Точне передбачення діапазону коливань ринку та стрімке зростання показників Дега — це позитивний сигнал для ринку чи просто тривалий підйом?

Точне передбачення: широкий ринок ще продовжить коливатися на цьому етапі, і при цьому чітко вказано індекс діапазонних коливань (3850-3950）。

Багато людей і досі сумніваються: “А бика ж не лишилося?” Щодня в голові виникає така думка. Сказано ж: якщо діяти за алгоритмом колишніх бичачих ринків, то мінімум ще рік часу.

Але цього разу бичачий ринок зовсім не такий, як раніше. Цього разу це фактично відтворення біржі США двадцятирічної давнини: нам потрібно йти шляхом повільного бичачого тренду в технологіях. Наш широкий ринок уже досягнув високого рівня контролю з боку GJD, тому він іде гірше, ніж усі попередні бичачі ринки. Це тому, що щоб іти повільно, довго й надовго, не можна рости надто швидко: кожен раз при підйомі буде хвиля суттєвого відкату, потім формування основи — і далі знову висхідний рух. Цими днями наш рух у порівнянні із зовнішніми ринками вже виглядає дуже добре: нас не “втягнуло” вниз разом із зовнішнім ринком. Тут є дві причини. Перша: GJD точно контролює різкі сплески і різкі падіння, тому на цьому рівні ми й не впали разом із падінням ззовні. Друга: GJD дуже очевидно знову повідомляє всьому світу: незалежно від того, як би не падали зовнішні ринки, ми не будемо падати. І не тільки не будемо падати — ми ще й на низьких рівнях набираємо позиції!

Насправді, коли тут відбувається бокове коливання, це означає “шліфувати терпіння”: сильні відкатні рухи налякали і змусили вийти частину учасників. Раніше щодня відкривалися з позитивним гепом, а потім закривалися вниз — це теж налякало і вигнало частину. Після двох днів зростання знову пішов спад — і знову налякали та “вибило” частину. А ці три дні бокового коливання, включно з тим, як сьогодні почали з гепом і знову пішли вниз/вгору, — це все промивання позицій: “мити” до того моменту, коли вже нічого більше мити.

У повільному бичачому тренді, коли починається черговий сильний імпульс, дуже часто це супроводжується тим, що дрібні інвестори не бачать перспектив: саме тоді дрібні інвестори знову й знову продають, віддаючи “кров’ю” набуті позиції.

Отже, мої дві фрази в цій хвилі повільного бичачого тренду проявили себе максимально яскраво:
1、Купуй там, де ніхто не звертає уваги, продавай там, де людей натовпами.
2、Інші бояться — я жадібний; інші жадібні — я боюсь.

Усі можуть це зрозуміти й усвідомити, що начебто це дуже просто. Але коли настає реальна ситуація, твої дії на практиці повністю протилежні твоєму розумінню. Це і є те, що я називаю єдністю знання та дії. Тож чому я кажу, що дрібні інвестори завжди “корм для стрижки”? Бо ти не можеш контролювати внутрішній страх і жадібність. Особливо ті, хто заводить на ринок заощадження і кредити. Саме тому, що ти проти тренду “корм для стрижки”, ти й залишаєшся ним постійно, доки ти не є довгостроковим власником якісного технологічного сектору!

Тож обов’язково пам’ятай: вибір важливіший за старання!!!

Якщо ти реально торгуєш, як “корм для стрижки”, то треба більше дивитися, більше шукати — і насправді це дуже легко з’являється прямо перед тобою!

Аналіз секторів:

