Доходи «вийшли на рівень» Як China Merchants Bank «зберігає стабільність» у роздрібному сегменті?

Питай AI · Роздрібні AUM перевищили 17 трлн, у чому секрет зростання високовартісних клієнтів?

Журналістка від China Jing: Цінь Юйфан, м. Гуанчжоу

30 березня, Банк Чжаошан провів пресконференцію з оголошення результатів за 2025 рік. На ній керівництво Банку Чжаошан заявило, що в останні роки зростання операційних доходів Банку Чжаошан стикається з дуже значним тиском. У 2025 році він досяг позитивного зростання операційних доходів на 0.01% — це перший раз після зниження у 2023 та 2024 роках. Хоча зростання доходів і прибутку все ще перебуває під тиском, ґрунтуючись на сприятливому тренді 2025 року, Банк Чжаошан активно діятиме, щоб забезпечити стабільне покращення зростання доходів і прибутку.

Доходи вийшли в плюс

Упродовж останніх років зростання доходів Банку Чжаошан стикається з дуже значним тиском. У 2025 році він досяг позитивного зростання операційних доходів на 0.01%.

Згідно з річним звітом, у 2025 році Банк Чжаошан отримав операційний дохід 3,375.32 млрд юанів, що на 0.01% більше, ніж роком раніше; чистий прибуток, що належить акціонерам банку, становив 1,501.81 млрд юанів, зріс на 1.21%. Це також перший раз, коли доходи вийшли в плюс, після зниження на 1.46% у 2023 році та на 0.48% у 2024 році.

Голова правління та CEO Банку Чжаошан Ван Лян зазначив, що раніше перевага Банку Чжаошан полягала в роздрібному банкінгу, але в ці роки роздрібний банкінг зазнав найбільшого удару від зовнішньої політики та змін на ринку, через що в останні роки зросло навантаження на тиск щодо зростання доходів. «Ми просували роздрібний бізнес, узгоджуючи інші бізнес-напрями щодо клієнтів, тим самим компенсувавши прогалину. У 2025 році нам нарешті вдалося вийти в плюс за доходами».

З погляду структури доходів у 2025 році чисті процентні доходи Банку Чжаошан становили 2155.93 млрд юанів, що на 2.04% більше. Крім того, частка його непроцентних чистих доходів сягнула 36.13%, що вище за середній рівень 22.53% по галузі, оприлюднений регуляторними органами.

Щодо непроцентних доходів Ван Лян повідомив, що у 2025 році великі послуги з управління капіталом, зокрема роздрібне управління статками, швидко зросли, компенсувавши прогалини в інших сукупних доходах та зростанні в інших регіонах.

Згідно з даними річного звіту, у 2025 році Банк Чжаошан забезпечив зростання чистих комісійних і гонорарів на 4.39% у річному вимірі — до 752.58 млрд юанів; дохід від великого управління статками становив 440.13 млрд юанів, що на 16.91% більше.

Особливо варто звернути увагу, що темп зростання комісійних і гонорарів Банку Чжаошан у 2025 році вперше з 2022 року вийшов у плюс. Крім того, комісійні та гонорари в бізнесі управління активами становили 119.27 млрд юанів, зросли на 10.94%. Комісійні доходи з кастодіального бізнесу — 53.75 млрд юанів, зростання на 9.90%.

У Банку Чжаошан вважають, що за тим, що операційні доходи повернулися до зростання, стоять дві взаємодоповнювальні підтримки: звуження річного скорочення чистої процентної маржі та зростання комісійних доходів. У річному звіті зазначено, що чиста процентна маржа банку становила 1.87%, що суттєво краще за середній рівень 1.42%, розкритий регуляторами для галузі; при цьому скорочення порівняно з тим самим періодом помітно звузилося.

Голова правління Банку Чжаошан Мяо Цзяньмінь заявив, що в майбутньому, незалежно від того, чи триває спадний цикл, принаймні на межі є позитивний зсув.

Роздрібні активи клієнтів: обсяг AUM перевищив 17 трлн

 За позитивного зростання доходів свою роль відіграли глибока трансформація роздрібного бізнесу та оптимізація структури. Будучи «скелею стійкості» для Банку Чжаошан протягом багатьох років, роздрібний фінансовий сегмент після шоків зовнішнього середовища демонструє більшу стійкість і потенціал зростання завдяки поглибленню роботи з групами клієнтів, екосистемній взаємодії та підвищенню якості сервісу.

 З погляду структури роздрібного бізнесу останніми роками внесок роздрібного бізнесу в доходи й прибуток не зростав так швидко, як у минулому, але структура зазнала суттєвих змін.

 Конкретно кажучи, роздрібна клієнтська база швидко зростала: станом на кінець 2025 року загальна кількість роздрібних клієнтів Банку Чжаошан становила 224 млн осіб, що на 6.67% більше, ніж на кінець попереднього року; особливо швидше зростала кількість високовартісних клієнтів — 5.9315 млн клієнтів категорії «Золотий соняшник» і вище, що на 13.29% більше, ніж на кінець 2024 року. Одночасно AUM швидко зростали: станом на кінець 2025 року залишок сукупних активів роздрібних клієнтів під управлінням (AUM) досяг 17.08 трлн юанів, що на 14.44% більше, ніж на кінець 2024 року, встановивши історичний рекорд. Крім того, частка роздрібного кредитного ринку Банку Чжаошан продовжує зростати: станом на кінець 2025 року залишок роздрібних позик становив 36,546.70 млрд юанів, що на 2.15% більше, ніж на кінець попереднього року.

 Ван Лян зазначив, що роздрібний банківський бізнес в останні роки зазнавав значних шоків, однак банк досяг хороших результатів через трансформацію, модернізацію та багатовекторний розвиток.

