Прицільний міні-мільйонер: Blackstone вперше пропонує індивідуальним інвесторам продукт хедж-фонду

Група Blackstone запускає свій перший хедж-фонд, орієнтований на заможних осіб. Компанія, яка керує активами на суму 1,3 трлн доларів США, посилює роботу з просування альтернативних інвестицій серед професіоналів із дискреційним доходом, зокрема лікарів і юристів.

Новий фонд має на меті здійснювати відносно високоліквідні інвестиції, тобто такі, за яких відповідні активи можна порівняно легко продати. Він охоплює різні класи активів, зокрема кредитні, акціонерні та так звані «особливі випадки». «Особливі випадки» включають разові події на кшталт відокремлення компаній (spin-off) або збоїв у ланцюгах постачання. Згідно з інформованими джерелами, близько 30% активів цього фонду буде інвестовано в інші хедж-фонди.

Відповідно до документів, цей фонд під назвою «Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund» (Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund, скорочено BXHF) планує почати торгівлю цього року та орієнтується на «кваліфікованих інвесторів». Під «кваліфікованими інвесторами» зазвичай мають на увазі тих, хто має щонайменше 1 млн доларів США чистих активів або річний персональний дохід у розмірі 200 тис. доларів США.

Сотні мільярдів доларів США зі рахунків звичайних інвесторів і так званих «міні-мільйонерів» стають полем запеклої конкурентної боротьби для компаній з управління альтернативними активами. Ці установи постійно шукають джерела капіталу поза межами традиційних інституційних інвесторів.

Blackstone перебуває на передовій цього тренду: компанія прагне залучити кошти роздрібних інвесторів для інвестування в приватний акціонерний капітал (private equity), приватні кредити (private credit), нерухомість і інфраструктуру, а також просуває приватні активи в ринок пенсій із визначеними внесками (defined contribution) на суму 14 трлн доларів США. Останнім часом цей ринок отримав підтримку завдяки новій програмі Міністерства праці США.

Втім, це вперше, коли Blackstone пропонує хедж-фонд як продукт для індивідуальних інвесторів. Фонд конкуруватиме з іншими компаніями з хедж-фондів, які також посилюють розширення каналів для приватного капіталу, щоб збільшити базу інвесторів.

Інформовані джерела повідомили, що новий роздрібний хедж-фонд Blackstone обмежить обсяг квартальних викупів сумою в 10% від активів фонду. Оскільки відповідні умови ще не оприлючені, інформовані джерела просять зберегти анонімність. Якщо верхня межа не буде досягнута, інвестори зможуть одноразово викупити всі кошти. Це рішення відрізняється від продукту, орієнтованого на інституційних інвесторів, який зазвичай передбачає поступове виведення капіталу протягом більш тривалого часу.

Згідно з документами, Blackstone Group також стягуватиме з інвесторів 2% комісії за виведення коштів протягом одного року. Фонд також стягуватиме плату за управління в розмірі 1,25% і після досягнення щонайменше 5% прибутковості відрахує 12,5% від прибутку як частку. Крім того, інвестування в зовнішні хедж-фонди створить другий рівень витрат. Для порівняння: хедж-фонди зазвичай стягують 2% комісії за управління та 20% частки від прибутку.

Масивні обсяги інформації та точна аналітика — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний: Дін Венву