Пам’ять (storage): Сектор пам’яті охопив панічний настрій разом із падінням у США компаній з пам’яті та спотових цін на пам’ять для споживчого сегмента. Це насправді і є наслідком того, що сектор надто сильно виріс, а потім іде корекція.
На цей раз пам’ять — це не циклічний тренд. Оскільки AI безперервно будує та розширює дата-центри, потреба в пам’яті у традиційних дата-центрах удесятеро більша. Навіть якщо це й циклічно, то є три-чотири роки часу: зараз ще другий рік. Але зараз це вже повністю перетворилося з циклічного в галузь з ростом. Багато споживчих компаній фактично не можуть отримати пам’ять, бо ціни надто високі — тому вони не наважуються брати партії. Отже вони зменшують потужності; особливо це стосується роздрібної електроніки на кшталт телефонів. Це також є причиною недавнього зниження цін на споживчу пам’ять. То чи означає це, що пам’ять не потрібна? Насправді ні — вона вкрай потрібна. Саме через це з’являється бізнес із поверненням за високою ціною старих телефонів: нові не працюють/не підходять, тому я йду і викупаю в старих телефонах модулі пам’яті. Якщо спотова ціна на пам’ять відкочуватиме, то роздрібні виробники ринком одразу ж знову натовпом кинуться викуповувати.
Спотові ціни пам’яті наразі не будуть відкотитися — вони й далі зростатимуть. Бо ціна пам’яті складається зі спотової (spot) ціни та ціни за контрактом (contract). Зараз спотова ціна знижується, але контрактна ціна продовжує постійно рости.
Спот — це ціни для деяких роздрібників (华强北、亚马逊、京东等平台). Раніше вони тримали в себе велику кількість споту: ціни зросли в кілька разів. Після того як їх налякали так званими алгоритмами від Google, вони поспішили збути запаси. Навіть коли вони продають, вони все одно заробляють, але джерел постачання обмаль. Тому їм теж логічно потрібно вивантажувати запаси: адже зараз виробники пам’яті фактично не мають запасів. І покупці — це здебільшого дрібні клієнти, які збирають системи.
Контрактна ціна — це ціна, яку фіксують виробник пам’яті та AI дата-центри, а також телефонні/смартфонні великі компанії. Ці контрактні ціни ще продовжують підніматися, бо виробники пам’яті взагалі не підписують довгострокові контракти: усе укладається щомісяця або щокварталу. І більша частина потужностей лише для дата-центрів: вони пріоритезують найсучасніші потужності під високоприбуткові продукти зберігання для AI (наприклад, HBM). Вони вже фактично відмовилися від виробництва пам’яті під споживання.
Підсумок: спотові ціни — це термометр ринку пам’яті, який чутливо відображає короткострокові зміни попиту й пропозиції. А контрактні ціни — це “морський якір” (定海神针), що втілює в собі довгостроковий попит і пропозицію всієї індустрії. У поточній хвилі AI ці два показники розходяться: спотовий ринок відкочується через слабкість споживання, але контрактний ринок продовжує зростати через сильний попит з боку AI. Це показує, що індустрія пам’яті переживає важливу трансформацію: від драйвера “споживча електроніка” до драйвера “AI”. Тобто це означає перехід із циклічності в зростання! Непереборне!
З боку новин: завод Samsung проведе загальнонаціональне страйкування з 21 травня до 7 червня тривалістю 18 днів. Samsung займає 40% частки глобального ринку, а страйк може посилити глобальну напруженість із постачанням чіпів пам’яті.
Kэйч (铠侠) зупиняє виробництво певних продуктів — це справді створює чіткі можливості заміщення для вітчизняних (国产) виробників пам’яті, особливо в тих конкретних ринкових сегментах, з яких вони виходять. Для вітчизняних виробників це подвійний позитив: 1) можливість “порожнечі” ринкової частки (market share). 2) очікування “зростання” цін на продукт. Кілька вітчизняних компаній пам’яті, де продуктова лінійка та частина продуктів збігаються з сегментами, з яких “виходить” Kэйч (铠侠) через зупинку — тому їх вважають головними бенефіціарами цієї події: 兆易创新、普冉股份、东芯股份、江波龙。
Додатково: результати компанії 德明利 значно перевищують очікування ринку. Усе це — “перевищення очікувань” ринку, а ринок прогнозував, що у 2026 році у Q1 буде 1.4 мільярда, а вийшло 3.15-3.65 мільярда, і ще сміливо прогнозують очікування, які перевищили на 150%. Якщо взяти середнє значення 3.4 мільярда, то зростання становить 5000%, тобто це у 50 разів більше.
І ще: на американському фондовому ринку технології різко ростуть, і сектор пам’яті в США теж різко росте. Не треба багато слів — чекаємо і дивимося!

Алюміній: Близький Схід займає 9% всього світового алюмінію, через що спотові ціни на алюміній у світі та акції алюмінієвих компаній на зовнішніх ринках також зростають. Це напрям, де цінове зростання як концепція + стимулюючі новини дають подвійно позитивний ефект.
Наші обрані акції мають імовірно отримати прискорене зростання після цієї новини — від бокового коливання зі зростанням.

Комерційний космос: до цього моменту слід очікувати подальших бокових коливань аж до початку травня. Після того як усі квартальні звіти оформлять як річні (публікації підтягнуться), з’явиться хвиля зростання. А зі стартом IPO вітчизняних і закордонних космічних компаній буде чергове підвищення. Потрібно ще трохи почекати на гуманоїдних роботів.

Космічна сонячна енергетика: вона ще продовжуватиме коливатися та зростати. Ми й надалі позитивно налаштовані: заздалегідь позиції зайнято — просто чекаємо на момент вибуху!