Чи варто купувати акції Palantir, поки Пентагон збільшує витрати?

**Palantir Technologies **(PLTR +6.30%) стала ключовим бенефіціаром зростання оборонних витрат США. Втім інвесторам потрібно оцінити цю можливість у контексті оцінки (valuation) компанії. Конгрес уже схвалив оборонний бюджет США обсягом $901 млрд на 2026 рік. Крім того, Пентагон прагне отримати близько $200 млрд додаткового фінансування на тлі триваючого конфлікту з Іраном.

Важливо, що Пентагон планує спрямувати понад $153 млрд на ініціативи з модернізації у 2026 році, включно з новими кораблями, технологіями штучного інтелекту (AI) та передовими видами озброєння. Це зміщення у витратах безпосередньо вигідне гравцеві в аналітиці даних і корпоративному AI — Palantir.

Джерело зображення: Getty Images.

Державні витрати стають орієнтованими на програмне забезпечення

Пентагон планує впровадити систему Maven AI від Palantir як «програму, що працює за замовчуванням» (program of record), фактично перетворюючи її на базову військову платформу зі стабільною, довгостроковою прогнозованістю фінансування. Таке визначення може допомогти зменшити волатильність доходів у державному бізнесі компанії.

Державний бізнес Palantir уже набирає обертів. Дохід уряду США зріс на 55% у річному обчисленні до приблизно $1,8 млрд у 2025 році, що відображає розширення розгортань у межах оборонних програм. Платформи Gotham і Maven компанії дедалі частіше інтегруються в ухвалення рішень у реальному часі на основі даних із поля бою та ідентифікації цілей. Отже, ці розгортання є дуже «липкими» та їх важко замінити системами конкурентів.

Платформа штучного інтелекту Palantir (AIP) і власна онтологічна рамка (що пов’язує фізичні активи організації з цифровими відповідниками) також забезпечують сильне зростання в комерційному сегменті. У фінансовому 2025 році комерційний дохід у США зріс на 109% у річному обчисленні до приблизно $1,4 млрд.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Зміна сьогодні

(6.30%) $8.67

Поточна ціна

$146.22

Ключові показники

Капіталізація ринку

$329B

Діапазон за день

$138.97 - $147.86

Діапазон за 52 тижні

$66.12 - $207.52

Обсяг

2M

Сер. обсяг

50M

Валовий прибуток

82.37%

Palantir також повідомила про $4,3 млрд загальної вартості контрактів у четвертому кварталі, що на 138% більше, ніж роком раніше. Найбільші 20 клієнтів компанії відзначили 45% річне зростання виручки за попередні 12 місяців до $94 млн у четвертому кварталі. Це підкреслює зростання успіху стратегій крос-продажів і апсейлу.

Попри ці сильні сторони, висока оцінка (valuation) Palantir залишається причиною для занепокоєння. Компанія торгується більш ніж у 77 разів за форвардні прибутки, залишаючи небагато простору для помилок у виконанні.

Отже, хоча Palantir добре розміщена, щоб виграти від зростання витрат Пентагону, довгостроковим інвесторам варто застосувати дисциплінований підхід і поступово нарощувати позиції під час відкатів, а не купувати агресивно на підвищених рівнях.