позицій у напрямку середньо- та довгострокового зростання з “лівого” боку.

Джерело цієї статті: Ранкове валютне ринкове оглядання

Попередження щодо ризиків і застереження про відсутність відповідальності

        Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття не є персональною інвестиційною рекомендацією, і не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан чи потреби окремих користувачів. Користувач має розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, його/її конкретним обставинам. Здійснюючи інвестиції на цій основі, користувач бере всю відповідальність на себе.