Варто звернути увагу, що активне розширення масштабів AUM починає ставати основою для багатьох банківських роздрібних трансформацій і стратегій багатосторонньої синергії. На думку старшого дослідника Інституту Пангу Чжику Юй Фенгхуї, зростання масштабів роздрібних клієнтів має стратегічне значення для банків, є ключовим кроком для протидії поточним викликам і реалізації довгострокового розвитку. «Банки загалом звертають увагу на зростання масштабів роздрібних клієнтів, що безпосередньо відображає тренд зміни банківської бізнес-моделі: від традиційної залежності від процентної маржі до різноманітнішої структури доходів».

Дослідник Інвестбанку поштових послуг Лоу Фейпень додатково пояснив, що в умовах ринкової лібералізації ставок і фінансового відокремлення між позичальником і фондом, коли темпи зростання корпоративного бізнесу сповільнюються та ризики концентруються, роздрібний бізнес має сильні антициклічні властивості, розподіляє ризики та споживає менше капіталу. Масштаб клієнтської бази є фундаментом для зростання AUM і передумовою перехресних продажів: шляхом розширення бази клієнтів банк може розподілити витрати на залучення клієнтів і підвищити ефект масштабу. Це також демонструє перехід банку від концепції «центр — це продукт» до концепції «центр — це клієнт»: через управління цінністю клієнта протягом усього життєвого циклу формується стійка модель прибутковості.

Ван Лян заявив, що надалі «ми не забудемо початковий задум щодо роздрібного бізнесу й продовжуватимемо зміцнювати системну конкурентну перевагу роздрібного банкінгу».

 Ван Лян також підкреслив, що для закріплення переваг роздрібного бізнесу основні дії будуть такими: по-перше, збільшити масштаб клієнтських груп; по-друге, удосконалити лінійку продуктів; по-третє, підвищити рівень моделей сервісу, поєднуючи онлайн і офлайн, щоб покращити клієнтський досвід; по-четверте, вибудувати екосистему «кола знайомств» і налагодити тісну співпрацю з інститутами з управління активами, фондами, трастами, страхуванням тощо, щоб через канали продавати якісні продукти з управління статками та створювати цінність для клієнтів; по-п’яте, належно запобігати ризикам.

 «Завдяки цим зусиллям системні можливості роздрібного бізнесу повністю посиляться, частка доходів і прибутку триматиметься на рівні 50%, і буде реалізована роль «скелі стійкості». — підкреслив Ван Лян».

  Керівник роздрібного бізнесу Банку Чжаошан також зазначив, що надалі вони здійснюватимуть оптимізацію структури бізнесу, домагатимуться пріоритету застави, підвищуватимуть стандарти допуску (особливо щодо споживчих і мікрокредитів), динамічно коригуватимуть сегменти клієнтів, дотримуватимуться стратегій «раннє попередження, раннє виявлення, раннє врегулювання, раннє розв’язання проблеми» тощо, щоб знизити ризик у роздрібному кредитуванні та підвищити якість роздрібних кредитів.

Повноцінне прискорення цифрово-інтелектуальної трансформації

 Інвестиції Банку Чжаошан у сфері цифрово-інтелектуального розвитку постійно зростають. Згідно з річним звітом, у 2025 році Банк Чжаошан інвестував 129.01 млрд юанів в інформаційні технології, що становить 4.31% від його операційного доходу компанії.

 Особливо в напрямі побудови можливостей AI Банк Чжаошан синхронно прискорює створення AI-інфраструктури та застосування в сценаріях. На рівні інфраструктури банк створив інтелектуально-обчислювальну інфраструктуру: щоденна пропускна здатність Tokens зросла в 10.1 раза порівняно з 2024 роком, а в прикладних сферах було впроваджено 183 спеціалізовані моделі.

 У розробці моделей великого масштабу та застосуванні в сценаріях, головний інформаційний офіцер Банку Чжаошан Чжоу Тяньхунь зазначив, що технологія великих моделей існує приблизно три роки з моменту появи — час не надто великий, і сама технологія продовжує швидко розвиватися, однак перебудова суспільства все ще триває. З практики Банку Чжаошан ми бачимо, що просування в нас було і за широтою, і за глибиною досить швидким.

 У 2025 році застосування великих моделей у Банку Чжаошан уже повністю запрацювало. Чжоу Тяньхунь повідомив, що Банк Чжаошан провів повне упорядкування 45 бізнес-напрямів і 3400 ключових робочих проєктів, з яких понад 1500 проєктів можуть використовувати великі моделі. З прогресом технологій цей показник ще динамічно змінюється.

 «Звісно, застосування великих моделей у банківській сфері все ще стикається з викликами на кшталт галюцинацій. Ми вкладаємо більше сил у пригнічення галюцинацій і створення точних та надійних застосувань. За останні 6 місяців ми досягли хорошого прогресу в цьому напрямі, а цього року встановили ще вищі цілі». — зазначив Чжоу Тяньхунь.

 Чжоу Тяньхунь вважає, що майбутня дивергенція в банківській галузі відбуватиметься у двох сферах: по-перше, в управлінні, по-друге, в технологіях. У сфері управління Банк Чжаошан уже сформував сильну базову конкурентну перевагу; наступним кроком буде створення технологічного «рва» (стійкої бар’єрної переваги). Таким чином, у протистоянні конкуренції в галузі та спадному циклу, Чжаошан-банк і надалі зможе зберегти довгострокову базову конкурентну перевагу.

 (Редактор: Чжан Манью, Ревізор: Хе Шаша, Коректор: Чжай Цзюнь)